نکات طلایی در خرید عرضه اولیه


عرضه اولیه چیست؟ | به زبان ساده (+ فیلم آموزش رایگان)

شاید بتوان گفت عرضه اولیه از اولین اصطلاحاتی است که هر فردی با ورود به بازار سرمایه آن را خواهد شنید. در این آموزش به زبانی ساده با عرضه اولیه آشنا می‌شویم و نکات کاربردی مربوط به آن را شرح می‌دهیم. برای آشنایی بیشتر با مفاهیم و اصطلاحات بورس، پیشنهاد می‌کنیم به آموزش‌های جامع «آموزش بورس رایگان | گام به گام برای همه | به زبان ساده» و «بورس چیست — به زبان ساده (+ فیلم آموزش رایگان بورس)» مراجعه کنید.

فیلم آموزش رایگان عرضه اولیه در بورس

فیلم آموزش رایگان عرضه اولیه در بورس به صورت گام به گام، در کادر بالا، به سوالات شما در خصوص عرضه اولیه و نحوه شرکت در آن، به زبان ساده و به صورت گام به گام پاسخ می‌دهد.
برای پخش و مشاهده ویدئو روی دکمه پلی یا تصویر بالا کلیک کنید.

عرضه اولیه چیست؟

به زبان ساده می‌توان گفت که «عرضه اولیه سهام» (Initial Public Offering) یا به اختصار IPO یعنی اینکه یک شرکت برای اولین بار سهام خود را در بورس (یا فرابورس) عرضه می‌کند. شرکت‌های زیادی در بازار بورس وجود دارند و هر کدام روزی وارد این بازار و به اصطلاح عرضه اولیه شده‌اند. معمولاً ۵ تا ۱۰ درصد از کل سهام شرکت در عرضه اولیه ارائه می‌شود و به هر نفر تعدادی سهم از آن می‌رسد. البته این مقدار ممکن است تغییر کند. شرکت‌هایی که شرایط بهتری از نظر برآورده کردن الزامات قانونی دارند، معمولاً در بورس پذیرفته می‌شوند، در غیر این صورت، در فرابورس فعالیت خواهند کرد. برای آشنایی با تفاوت‌های بورس و فرابورس، پیشنهاد می‌کنیم مطلب «تفاوت بورس و فرابورس چیست؟ — به زبان ساده» را مطالعه کنید.

فیلم آموزش عرضه اولیه

در این ویدئوی آموزشی، به زبانی ساده مفاهیم عرضه اولیه، چگونگی ارائه آن توسط شرکت‌ها، مزایای خرید و دیگر موارد پیرامون آن، بیان شده است.

مزایای عرضه اولیه برای شرکت‌ها چیست؟

هدف اصلی عرضه شرکت‌ها در بورس، جذب سرمایه و تأمین مالی است. ورود شرکت‌ها به بورس آن‌ها را ملزم به شفافیت در امور مختلف و صورت‌های مالی می‌کند. این امر خود سبب می‌شود اعتبار بیشتری کسب کنند و در مواردی مانند وام گرفتن کار راحت‌تری داشته باشند. علاوه بر این، حضور در بورس شرکت را در معرض عموم قرار داده و موجب نمایش چهره‌ای مثبت از آن خواهد شد که خود می‌تواند به استقبال هرچه بیشتر مشتریان و افزایش فروش و سود بیانجامد.

چرا عرضه اولیه برای سرمایه‌گذاران جذاب است؟

در سال‌های اخیر، عرضه‌ اولیه‌ها با توجه به سودآوری خوبی که در کوتاه‌مدت داشته‌اند، مورد استقبال سرمایه‌گذاران و به ویژه کسانی که تازه وارد بازار سرمایه شده‌اند قرار گرفته‌اند. دلیل اصلی استقبال سهامداران از عرضه اولیه‌ها، پایین‌تر بودن قیمت سهم در زمان عرضه نسبت به ارزش ذاتی آن است. بنابراین، به دلیل تقاضای زیاد برای خرید سهام عرضه اولیه، معمولاً قیمت آن در زمان کوتاهی رشد خوبی خواهد داشت و افراد سود مناسبی از فروشش کسب خواهند کرد. عرضه‌های سال‌های اخیر معمولاً سود مناسبی داشته‌اند و به همین دلیل افرادی که تازه وارد بازار سرمایه شده‌اند، بدون نیاز به تحلیل‌های خاص به خرید سهام این عرضه‌ها اقدام می‌کنند.

عرضه اولیه در بورس

عرضه اولیه به چه روشی انجام می‌شود؟

در بورس اوراق بهادار تهران، عرضه اولیه فعلاً به روش بوک بیلدینگ (Book Building) یا ثبت سفارش انجام می‌شود. قبلاً همه افرادی که می‌خواستند در عرضه اولیه شرکت کنند، در یک زمان مشخص، مثلاً ۱۲:۴۰ باید سفارش خود را در سامانه معاملاتی وارد می‌کردند. از مشکلات این روش آن بود که به برخی افراد سهام نمی‌رسید. در روش بوک بیلدینگ، یک بازه تعیین می‌شود، مثلاً ۱۰ صبح تا ۱۲:۳۰ ظهر و همه افرادی که می‌خواهند مشارکت داشته باشند، می‌توانند سفارش خود را در سیستم ثبت کنند. این سفارش بر اساس سقف قیمت و حداکثر تعداد سهام است. در نهایت، بسته به تعداد سهامی که شرکت عرضه کرده و تعداد افرادی که سفارش خرید ثبت کرده‌اند، به هر نفر تعدادی سهم تعلق خواهد گرفت. البته ذکر این نکته ضروری است که با توجه به استقبال متقاضیان و تعداد درخواست‌های زیاد، افراد متقاضی برای آنکه بتوانند سهم خریداری کنند، باید سفارش خود را در سقف قیمت قرار دهند، زیرا اولویت با بالاترین قیمت‌ها برای اختصاص سهام است.

نحوه خرید عرضه اولیه سهام

خرید عرضه اولیه سهام را می‌توان در گام‌های ساده زیر خلاصه کرد.

گام اول: ثبت‌نام و دریافت کد بورسی

اولین گام برای شرکت در عرضه اولیه این است که کد بورسی داشته باشید. برای این کار باید در سامانه سجام ثبت‌نام کرده و به یکی از کارگزاری‌های مجاز جهت دریافت کد بورس اقدام کنید.برای آشنایی بیشتر با کارگزاری‌ها، پیشنهاد می‌کنیم به مطلب «بهترین کارگزاری بورس | بررسی جامع کارگزاری ها» مراجعه کنید. کارگزاری‌ها نام کاربری و رمز عبور ورود به سامانه معاملاتی مربوط به کد بورسی‌تان را به شما می‌دهند و از طریق سامانه معاملاتی می‌توانید سفارش‌های خود را ثبت کنید.برای آشنایی کامل با نحوه ثبت‌نام، می‌توانید مطلب «ثبت نام در بورس و سامانه سجام — راهنمای گام به گام» را مطالعه کنید. برای آشنایی با کد بورسی نیز می‌توانید به آموزش «کد بورسی چیست — راهنمای دریافت کد بورسی — گام به گام» مراجعه کنید.

گام دوم: اطلاع از زمان عرضه اولیه

گام دوم اطلاع از زمان عرضه اولیه‌ها است. با توجه به استقبال مردم به بورس، امروزه رسانه‌های مختلف و اخبار زمان عرضه‌های اولیه سهام شرکت‌ها را اعلام می‌کنند. البته کارگزاری‌ها نیز معمولاً مشتریان خود را از راه‌هایی مانند پیامک از عرضه اولیه‌ها باخبر می‌کنند. زمان و جزئیات عرضه اولیه‌ها در اطلاعیه مربوط به عرضه اولیه منتشر می‌شود که حداکثر دو روز قبل از انجام عرضه اولیه توسط نهاد ناظر اطلاع‌رسانی می‌شود. این اطلاعیه شامل مواردی مانند تاریخ عرضه اولیه، ساعت مجاز ثبت سفارش، سهمیه هر کد معاملاتی، بازه قیمت هر سهم و سایر شرایط سفارش است. شکل زیر، اطلاعیه عرضه اولیه شرکت آریا ساسول را نشان می‌دهد.

اطلاعیه عرضه اولیه

گام سوم: برآورد سهمیه هر کد در عرضه اولیه

همان‌طور که در نمونه اطلاعیه مشاهده می‌کنید، حداکثر سهام قابل خریداری توسط هر شخص حقیقی و حقوقی نوشته شده است. اما با توجه به تعداد بالای متقاضیان عرضه اولیه، تعداد سهام تخصیص یافته به هر کد، عدد کمتری از این مقدار است. اولین نکته این است که مجموع سهام قابل عرضه در اطلاعیه مربوط به عرضه اولیه مشخص بوده و آن را می‌دانیم. با در نظر گرفتن تعداد افرادی که در عرضه اولیه‌های قبلی شرکت کرده‌اند و احتمال اینکه در این عرضه اولیه نیز شرکت می‌کنند (یا حتی تعدادشان افزایش می‌یابد)، می‌توانیم سهم هر کد بورسی در عرضه اولیه را از قبل تخمین بزنیم. در این صورت، به اندازه همان مقداری که سهم به ما می‌رسد نقدینگی فراهم کرده و نیازی نیست حساب خود را بیش از مقدار نیاز شارژ کنیم. برای روشن شدن این موضوع، یک مثال را بررسی می‌کنیم.

نمونه آگهی عرضه اولیه شرکت آریا ساسول با نماد (آریا۱) قرار است در تاریخ چهارشنبه، هفتم خرداد ۱۳۹۹ انجام شود. همان‌طور که در شکل بالا مشخص شده، تعداد کل سهام قابل عرضه این شرکت به عموم در عرضه اولیه ۱۸۳,۳۵۳,۶۰۰ سهم است. همچنین، می‌دانیم که در عرضه اولیه قبلی مربوط به نماد پیزود حدوداً ۳ میلیون و ۷۲ هزار کد شرکت کرده‌اند. بنابراین، با فرض شرکت همین تعداد در عرضه اولیه، اگر تعداد کل سهام قابل عرضه را بر تعداد کدهای فعال در عرضه اولیه قبلی تقسیم کنیم، عدد تقریباً ۶۰ به دست می‌آید و این بدین معنی است که تقریباً به هر کد ۶۰ سهم تعلق می‌گیرد. بنابراین، بهتر است به اندازه همین تعداد سهم، حساب خود را شارژ کنیم، نه ۱۰۰ سهم مجاز. اگر به تعداد کدهای شرکت‌کننده در عرضه قبلی دسترسی ندارید، به سادگی می‌توانید تعداد کل سهام عرضه اولیه آن را بر تعداد سهمی که به هر نفر تعلق گرفته تقسیم کنید.

گام چهارم: ثبت سفارش

پس از آنکه مقدار تقریبی سهمیه هر کد را محاسبه کردیم، باید به اندازه لازم حساب خود را در سامانه کارگزاری شارژ کنیم. در گام بعدی باید سفارش خود را ثبت کنیم. در روزی که عرضه اولیه انجام می‌شود، باید بازه زمانی ثبت سفارش را که توسط ناظر بازار اطلاع‌رسانی می‌شود، ببینیم. برای دیدن پیام ناظر، هم می‌توانید از سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (TSETMC) و هم از سامانه کارگزاری مشاهده کنید. پیام‌های ناظر در سامانه TSETMC در پایین و سمت چپ صفحه قابل دسترس است.

اطلاعیه ناظر عرضه اولیه

در سامانه کارگزاری نیز بخش پیام‌ها باید چیزی شبیه شکل زیر باشد.

پیام ناظر بازار

برای مثال، پیام ناظر برای عرضه اولیه نماد آریا۱ به صورت زیر است.

پیام ناظر عرضه اولیه

اکنون همه چیز برای ثبت سفارش آماده است. در بازه زمانی تعیین شده وارد سامانه معاملاتی نکات طلایی در خرید عرضه اولیه کارگزاری خود شوید و نماد مورد نظر را جستجو کنید. در قسمت تعداد عدد ۶۰ (همان چیزی که تقریبی محاسبه کردیم) و برای قیمت، سقف آن، ۶۵,۱۱۹ ریال را وارد کنید. در نهایت دکمه خرید را بزنید.

خرید عرضه اولیه

چند ساعت پس از اتمام زمان سفارش خرید، می‌توانید به سامانه کارگزاری مراجعه کرده و تعداد سهمی را که به شما اختصاص یافته است، مشاهده کنید.

چه زمانی سهام عرضه اولیه را بفروشیم؟

مطمئناْ قیمت سهام عرضه اولیه تا بی‌نهایت افزایش پیدا نمی‌کند و در موقعیت مناسبی باید آن را بفروشیم. از فردای روز عرضه اولیه، به دلیل رشد قیمت و سودآور بودن، طبیعی است که تقاضا برای سهم زیاد بوده و از طرف دیگر، کسی حاضر به فروش آن نخواهد بود. با رشد هر روز ۵ درصدی قیمت سهام در هر جلسه معاملاتی، قیمت به میزانی خواهد رسید که عرضه و تقاضا متعادل می‌شوند. با بررسی میزان عرضه و تقاضای سهم می‌توان قیمت مناسب فروش آن را تعیین کرد. جایی که تقاضای چندانی برای سهم وجود ندارد و اصطلاحاً به تعادل رسیده، بهترین زمان برای فروش آن است. همان‌طور که می‌دانیم، زمان انجام معاملات از ساعت ۹:۰۰ تا ۱۲:۳۰ است. اما زمان ثبت سفارش از ساعت ۸:۳۰ شروع می‌شود. به همین دلیل است که در روز بعد از عرضه اولیه تقاضای بسیار زیادی دقیقاْ رأس ساعت ۸:۳۰ ثبت شده است. البته باید شرایط شرکت را نیز بررسی کرد و دید که آیا در آینده به حرکت مثبت و رشد خود ادامه خواهد داد یا خیر. در این صورت می‌توان همچنان سهامداری کرد و دید خود را به میان‌مدت یا بلندمدت افزایش داد.

چند پرسش رایج درباره عرضه اولیه

پرسش ۱: آیا می‌توان روز معاملاتی بعد از عرضه اولیه باز هم از آن سهم خریداری کرد؟

پاسخ ۱: بله. در روزهای معاملاتی بعد از عرضه اولیه می‌توانید سهام مورد نظر را خریداری کنید. با توجه به حجم زیاد تقاضا، بهتر است سفارش خو را در ساعت ۸:۳۰ و در بالاترین قیمت ثبت کنید.

پرسش ۲:‌ سفارش خرید عرضه اولیه را در چه قیمتی ثبت کنیم؟

پاسخ ۲: با توجه به استقبال زیاد و تقاضای فراوان برای عرضه اولیه، باید سفارش خود را در سقف قیمتی ثبت کنید تا سهم به شما تعلق بگیرد.

پرسش ۳:‌ قیمت‌گذاری هر سهم چگونه است و چرا در عرضه اولیه شرکت‌های مختلف قیمت هر برگه سهم آن‌ها متفاوت است؟

پاسخ ۳: این مورد به ارزش‌گذاری شرکت و تعداد کل سهام آن بر می‌گردد. بالاتر بودن قیمت یک سهم خاص، اصولاً دلیلی بر ارزش آن نیست، بلکه به عواملی چون ارزش شرکت و… بستگی دارد.

پرسش ۴: آیا خود کارگزاری ثبت سفارش عرضه اولیه را انجام می‌دهد؟

پاسخ ۴: این مورد به کارگزاری و نحوه توافق اولیه شما با آن بستگی دارد. ممکن است در هنگام ثبت‌نام و گرفتن کد بورسی با کارگزاری توافق کرده‌ باشید که عرضه اولیه را به صورت خودکار برای شما انجام دهد و نیازی نباشد خودتان ثبت سفارش کنید. بنابراین، حتماً دقت کنید که در این موضوع وضعیت خود را بدانید.

پرسش ۵: آیا می‌توان تعداد کمتری از حداکثر مجاز سهم خرید؟

پاسخ ۵: بله، می‌توانید این کار را انجام دهید. البته با توجه تعداد زیاد متقاضیان، معمولاً تعداد سهم کمتری نسبت به سقف مجاز به هر کد تعلق می‌گیرد. با یک محاسبه سرانگشتی، می‌توانید این تعداد را به دست آورید.

در این مطلب، سعی کردیم تا به مهم‌ترین پرسش‌هایی که پیرامون مفهوم عرضه اولیه وجود دارند، پاسخ دهیم. همچنین روش شرکت در عرضه اولیه و برآورد تعداد سهم اختصاص یافته به هر کد را مرور کردیم. اکنون از شما دعوت به عمل می‌آوریم تا از طریق بخش نظرات دیدگاه‌های خود را در این رابطه با ما در میان بگذارید؛ پرسش‌هایی که فکر می‌کنید هنوز بی‌پاسخ مانده‌اند را مطرح کنید، یا اگر سخنی دارید که تصور می‌کنید به غنای این مطلب خواهد افزود، آن را حتماً با سایر مخاطبین به اشتراک بگذارید.

سلب مسئولیت مطالب اقتصاد: این مطلب صرفاً‌ با هدف افزایش آگاهی عمومی در حوزه اقتصاد نوشته شده است. برای سرمایه‌گذاری،‌ تجارت و آگاهی دقیق از قوانین مربوط به آن‌ها، لازم است حتماً از دانش و مشاوره افراد متخصص کمک گرفته شود. دقت داشته باشید که قوانین بازار سرمایه و قوانین تجاری و اقتصادی کشور، همواره در حال تغییر هستند و بر همین اساس، ممکن است برخی موارد ذکر شده در این مطلب، دیگر صحت نداشته باشند. مسئولیت هر گونه بهره‌برداری از این نوشتار با هدف سرمایه‌گذاری، تجارت، کسب درآمد و غیره، بر عهده خود افراد بوده و مجله فرادرس هیچ مسئولیتی در این رابطه ندارد. برای اطلاعات بیشتر + اینجا کلیک کنید.

مطلبی که در بالا مطالعه کردید بخشی از مجموعه مطالب «آموزش بورس رایگان به زبان ساده» است. در ادامه، می‌توانید فهرست این مطالب را ببینید:

اگر این مطلب برای شما مفید بوده است، آموزش‌ها و مطالب زیر نیز به شما پیشنهاد می‌شوند:

عرضه اولیه سهام

عرضه اولیه سهام

در بازار بورس، یکی از مسائلی که مورد توجه سرمایه گذاران قرار می گیرد، عرضه اولیه سهام شرکت ها می باشد. بر اساس تجربه دیده شده است که بیش از ۹۰ درصد عرضه های اولیه ای که در بورس انجام می شود، سودآور هستند و می توان گفت که حکم طلا را دارند. عرضه های اولیه برای سرمایه گذاران از جذابیت خاصی برخوردار است و جز معامله های بسیار کم ریسک محسوب ی شوند.

عرضه اولیه:

عرضه اولیه (Initial Public Offering – IPO) در واقع یعنی این که یک شرکت سهام خود را برای اولین بار در بورس اوراق بهادار عرضه کند.

عرضه های اولیه برای شرکت های خصوصی، دولتی و حتی شرکت های تازه تاسیس می باشد که در جهت افزایش رشد و توسعه کسب و کار، به سرمایه نیاز دارند.

این گونه شرکت ها وارد بازار بورس می شوند و با عرضه اولیه بخشی از سهام خود با تامین سرمایه می پردازند که در جهت رشد و رفع نیاز های شرکت مذکور می باشد.

نکته: با این عرضه در بورس، سهام شرکت که خاص می باشند به سهامی عام تبدیل می شوند.

تفاوت خرید عرضه اولیه با خرید و فروش سهام:

همان طوری که گفته شد زمانی که سهام شرکتی برای بار اول در بورس عرضه می شود، به روز اول آن اصطلاحا روز عرضه گفته می شود که با انتشار سهام دیگر تفاوت دارد. در ادامه به شرح بیشتر موضوع پرداخته می شود.

در عرضه اولیه عمومی شرکت ها، موارد زیر مشخص می شوند:

  • نام شرکت
  • نماد سهم
  • تاریخ روز عرضه
  • تعداد سهام قابل عرضه
  • سهمیه خریدار حقیقی و حقوقی
  • دامنه قیمتی (کف و سقف قیمت)
  • مدیر عرضه

زمان خرید سهام هیچ محدودیتی وجود ندارد و تا وقتی که عرضه سهام وجود داشته باشد، سهامدار می تواند سهام مورد نظر را با قیمت مشخص در بازار سهام خریداری نماید.

زمان عرضه اولیه سهام شرکت ها، قیمت سهام ارزان تر از ارزش واقعی آنها می باشد نکات طلایی در خرید عرضه اولیه و در اکثر مواقع این سهام سودآور خواهد بود.

از آنجایی که این گونه سهام سودآور می باشند، لذا با جذابیت همراه است و تقاضای سهامداران برای آنها زیاد می باشد.

پس از عرضه اولیه، سهام مورد نظر وارد بازار بورس می شود و روند معاملات عادی را در پیش می گیرد. پس از طی شدن این روند، بایستی سرمایه گذاران به بررسی همه جانبه عوامل تاثیر گذار در سهم پرداخته و سپس اقدام به سفارش و خرید آن نمایند.

تفاوت خرید عرضه اولیه با خرید و فروش سهام

تفاوت خرید عرضه اولیه با خرید و فروش سهام

نحوه خرید عرضه اولیه:

یکی از ویژگی های لازم برای اجازه فعالیت در بورس، داشتن کد بورسی (کد معاملاتی) می باشد که باید سهامدار به کارگزاری مورد نظر خود مراجعه نموده و اقدام به دریافت آن نماید.

سرمایه گذارانی که کد بورسی دریافت کرده اند، می توانند در زمان عرضه اولیه اقدامبه خرید آن نمایند و کسانی که کد بورسی دریافت نکرده اند، در ابتدا لازم است که کد بورسی خود را از کارگزاری مورد نظرشان دریافت نمایند.

بهترین زمان فروش عرضه اولیه:

سرمایه گذاران، دغدغه های زیادی دارند که یکی از مهم ترین این دغدغه ها، کسب آگاهی از زمان عرضه های اولیه می باشد که این زمان منحصر به فرد و مهم می باشد.

سهامداران یک روز پس از خرید سهام عرضه اولیه، می توانند اقدام به فروش آن نمایند. اما برای فروش در زما مناسب، دانستن جنبه های زیر مهم می باشد.

  • ارزیابی وضعیت فعلی و آینده شرکت عرضه کننده در بازار بورس
  • توجه به میزان بزرگی و کوچکی شرکت عرضه کننده در بازار بورس
  • مطالعه تحلیل های بنیادی سهام عرضه اولیه در سایت ها و کانال های خبری کارگزاری ها
  • بررسی رفتار سهامدار های عمده در زمان معاملات سهم پس از عرضه اولیه
  • بررسی روند فعلی بازار بورس که تحت تاثیر رکود، رشد و رونق قرار می گیرد

نکته: در مورد این که چه زمانی بهترین نقطه برای فروش عرضه اولیه است قطعیتی وجود ندارد و به عوامل مختلفی مانند موارد زیر بستگی دارد:

  • اهداف و انتظارات از سهم
  • نیاز به نقدینگی حاصل از عرضه اولیه
  • آینده شرکت

به طور کلی، افزایش و یا کاهش قیمت در عرضه های اولیه در روز های پس از عرضه، مثل تمام سهامی که در بازار بورس موجود می باشد، به عرضه و تقاضای بازار مربوط است.

با این تفاسیر بهتر است تا زمانی که صف خرید عرضه های اولیه ادامه دارد، سرمایه گذاران به سهامداری خود ادامه دهند و در ادامه با توجه به شرایط بازار و شرکت تصمیم به فروش یا نگهداری سهم خود کنند.

موسسه مشاوران مطالعه مقاله اوراق مشارکت را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.

خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ

خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ

خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ:

در حال حاضر برای ارسال سفارش خرید عرضه اولیه در بازار بورس و فرابورس،برای سهامداران، روش بوک بیلدینگ استفاده می شود.

با استفاده از این روش، سفارشات بر روی یک نماد در بازه زمانی مشخصی که توسط سازمان بورس از پیش اطلاع رسانی شده، دریافت می شود و سهامداران می توانند در آن بازه زمانی و در تعداد مشخص شده اقدام به خرید نمایند.

ویژگی های روش بوک بیلدینگ:

  • در این بازه زمانی، هیچ گونه اولویتی در نظر گرفته نشده است.
  • در این روش، به جای تعیین یک قیمت، یک بازه قیمتی مشخص می شود که دارای بالا ترین و پایین ترین آستانه می باشد.
  • در این روش پس از اتمام زمان عرضه، حجم یا حداکثر تعداد سهامی که فرد می تواند دریافت کند، توسط سازمان بورس اعلام می گردد.
  • حجم قابل خرید برای هر کد و در واقع سقف این خرید از سوی ناظر بازار اعلام می شود.

نکات مهم مورد توجه در عرضه اولیه:

  • هر عرضه اولیه در بازار بورس ایران توسط سازمان بورس اعلام می گردد.
  • آگهی رسمی عرضه اولیه سهام در بورس در سامانه کدال به نشانیir درج می شود.
  • آگهی عرضه اولین سهام در بورس، بر اساس بازه قیمتی اعلامشده، انجام می شود.
  • عرضه اولیه سهام در بورس، به مدت چند ساعت انجام می گردد.
  • خرید عرضه اولیه سهام در بورس، توسط کارگزاری ها انجام می شود.
  • فروش عرضه اولیه سهام در بورس، توسط دارندگان کد حقیقی یا حقوقی انجام نمی گردد.
  • خرید عرضه اولیه سهام هم برای کد های حقیقی و حقوقی انجام می گردد.
  • هر کد حقیقی و حقوقی در عرضه اولیه، دارای سهمیه می باشد.
  • سهمیه اختصاصی به هر کد حقیقی و یا حقوقی برای عرضه اولیه سهام را سازمان بورس تعیین می کند.
  • به دلیل افزایش سهامداران در بورس، بیش از ۱۶۰ هزار کد برای هر عرضه اولیه وجود دارد.
  • برای خرید عرضه اولیه سهام، بایستی مبلغ خرید سهام مورد نظر را به حساب کارگزاری واریز کرد.
  • کارمزد خرید عرضه اولیه، حدود نیم درصد کل مبلغ معامله می باشد.
  • امکان فروش سهام عرضه اولیه، ۲۴ ساعت پس از خریداری وجود دارد.
  • علت صف شدن مجدد عرضه اولیه پس از ورود به بازار، اشتیاق سهامداران به خرید این سهم می باشد.
  • هر عرضه اولیه، دارای نماد منحصر به فرد می باشد.
  • سهام عرضه اولیه ها پس نکات طلایی در خرید عرضه اولیه از مدتی متعادل می شوند و این روند ظرف مدت یک هفته انجام می شود.
  • تمایل سهامداران برای خرید سهام عرضه اولیه، تقریبا پس از یک هفته فروکش می کند.
  • پس از خرید عرضه اولیه سهام، نماد سهم و همچنین تعداد سهم خریداری شده در پرتفوی شخص ثبت می شود.
  • عرضه اولیه سهام بر اساس آگهی ثبت شده در روزنامه رسمی انجام می گردد.
  • بررسی ارزش عرضه اولیه توسط صندوق های سرمایه گذاری و مشاوران بورس انجام می گیرد.
  • برای بررسی ارزش سهام عرضه اولیه در بازار بورس، لازم است که از تحلیل فاندمنتال استفاده شود.
  • عرضه اولیه بیشتر سهام در سال های اخیر، ارزش بالایی داشته است و حداقل ۱۵ درصد سود در ۳ روز داشته است.
  • عرضه اولیه سهام هیچ الزامی را برای سهامداران حقیقی و حقوقی برای شرکت در مجامع ایجاد نمی کند.
  • برای خرید عرضه اولیه سهام در بورس، باید کد سهامداری برای سرمایه گذار موجود باشد که با شناسنامه اعطا می گردد.
  • برای ثبت سفارش عرضه اولیه سهام، باید به معاملات آنلاین دسترسی داشت. این دسترسی رایگان می باشد.

موسسه مشاوران مطالعه نکات طلایی در خرید عرضه اولیه نکات طلایی در خرید عرضه اولیه مقاله اوراق قرضه را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.

دلیل سود دهی عرضه اولیه

دلیل سود دهی عرضه اولیه

دلیل سوددهی عرضه های اولیه:

زمانی که یک شرکت قسمتی از سهام خود را در بورس عرضه می کند، باید برای آن سهام خریدار وجود داشته باشد. تجربه نشان داده است کسانی که در بازار بورس، سهامدار هستند تمایل زیادی به خرید عرضه های اولیه دارند و از آنها استقبال می کنند.

میزان سود و ریسک عرضه اولیه:

در عرضه های اولیه به طور متوسط بازده قیمت هر سهم پس از عرضه ۳۰٪ در طی هفت روز کاری است. به همین علت، عرضه اولیه یکی از گزینه های بدون ریسک در سرمایه گذاری کوتاه مدت محسوب می شود.

در طی سال های اخیر فقط در ۲ مورد قیمت سهامی که عرضه اولیه شده اند، پس از عرضه کاهش یافته است. به همین خاطر، با احتیاط از اصطلاح «سرمایه گذاری بدون ریسک» می توان برای سرمایه گذاری در بورس استفاده کرد.

دلیل بالا رفتن قیمت سهام پس از عرضه اولیه:

سهام شرکت ها برای تامین نیاز مالی خود و یا کشف قیمت و یا خروج سرمایه گذاران در بورس عرضه اولیه می شوند.

به عنوان مثال یک شرکت برای تامین نیاز مالی خود، ۱۰٪ از سهام زیر مجموعه خود را در بورس به فروش می رساند تا برای پروژه های خود تامین مالی نماید.

شرت ها برای ایجاد اشتیاق بین سهامداران، سهام خود را کمتر از ارزش واقعی به بازار بورس عرضه می کنند. این امر باعث می شود که سهام خریداری شده بدون ریسک و سود ده باشد.

بر اساس مصوبه های سازمان بورس، تعداد سهامی که عرضه می شود در روز عرضه، به تعداد مساوی بین سهامداران متقاضی تقسیم می شود.

اگر این مطلب برای شما رضایت بخش بوده است، مطالعه مقاله مراحل ثبت شرکت را به شما پیشنهاد می کنیم.

نکات کلیدی خرید و فروش بورس در ایران +یک روش ساده تر

بورس

برای داشتن سرمایه گذاری موفق در بازار بورس لازم است تا با دانش کافی وارد این بازار شویم. یکی از اساسی ترین مسائل برای موفقیت در این بازار مالی یادگیری اصول خرید و فروش است. در این مقاله تمام نکات یک معامله خوب ارائه شده است.

آموزش ویدیویی

اگر ویدیوی بالا کافی نبود به خواندن ادامه دهید:

توی این پک فوق العاده، تحلیل تکنیکال در بورس رو جوری یاد میگیری که تو هیچ کلاس آموزشی یا پک دیگه ای نه دیدی نه شنیدی! بورس رو سریع یاد بگیر وحسابی پول دربیار!

1-شناخت بازار بورس

1-آشنایی با مفاهیم اولیه بورس

قبل از هرچیزی معامله گر باید با جو و سازو کار بازار سرمایه آشنایی داشته باشد تا زمانی که مفاهیم پایه و در کل با فضای بورس آشنا نشده اید وارد بازار سرمایه نشوید این کار زیان زیادی به شما وارد میکند. مفاهیم بورس را برای افراد مبتدی در اینجا معرفی کرده ایم

2-انتخاب صنعت برتر

یکی از اساسی ترین گام های نکات طلایی در خرید عرضه اولیه سرمایه گذاری صحیح شناخت و انتخاب صنعت مورد نظر است. به طورکلی34 صنعت در بازار سرمایه ایران فعال هستند. بهترین گزینه برای شما انتخاب صنعتی است که با تحولات سیاسی، اقتصادی و اجتماعی پتانسیل بیشتری برای رشد داشته باشد.

نکاتی همچون میزان رقابت، سهولت ورود رقبای جدید، دسترسی به مواد اولیه و بازار محصول به شما در انتخاب صنعت بهتر کمک میکند. معمولا پتروشیمی، نفت، بانک، فلزات صنایع بهتری هستند ولی باز هم این موضوع بستگی به شرایط دارد. همه نمادهای بورسی را در اینجا معرفی کرده ایم

3-انتخاب شرکت برتر

با بررسی و تحلیل فاکتورهایی همچون EPS، اختلاف قیمت و … بهترین شرکت را در صنعت برگزیده خود انتخاب کنید. در بازار بورس و اوراق بهادار حدود ۵۵۰ شرکت یا سهم وجود دارد.

با این اپلیکیشن ساده، هر زبانی رو فقط با روزانه 5 دقیقه گوش دادن، توی 80 روز مثل بلبل حرف بزن! بهترین متد روز، همزمان تقویت حافظه، آموزش تصویری با کمترین قیمت ممکن!

4-مشورت با افرادآگاه و مطالعه دیدگاه فعالین بازار

مشورت با فعالین بازار و یا مطالعه دیدگاه های آنان به دریافت چشم اندازی مفید از بازار بورس کمک میکند. اما نکته حائز اهمیت این است که معاملات خود را صرفا براساس این دیدگاه ها انجام ندهید و با آگاهی مناسب معاملات را انجام دهید.

5-مطالعه تحلیل‌های بنیادی و تکنیکی

به صورت مستمر تحلیلات بنیادی و تکنیکی کارشناسان خبره را مطالعه کنید تا نسبت به بازار بورس آگاهی مناسبی پیداکنید. در اینجا با کمک فیلم تحلیل تکنیکال را آموزش داده ایم

6ـ شناخت نظرات غالب بازار

به نظرات غالب بازار توجه کنید. زمانی که غالب بازار به روی سهم و گروهی توافق دارد نشان از رشد و یا نزول آن سهم است. بنابراین نسبت به بازار آگاهی داشته باشید.

2- نکات طلایی در خرید عرضه اولیه میزان نقد شوندگی

منظور از نقدشوندگی یک سهم یعنی خرید و فروش آسان در بازه زمانی کوتاه تر است. میزان نقدشوندگی را را با میزان معاملات آن سهم میتوان سنجید. معامله بیشتر نشان از تبدیل یک سهم به وجه نقد در زمان کوتاه است. زمانی که معامله با قدرت نقدشوندگی بالاتری دارید ریسک معامله شما کمتر میشود.

نکاتی که به شما کمک میکند تا نقدشوندگی سهم را بسنجید:

  • ظرفیت رشد و سودآوری صنعت را بسنجید.
  • صنعت با پتانسیل بالا را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید(با توجه تحولات روز)
  • یکی از نکاتی که کارشناسان به آن اشاره میکنند این است که خرید یک سهم بد در یک صنعت خوب بهتر از خرید یک سهم خوب در صنعت بد است. صنعت راکد و کم معامله آینده مناسبی برای نقدشوندگی ندارد.
  • پایداری سوددهی سهام را بسنجید.
  • خرید و فروش سهم ها را در بازه زمانی روزانه و هفتگی بسنجید. هرچه میزان این معاملات بیشتر باشد قدرت نقدشوندگی بالاتر میرود.

3-انتخاب استراتژی سرمایه گذاری

برای معامله در بازار بورس باید یک استراتژی مشخص داشته باشید و با برنامه ریزی صحیح وارد این بازازر شوید. قبل از هرچیزی به نکات زیر توجه کنید:

  • آیا به دنبال ریسک هستید یا خیر؟
  • انتظار شما از بازدهی بازار سرمایه کوتاه مدت است یا بلند مدت؟
  • قصد نوسانگیری دارید یا می خواهید سهامداری کنید؟
  • حد ضرر و حد سود شما چقدر است؟

برای مثال افرادی که با سرمایه اندک وارد این بازار میشوند بهتر است از استراتژی جسورانه استفاده کنند. اما درصورتی که میزان سرمایه شما قابل توجه است از استراتژی محافظه کارانه استفاده کنید. همچنین سعی کنید نسبت به استراتژی خود پایبند باشید.

4-استفاده از سبدهای سرمایه گذاری

یکی از نکات قابل توجه برای سرمایه گذاران این است که در سبد سهام خود از سهام های متفاوت استفاده کنند. بهتر است از هر صنعت یک یا دو سهم خریداری کنید با این کار سود و زیان به حداقل میرسد.

نکات مربوط به سبد سهام:

  • بهترین صعنت و شرکت ها را انتخاب کنید.
  • از هر صنعت یک یا دو شرکت کافیست.
  • بخشی از سبد را به سرمایه گذاری کوتاه مدت، بخشی را به سرمایه گذاری میان مدت و بخشی را به سرمایه گذاری بلند مدت اختصاص دهید.

5-توجه به فاکتورهای بازارهای بورس

1-سودآوری سهام (EPS)

EPS یا سودآوری از تقسیم سود یا زیان پس از کسر مالیات، بر تعداد کل سهام حاصل می‌شود. شرکت ها موظفند در ابتدای سال مالی خود گزارشی مبنی براین موضوع ارائه دهند. این مورد به شما کمک میکند تا براساس سود و زیان ارائه توسط شرکت سهم را خرید و فروش کنید.

2-درصد سهم شناور آزاد

هرچه درصد سهام شناور بیشتر باشد، حجم معاملات و سرعت گردش معاملات و در نتیجه نقدشوندگی سهم افزایش خواهد داشت. همانطور که در بالا اشاره کردیم هرچه قدرت نقدشوندگی یک سهم بالاتر باشد خرید و فروش آن آسان نکات طلایی در خرید عرضه اولیه تر بنابراین برای سرمایه گذاری گزینه بهتری است.

3-درصد مالکیت سهام داران عمده بازار بورس

سهام داران عمده به آن دسته از سهام دارانی گفته می‌شود که مالکیت بیش از ۱% سهام کل شرکت را در بردارند. اگر درصد بیشتری از سهام شرکت در اختیار سهام داران عمده باشد، درصد سهام کمتری در دست سهام داران خرده می‌باشد. در نتیجه سهم با هیجان کمتری روبرو خواهد شد.

4-شفافیت اطلاعات شرکت ها

گزارش های مالی شرکت ها که در بازه زمانی 3ماهه، 6ماهه و 9 ماهه ارائه میشوند یکی از فاکتورهای مهم سنجش صعود و یا نزول یک سهم است. قبل از خرید و فورش در بازارهای سرمایه به شفافیت اطلاعات یک شرکت توجه کنید هرچه این اطلاعات صریح تر و شفاف تر باشند ریسک شما بر ای معامله در آن شرکت کمتر میشود.

6-سهام با ظرفیت بالا(خرید پله ای سهام)

یکی از راه های خرید سهام با ظرفیت سودآوری بالا خرید پلکانی سهام است. از این روش زمانی استفاده میشود که از کف قیمت سهام اطلاعی ندارید و نمیتوانید آینده سهم را پیش بینی کنید.

در این تکنیک معاملاتی اگر سهمی را خریداری کردید که پس از خرید شما با کاهش قیمت مواجه شد، درصورت داشتن نقدینگی متوانید سهام بیشتر خریداری کنید.

7- تصمیم گیری هوشمندانه

گاهی پس از خرید یک سهم بازار رفتاری مورد انتظار شما نخواهد داشت. در این مواقع شما باید درست ترین تصمیم را بگیرید تا ضرر کمتر داشته باشید. همانطور که در استراتژی بازار بورس گفتیم مشخص کردن حد ضرر و سود عامل مهمی در تصمیم گیری شما است. زمانی که ارزش یک سهم روند نزولی داشت و پس از تحلیلات و بررسی ها به این نتیجه رسیدید که این روند ادامه دارد از سهم خود خارج شوید. سرعت عمل در تصمیم‌گیری و اجرای به موقع آن در معاملات بازار بورس بسیار اهمیت دارد. بزرگترین اشتباهی که سرمایه‌گذاران هنگام متضرر شدن از سرمایه‌گذاری روی یک سهم یا دارایی مرتکب می‌شوند، این است که سعی می‌کنند به خود دلداری داده و به آینده مبهم سرمایه‌گذاری امیدوار باشند.

نکات تکمیلی

  • روند منفی سهام قسمتی از رویه طبیعی بازار سهام می باشد. اگر انتخاب سهام و قیمت خرید آن به هر دلیلی اشتباه باشد، باید بدون درنگ و به دور ازهرگونه تعصب نسبت به فروش سهم اقدام کنید.
  • اولین نشانه های ضعف در روند سودآوری و افت شاخص صنعت را مورد بررسی قراردهید و در صورت افت بیشتر سهم خود را بفروشید.
  • یکی از نکات مهم در یافتن نقطه فروش تحلیل کل بازار است و نه یک سهم. نزول و صعود بازار بر تمامی سهم ها تاثیر میگذارد بنابراین به وضعیت حاکم بر بازار توجه کنید.
  • بر اساس اصول اقتصادی درکشور ما چون بازارهای قدرتمندی چون بازار ارز و مسکن و.. وجود دارد هر روز باید منتظر کاهش یا افزایش قیمت سهام باشید بنابراین از لحاظ روانی خود را برای صعود یا نزول آماده کنید.
  • یادگیری تحلیل تکنیکال میتواند تا ۷۰ درصد شانس موفقیت شما را در بورس افزایش دهد بنابراین دانش خود را در این زمینه افزایش دهید.
  • در روندهای صعودی سهامی خریداری شود که قدرت نسبی بالایی دارد و در روندهای نزولی سهامی فروخته شود که قدرت نسبی پائین دارد(قدرت نسبی به معنای نوسان قیمتی شرکت با صنعت و یا مقایسه صنعت با کل بازار است)
  • گاهی ممکن است پس از خرید سهمی شاهد افت قیمت آن باشید. در این موارد، بلافاصله اقدام به فروش سهم نکنید، ممکن نکات طلایی در خرید عرضه اولیه است این وضعیت ناشی از یک اصلاح موقت قیمت باشد. در واقع یکی از دلایل ضرر و زیان ها شتابزدگی و تن دادن به احساسات زودگذر است بنابراین با علم کافی خرید و فروش را انجام دهید.
  • یکی از جملات معروف کارشناسان بورس این است که یک سهام را گران بخرید و گرانتر بفروشید. این به معنی آن است که در روندهای نزولی میتوان سود خوبی کرد به شرط آنکه از روند صعودی اطمینان داشت.
  • دو تحلیل بنیادی و تکنیکال در زمینه خرید و فروش سهام به شما کمک میکند. اما در تحلیل تکنیکال احتمال موفقیت بیشتر است.
  • به دنبال خرید سهام با پیشینه خوب باشید.
  • یکی از قانون های مطرح شده از نظر کارشناسان تجربی بازار سرمایه افت 8درصدی نسبت به قیمت خرید است. با این افت میزان برگشت سهام به قیمت گذشته دشوار است. اما به این نکته نیز توجه داشته باشید این قانون فقط نسبت به قیمت خرید سنجیده میشود.

روش ساده تری که برخی استفاده می کنند

برخی افراد زحمت کارهای بالا را به خود نمی دهند و به جای آن با کمک کانال های تلگرام و اینستاگرام سیگنال دریافت می کنند که چه سهامی را بخرند یا نخرند:

ازجمله پیج های اینستاگرامی مفید در زمینه آموزش بورس میتوان به موارد زیر اشاره میکند:

عرضه اولیه سهام

عرضه اولیه سهام

در بازار بورس، یکی از مسائلی که مورد توجه سرمایه گذاران قرار می گیرد، عرضه اولیه سهام شرکت ها می باشد. بر اساس تجربه دیده شده است که بیش از ۹۰ درصد عرضه های اولیه ای که در بورس انجام می شود، سودآور هستند و می توان گفت که حکم طلا را دارند. عرضه های اولیه برای سرمایه گذاران از جذابیت خاصی برخوردار است و جز معامله های بسیار کم ریسک محسوب ی شوند.

عرضه اولیه:

عرضه اولیه (Initial Public Offering – IPO) در واقع یعنی این که یک شرکت سهام خود را برای اولین بار در بورس اوراق بهادار عرضه کند.

عرضه های اولیه برای شرکت های خصوصی، دولتی و حتی شرکت های تازه تاسیس می باشد که در جهت افزایش رشد و توسعه کسب و کار، به سرمایه نیاز دارند.

این گونه شرکت ها وارد بازار بورس می شوند و با عرضه اولیه بخشی از سهام خود با تامین سرمایه می پردازند که در جهت رشد و رفع نیاز های شرکت مذکور می باشد.

نکته: با این عرضه در بورس، سهام شرکت که خاص می باشند به سهامی عام تبدیل می شوند.

تفاوت خرید عرضه اولیه با خرید و فروش سهام:

همان طوری که گفته شد زمانی که سهام شرکتی برای بار اول در بورس عرضه می شود، به روز اول آن اصطلاحا روز عرضه گفته می شود که با انتشار سهام دیگر تفاوت دارد. در ادامه به شرح بیشتر موضوع پرداخته می شود.

در عرضه اولیه عمومی شرکت ها، موارد زیر مشخص می شوند:

  • نام شرکت
  • نماد سهم
  • تاریخ روز عرضه
  • تعداد سهام قابل عرضه
  • سهمیه خریدار حقیقی و حقوقی
  • دامنه قیمتی (کف و سقف قیمت)
  • مدیر عرضه

زمان خرید سهام هیچ محدودیتی وجود ندارد و تا وقتی که عرضه سهام وجود داشته باشد، سهامدار می تواند سهام مورد نظر را با قیمت مشخص در بازار سهام خریداری نماید.

زمان عرضه اولیه سهام شرکت ها، قیمت سهام ارزان تر از ارزش واقعی آنها می باشد و در اکثر مواقع این سهام سودآور خواهد بود.

از آنجایی که این گونه سهام سودآور می باشند، لذا با جذابیت همراه است و تقاضای سهامداران برای آنها زیاد می باشد.

پس از عرضه اولیه، سهام مورد نظر وارد بازار بورس می شود و روند معاملات عادی را در پیش می گیرد. پس از طی شدن این روند، بایستی سرمایه گذاران به بررسی همه جانبه عوامل تاثیر گذار در سهم پرداخته و سپس اقدام به سفارش و خرید آن نمایند.

تفاوت خرید عرضه اولیه با خرید و فروش سهام

تفاوت خرید عرضه اولیه با خرید و فروش سهام

نحوه خرید عرضه اولیه:

یکی از ویژگی های لازم برای اجازه فعالیت در بورس، داشتن کد بورسی (کد معاملاتی) می باشد که باید سهامدار به کارگزاری مورد نظر خود مراجعه نموده و اقدام به دریافت آن نماید.

سرمایه گذارانی که کد بورسی دریافت کرده اند، می توانند در زمان عرضه اولیه اقدامبه خرید آن نمایند و کسانی که کد بورسی دریافت نکرده اند، در ابتدا لازم است که کد بورسی خود را از کارگزاری مورد نظرشان دریافت نمایند.

بهترین زمان فروش عرضه اولیه:

سرمایه گذاران، دغدغه های زیادی دارند که یکی از مهم ترین این دغدغه ها، کسب آگاهی از زمان عرضه های اولیه می باشد که این زمان منحصر به فرد و مهم می باشد.

سهامداران یک روز پس از خرید سهام عرضه اولیه، می توانند اقدام به فروش آن نمایند. اما برای فروش در زما مناسب، دانستن جنبه های زیر مهم می باشد.

  • ارزیابی وضعیت فعلی و آینده شرکت عرضه کننده در بازار بورس
  • توجه به میزان بزرگی و کوچکی شرکت عرضه کننده در بازار بورس
  • مطالعه تحلیل های بنیادی سهام عرضه اولیه در سایت ها و کانال های خبری کارگزاری ها
  • بررسی رفتار سهامدار های عمده در زمان معاملات سهم پس از عرضه اولیه
  • بررسی روند فعلی بازار بورس که تحت تاثیر رکود، رشد و رونق قرار می گیرد

نکته: در مورد این که چه زمانی بهترین نقطه برای فروش عرضه اولیه است قطعیتی وجود ندارد و به عوامل مختلفی مانند موارد زیر بستگی دارد:

  • اهداف و انتظارات از سهم
  • نیاز به نقدینگی حاصل از عرضه اولیه
  • آینده شرکت

به طور کلی، افزایش و یا کاهش قیمت در عرضه های اولیه در روز های پس از عرضه، مثل تمام سهامی که در بازار بورس موجود می باشد، به عرضه و تقاضای بازار مربوط است.

با این تفاسیر بهتر است تا زمانی که صف خرید عرضه های اولیه ادامه دارد، سرمایه گذاران به سهامداری خود ادامه دهند و در ادامه با توجه به شرایط بازار و شرکت تصمیم به فروش یا نگهداری سهم خود کنند.

موسسه مشاوران مطالعه مقاله اوراق مشارکت را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.

خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ

خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ

خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ:

در حال حاضر برای ارسال سفارش خرید عرضه اولیه در بازار بورس و فرابورس،برای سهامداران، روش بوک بیلدینگ استفاده می شود.

با استفاده از این روش، سفارشات بر روی یک نماد در بازه زمانی مشخصی که توسط سازمان بورس از پیش اطلاع رسانی شده، دریافت می شود و سهامداران می توانند در آن بازه زمانی و در تعداد مشخص شده اقدام به خرید نمایند.

ویژگی های روش بوک بیلدینگ:

  • در این بازه زمانی، هیچ گونه اولویتی در نظر گرفته نشده است.
  • در این روش، به جای تعیین یک قیمت، یک بازه قیمتی مشخص می شود که دارای بالا ترین و پایین ترین آستانه می باشد.
  • در این روش پس از اتمام زمان عرضه، حجم یا حداکثر تعداد سهامی که فرد می تواند دریافت کند، توسط سازمان بورس اعلام می گردد.
  • حجم قابل خرید برای هر کد و در واقع سقف این خرید از سوی ناظر بازار اعلام می شود.

نکات مهم مورد توجه در عرضه اولیه:

  • هر عرضه اولیه در بازار بورس ایران توسط سازمان بورس اعلام می گردد.
  • آگهی رسمی عرضه اولیه سهام در بورس در سامانه کدال به نشانیir درج می شود.
  • آگهی عرضه اولین سهام در بورس، بر اساس بازه قیمتی اعلامشده، انجام می شود.
  • عرضه اولیه سهام در بورس، به مدت چند ساعت انجام می گردد.
  • خرید عرضه اولیه سهام در بورس، توسط کارگزاری ها انجام می شود.
  • فروش عرضه اولیه سهام در بورس، توسط دارندگان کد حقیقی یا حقوقی انجام نمی گردد.
  • خرید عرضه اولیه سهام هم برای کد های حقیقی و حقوقی انجام می گردد.
  • هر کد حقیقی و حقوقی در عرضه اولیه، دارای سهمیه می باشد.
  • سهمیه اختصاصی به هر کد حقیقی و یا حقوقی برای عرضه اولیه سهام را سازمان بورس تعیین می کند.
  • به دلیل افزایش سهامداران در بورس، بیش از ۱۶۰ هزار کد برای هر عرضه اولیه وجود دارد.
  • برای خرید عرضه اولیه سهام، بایستی مبلغ خرید سهام مورد نظر را به حساب کارگزاری واریز کرد.
  • کارمزد خرید عرضه اولیه، حدود نیم درصد کل مبلغ معامله می باشد.
  • امکان فروش سهام عرضه اولیه، ۲۴ ساعت پس از خریداری وجود دارد.
  • علت صف شدن مجدد عرضه اولیه پس از ورود به بازار، اشتیاق سهامداران به خرید این سهم می باشد.
  • هر عرضه اولیه، دارای نماد منحصر به فرد می باشد.
  • سهام عرضه اولیه ها پس از مدتی متعادل می شوند و این روند ظرف مدت یک هفته انجام می شود.
  • تمایل سهامداران برای خرید سهام عرضه اولیه، تقریبا پس از یک هفته فروکش می کند.
  • پس از خرید عرضه اولیه سهام، نماد سهم و همچنین تعداد سهم خریداری شده در پرتفوی شخص ثبت می شود.
  • عرضه اولیه سهام بر اساس آگهی ثبت شده در روزنامه رسمی انجام می گردد.
  • بررسی ارزش عرضه اولیه توسط صندوق های سرمایه گذاری و مشاوران بورس انجام می گیرد.
  • برای بررسی ارزش سهام عرضه اولیه در بازار بورس، لازم است که از تحلیل فاندمنتال استفاده شود.
  • عرضه اولیه بیشتر سهام در سال های اخیر، ارزش بالایی داشته است و حداقل ۱۵ درصد سود در ۳ روز داشته است.
  • عرضه اولیه سهام هیچ الزامی را برای سهامداران حقیقی و حقوقی برای شرکت در مجامع ایجاد نمی کند.
  • برای خرید عرضه اولیه سهام در بورس، باید کد سهامداری برای سرمایه گذار موجود باشد که با شناسنامه اعطا می گردد.
  • برای ثبت سفارش عرضه اولیه سهام، باید به معاملات آنلاین دسترسی داشت. این دسترسی رایگان می باشد.

موسسه مشاوران مطالعه مقاله اوراق قرضه را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.

دلیل سود دهی عرضه اولیه

دلیل سود دهی عرضه اولیه

دلیل سوددهی عرضه های اولیه:

زمانی که یک شرکت قسمتی از سهام خود را در بورس عرضه می کند، باید برای آن سهام خریدار وجود داشته باشد. تجربه نشان داده است کسانی که در بازار بورس، سهامدار هستند تمایل زیادی به خرید عرضه های اولیه دارند و از آنها استقبال می کنند.

میزان سود و ریسک عرضه اولیه:

در عرضه های اولیه به طور متوسط بازده قیمت هر سهم پس از عرضه ۳۰٪ در طی هفت روز کاری است. به همین علت، عرضه اولیه یکی از گزینه های بدون ریسک در سرمایه گذاری کوتاه مدت محسوب می شود.

در طی سال های اخیر فقط در ۲ مورد قیمت سهامی که عرضه اولیه شده اند، پس از عرضه کاهش یافته است. به همین خاطر، با احتیاط از اصطلاح «سرمایه گذاری بدون ریسک» می توان برای سرمایه گذاری در بورس استفاده کرد.

دلیل بالا رفتن قیمت سهام پس از عرضه اولیه:

سهام شرکت ها برای تامین نیاز مالی خود و یا کشف قیمت و یا خروج سرمایه گذاران در بورس عرضه اولیه می شوند.

به عنوان مثال یک شرکت برای تامین نیاز مالی خود، ۱۰٪ از سهام زیر مجموعه خود را در بورس به فروش می رساند تا برای پروژه های خود تامین مالی نماید.

شرت ها برای ایجاد اشتیاق بین سهامداران، سهام خود را کمتر از ارزش واقعی به بازار بورس عرضه می کنند. این امر باعث می شود که سهام خریداری شده بدون ریسک و سود ده باشد.

بر اساس مصوبه های سازمان بورس، تعداد سهامی که عرضه می شود در روز عرضه، به تعداد مساوی بین سهامداران متقاضی تقسیم می شود.

اگر این مطلب برای شما رضایت بخش بوده است، مطالعه مقاله مراحل ثبت شرکت را به شما پیشنهاد می کنیم.

عرضه اولیه چیست؟ بهترین زمان برای عرضه اولیه سهام

عرضه اولیه چیست؟ بهترین زمان برای عرضه اولیه کی است و اساسا آیا مناسب است سهامداران در عرضه اولیه حضور داشته باشند.

عرضه اولیه چیست؟ بهترین زمان برای عرضه اولیه سهام

در این مطلب میخوانید:

  • عرضه اولیه چیست؟
  • نگاه دقیق‌تر در مفهوم عرضه اولیه
  • خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ چیست؟
  • نکات مهم در روش بوک‌بیلدینگ
  • در عرضه اولیه شرکت کنیم یا نه؟
  • خرید عرضه اولیه به‌صورت خودکار
  • خرید عرضه اولیه بدون نقدینگی
  • موج اول و دوم رشد قیمتی در عرضه اولیه
  • بهترین زمان برای عرضه اولیه سهام
  • عرضه‌های اولیه در سال 98

عرضه اولیه چیست؟

دنیای بورس | یکی از جذاب ‌ترین رویدادهای بازار سرمایه عرضه‌ های اولیه است. امری که در اکثر مواقع سود مناسبی را نصیب سرمایه‌گذاران می‌کند و به عنوان مهمترین رویداد بورس مطرح می‌شود. در این نوشتار قصد داریم تا نحوه خرید سهام در نخستین روز عرضه، زمان مناسب برای فروش آن ، خرید عرضه اولیه به‌صورت خودکار و بدون نقدینگی را مورد بررسی قرار دهیم. همچنین نگاهی به عرضه‌های اولیه صورت گرفته در سال 98داشته باشیم.

نگاهی دقیق‌تر به مفهوم عرضه اولیه

عرضه اولیه به زبان ساده یعنی اینکه خرید سهام یک شرکتی که قرار است برای اولین بار در بورس و یا فرابورس عرضه ‌شود. به عبارت دیگر، در عرضه اولیه، سهام یک شرکت برای بار اول در بازار سهام توسط عموم قابل خریداری خواهد بود.

در حال حاضر خرید سهام در عرضه‌های اولیه به روش بوک‌بیلدینگ (ثبت سفارش دفتری) است. این در حالی است که تا قبل از زمستان سال 95 شاهد عرضه‌های اولیه به روش حراج بودیم. این روش برخی نا‌عدالتی‌ها در تخصیص سهام به عموم سرمایه‌گذاران را به دنبال داشت. به‌طوری‌که همیشه انتقاد سرمایه‌گذاران از روش مزبور در تمامی عرضه‌های اولیه مشاهده می‌شد. در نهایت سیاست‌گذاران بازار سرمایه به تدبیر برای بکارگیری روش‌های دیگر در عرضه افتادند که سرانجام روش ثبت سفارش دفتری را برگزیدند.

خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ چیست؟

در حال حاضر سهامداران برای ارسال سفارش خرید عرضه اولیه در بازار بورس و فرابورس، روش بوک بیلدینگ است. در روش ارسال سفارش به شیوه بوک بیلدینگ، سفارشات بر روی یک نماد در بازه زمانی مشخصی که توسط سازمان بورس از پیش اطلاع‌رسانی شده ، دریافت می‌شود. بر این اساس سهامداران فرصت دارند تا طی چند ساعت و بدون هیچ‌گونه اولویت زمانی سفارش خود را ثبت کنند.

در روش بوک بیلدینگ به‌جای تعیین یک قیمت مشخص، یک بازه قیمتی دارای بالاترین و پایین‌ترین آستانه قیمتی اعلام می‌شود. همچنین در این روش حجم یا حداکثر تعداد سهامی که هر فرد می‌تواند دریافت کند نیز از طریق اطلاع‌رسانی‌های سازمان بورس اعلام می‌شود. پس از اتمام مهلت سفارش گیری نیز تعداد سهم هر کد بورسی مشخص می‌شود که این تعداد بر اساس کل افرادی است که در مهلت مقرر سفارش خود را ثبت کرده‌اند.

نکات مهم در روش بوک‌بیلدینگ

در حال حاضر عرضه‌های اولیه در بازار سهام به روش بوک بیلدینگ است. در این راستا باید به چند نکته توجه داشت:

  1. سهامداران برای ارسال سفارش حداقل ۲ ساعت وقت دارند.
  2. قیمت خرید به‌صورت یک بازه قیمتی اعلام می‌شود. در این میان کف و سقف این بازه قیمتی مشخص است. البته باید عنوان کرد که اولویت با سفارش‌هایی خواهد بود که روی سقف قیمتی قرار داده ‌شده‌ باشد.
  3. حجم قابل‌خرید برای هر کد و در واقع سقف این خرید از سوی ناظر بازار اعلام می‌شود.
  4. اختصاص سهم به سهامداران و هر کد معاملاتی پس از اتمام زمان سفارش گیری آغاز خواهد شد.

در عرضه اولیه شرکت کنیم یا نه؟

یکی دیگر از سوال‌هایی که بسیاری از سهامداران پاسخ دقیقی برای آن ندارند این است که آیا اصلا در عرضه‌ اولیه شرکت کنند یا خیر؟

در این راستا باید پاسخ داد که بر خلاف خیلی از سهم‌ها که تحلیل اهمیت زیادی در خرید و فروش‌ها دارد، در عرضه‌های اولیه این معیار چندان مورد توجه قرار نمی‌گیرد. به عبارت دقیق‌تر در عرضه‌های اولیه فراتر از اینکه سود شرکت چه میزان است و یا اینکه آیا شرکت ارزنده است یا نه، انتظارات بازار نقش مهمی دارد. در واقع این انتظارات نقش بسیار مهمی در موفقیت عرضه‌های اولیه و مشارکت فعالان در این زمینه دارد.

در این راستا بعضا نظر سنجی‌هایی در کانال‌های مختلف بورسی قبل از عرضه سهم در خصوص این‌که آیا در عرضه‌های اولیه شرکت می‌کنید یا خیر؟ برگزار می‌شود. در این میان چنانچه از نطر فعالان بازار سهم در انتظار عرضه اولیه، ارزنده باشد قاعدتا تمامی تحلیل‌ها کنار می‌رود و موجی از سهامداران به خرید سهم می‌پردازند.

خرید عرضه اولیه به‌صورت خودکار

حتما تا به حال برایتان پیش آمده که در روز و زمان عرضه اولیه (که معمولا 2 ساعت است) کاری برایتان پیش نکات طلایی در خرید عرضه اولیه آمده باشد و نتوانید برای عرضه اولیه سفارش بگذارید. از سوی دیگر ممکن است که چندین کد بورسی برای خرید عرضه اولیه داشته باشید و ورود و خروج به حساب های بورسی مختلف برای شما زمانبر باشد.

در این راستا برخی کارگزاری‌ها برای حل این معضل و آسودگی بیشتر مشتریان، امکاناتی فراهم کرده‌اند که سهامداران از قبل با تایید فرم‌های مربوطه و اعلام رضایت، خرید هر عرضه اولیه‌ای را به‌صورت خودکار انجام می‌دهد و دیگر نیازی نیست تا سهامداران در روز عرضه اولیه اقدام به صرف وقت برای خرید داشته باشند.

خرید عرضه اولیه بدون نقدینگی

از آنجا که وجود جذابیت در خرید عرضه اولیه سبب ورود بسیاری از افراد به بورس و دریافت کد معاملاتی شده، بسیاری از کارگزاری ها خدماتی را برای مشتریان خود در خصوص خرید عرضه اولیه در نظر گرفته‌اند که از جمله آن می‌توان به خرید عرضه اولیه بدون نقدینگی توسط کارگزاری برای مشتریان اشاره کرد.

بر این اساس در زمان عرضه اولیه کارگزاری بدون وجود نقدینگی از سوی مشتری اقدام به خرید سهم عرضه اولیه می‌کند. هر زمان که سهم فروخته شد نیز کارگزاری اصل پول خود را دریافت می‌کند. البته در این روش بازه زمانی مشخصی برای فروش سهم درنظر گرفته می‌شود و سهامدار نمی‌تواند تا هر زمان که تمایل داشت، سهم را نگهداری کند و اقدام به فروش نکند.

موج اول و دوم رشد قیمتی در عرضه اولیه

عرضه‌های اولیه در بیشتر موارد سودده‌ بوده و بازدهی بالایی نصیب سهامداران می‌کند. از بازه زمانی رشد قیمتی سهم به‌طور پیوسته تا رسیدن به نخستین زمان کاهش قیمت را به اصطلاح موج اول رشد قیمتی یاد می‌کنند. ممکن است سهمی 4روز متوالی با نوسان مثبت حداکثری 5درصدی روبرو شود و به این ترتیب در موج نخست به بازدهی 20درصدی برسد و ممکن است موج اول آن حتی تا بیش از 100درصد سود نیز همراه باشد.

حال برخی از نمادهای تازه وارد به بازار سهام پس از کسب بازدهی در موج اول، یک روند نزولی و یا متعادل را تجربه کرده و مجدد به فاز رونق و صعود بازمی‌گردند. این روند به موج دوم رشد قیمتی معروف است که شرایط مناسبی برای کسب سود بیشتر برای سهامداران به ارمغان می‌آورد.

بهترین زمان برای عرضه اولیه سهام

یکی از مهمترین سوال‌ها برای سهامداران این است که چه زمانی اقدام به فروش سهامی که در جریان عرضه اولیه خریداری کرده‌ایم، بکنیم؟

باید تاکید شود که عرضه اولیه سهام نه تنها حفظ منافع سرمایه‌گذاران را به دنبال دارد، بلکه موجب رونق بورس شده که این موضوع در نهایت رشد و توسعه اقتصادی را به دنبال دارد. به عبارت دقیق‌تر عرضه اولیه یک رابطه برد – برد را ایجاد می‌کند.

ولی با تمامی این موارد نبایدتصور کرد که هیچ‌گاه زمان فروش این سهام تازه عرضه شده، فرانرسیده و به عبارت دقیق‌تر سهامداران این سهم را به مدت نامعلوم در پرتفوی سرمایه‌گذاری خود نگاه دارند. در واقع کسب اطلاع از نشانه‌های خروج سهامی که به تازگی در بازار بورس عرضه شده‌اند نشانه مهمی است که هر سرمایه‌گذار بایستی درباره آن اطلاعاتی داشته باشد.

ولی واقعا بهترین زمان برای فروش آن، چه وقتی است؟ در این راستا نشانه‌هایی وجود دارد که می‌تواند زمان مناسب خروج از سهم را به ما اطلاع دهد.

ولی واقعا بهترین زمان برای فروش آن، چه وقتی است؟ در این راستا نشانه‌هایی وجود دارد که می‌تواند زمان مناسب خروج از سهم را به ما اطلاع دهد.

  1. رسیدن به بازدهی 20درصدی: بیشتر سهامی که برای اولین بار در بورس عرضه می‌شوند، بازدهی حدود 20درصدی را نصیب سهامداران می‌کنند. به این ترتیب با احتساب سقف نوسان مثبت 5درصدی روزانه، باید با بعد از 4روز از زمان عرضه، در انتظار فروش سهم بود. البته در این میان استثنا نیز وجود دارد. به‌طوری‌که برخی از نمادها در دومین روز از عرضه نیز سقف 5درصدی نوسان مثبت را نیز طی نمی‌کنند و این موضوع آلارمی است برای خروج هر چه سریع‌تر از سهم.
  2. توجه به صف‌های خرید: یکی از مهمترین نشانه‌های خروج از سهم تازه‌وارد به بازار، برچیدن صف‌های خرید است. از آنجا که در روز نخست عرضه اولیه، تعداد بالایی از سهامداران برای خرید اقدام می‌کنند، تبعا تعداد کمی نصیب هر کد معاملاتی می‌شود. بنابراین سهامداران در روزهای آتی به خرید سهم اقدام کرده و در واقع صف خریدی را روزانه برای آن شاهد خواهیم بود. شاید در طول هر روز سهامدار عمده شرکت اقدام به عرضه سهم و کاستن از این صف خرید داشته باشد، ولی مجدد صف برای آن تشکیل می‌شود. هر زمان که دیگر صف خریدی برای سهم باقی نماند و به تعادل رسید، می‌توان نشانه‌ای از این امر برای فروش برداشت کرد.
  3. توجه به عوامل بنیادی: یکی دیگر از موارد توجه به گزارش‌های عملکرد شرکت و تحلیل‌های بنیادی از سوی شرکت‌های کارگزاری و تحلیلگران است. خوشبختانه با گسترش فضای مجازی، قبل و بعد از هر عرضه‌ای تعداد زیادی گزارش تحلیلی منتشر شده که محدوده ارزندگی سهم در آن قابل مشاهده است.
  4. توجه به روند کلی بازار: بازار سهام مانند هر فعالیت اقتصادی دیگر دارای دوره‌های متفاوتی از رکود، رشد ، رونق و در نهایت نزول دارد و این سیکل طی زمان به صورت متوالی اتفاق می‌افتد. اگر شرکتی در زمان رکود و یا نزول بازار عرضه شود معمولاً به دلیل خروج سرمایه حجم تقاضا برای عرضه اولیه افت پیدا می‌کند و به همین دلیل چون جو عمومی بازار منفی هست تعداد روزهای مثبت در سهام عرضه اولیه پایین‌تر از دوران رونق خواهد بود. ولی در دوران رونق و صعود شدید بازار قضیه برعکس است. از آنجایی که حجم نقدینگی بزرگی در بازار در جریان است عموماً تقاضای سنگینی برای سهام ایجاد می‌شود که در نهایت می‌تواند برای مدت طولانی شاهد تشکیل صف‌های خرید سنگین در آن سهم باشیم.

عرضه‌های اولیه در سال 98

جزییات عرضه‌های اولیه نکات طلایی در خرید عرضه اولیه امسال را اینجا بخوانید.

هر چند انتظار می‌رفت با توجه به شرایط مناسب بازار سهام در سال 98، عرضه‌های به مراتب بیشتری در بورس و فرابورس صورت گیرد ولی تعلل سیاست‌ گذار در گسترش عرضی بازار، سبب شد تا تنها 14عرضه اولیه در بازار سهام داشته باشیم که 6عرضه در بستر بورس تهران و مابقی در فرابورس بوده است.

در این میان بیشترین بازدهی کسب شده در موج اول به تولید ژلاتین کپسول ایران تعلق دارد که بازدهی 187درصدی را کسب کرده است. عرضه مزبور در خردادماه در فرابورس ایران صورت گرفت و 22.8میلیارد تومان نقدینگی جذب کرد.


نقدینگی جذب شده از عرضه اولیه

سرمايه‌گذاري آوا نوين نیز دیگر نمادی بود که برای اولین بار در آبان ماه سال 98 وارد فرابورس شد و تا لحظه تنظیم این مطلب به عنوان آخرین عرضه اولیه امسال شناخته شده است. «وآوا» نیز در موج اول بازدهی 183درصدی را به نمایش گذاشت. نکته قابل‌توجه در میان بازگشت روند مثبتی به هر سهم «وآوا» در موج دوم قیمتی است. به‌طور‌یکه همچنان این روند مثبت ادامه‌دار است. (تا ابتدای بهمن‌ماه سال 98). به عبارت دقیق تر در حالی هر سهم مزبور در عرضه اولیه با کشف قیمت 216تومانی راهی بازار شد که قیمت هر سهم «وآوا» در حال حاضر به 1355 تومان رسیده است. به این ترتیب رشد قیمت بیش از 5برابری یا همان 530درصدی را در این 47روز کاری تجربه کرده است.

توليدي فولاد سپيد فراب كوير نیز دیگر نمادی بود که مهرماه امسال با کشف قیمت 625تومانی در بورس تهران عرضه شد و بازدهی 173درصدی را در موج نخست کسب کرد. نماد «کویر» در جذب نقدینگی 150میلیارد تومانی نیز توانست عملکرد موفقی داشته باشد. غلتک سازان سپاهان نیز دیگر نمادی بود که با کسب سود 170درصدی از دیگر عرضه‌های موفق بورس در سال 98 شناخته شد.


بازدهی عرضه های اولیه در سال 98

در بحث جذب نقدینگی نیز رکورد برترین عرضه در سال 98 به پتروشیمی نوری تعلق گرفت. هم با ورود به بورس جدید جذب نقدینگی را با ثبت 937.5 میلیارد تومان به ثبت رساند .بازدهی این سهم که در تعداد مشارکت‌کنندگان نیز رکورد زد در موج اول به ۳۰درصد رسید.

جنرال مکانیک نیز با جذب نقدینگی 790میلیارد تومانی در فهرست برترین عرضه‌های امسال قرار گرفت. این نماد نیز در موج نخست به سودی بالغ بر 129درصد دست یافت. جذب نقدینگی پتروشیمی پارس به عنوان دیگر عرضه اولیه سال 98 نیز به رقم قابل‌توجه 720میلیارد تومان رسید.

دو شرکت پلی‌پروپیلن جم و سرمایه‌گذاری صدرتامین نیز که هر دو در سال ۹۸ و در بورس تهران عرضه اولیه شدند، جذب نقدینگی ۴۵۰ و ۴۴۰میلیارد تومانی را شاهد بودند. «جم‌پیلن» در موج اول توانست سود ۳۱درصدی را نصیب سهامداران کند.

همچنین نماد «سیمرغ» که در تیر سال‌جاری روانه بورس تهران شد، سود ۱۲۰درصدی را نصیب سهامداران و 66.3 میلیارد تومان نقدینگی جذب بازار کرد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.