مدلسازی مالی در کجا استفاده می‎شود؟

دوره آموزشی ویژه تحلیل بازار مسکن و مدلسازی مالی و اقتصادی در ساخت و ساز

در هر کسب و کاری اهداف درآمدی و برنامه ریزی هزینه و در آمد جزو لاینفک آن خواهد بود این موضوع ارتباط مستقیم به تحلیل مالی کسب و کار خواهد داشت، در ساخت و ساز شهری با توجه به شرایط خاص اقتصادی شاید تحلیلی اقتصادی کسب و کار باعث ایجاد بینش گسترده تر در ورود و سرمایه گذاری در آن می گردد.

به طور عمومی در ساخت و ساز شهری تمامی سازندگان و سرمایه گذاران در ابتدای امر و قبل از شروع هر کاری نسبت به تهیه طرح توجیهی ساختمان که در آن علاوه بر آنالیز مالی و اقتصادی، مدل مالی پروژه بر اساس تحلیل بازار مسکن تهیه می گردد و سرمایه گذاران بر اساس برنامه ای مالی و اقتصادی که در آن میزان هزینه کرد در سرفصل های مرتبط به همراه زمانبندی درآمد و بازگشت سرمایه لحاظ شده اقدام می نمایند. موضوعات مطروحه در این دوره حول تحلیل بازار مسکن و ایجاد مهارت در مدلسازی اقتصادی و مدلسازی مالی پروژه می باشد.

مخاطبان دوره تحلیل بازار مسکن

این دوره آموزشی در 3 جلسه 4 ساعته، جمعا طی 12 ساعت به تدوین و طراحی مدل اقتصادی پروژه، می پردازد، عموم مخاطبان این دوره آموزشی کوتاه مدت با توجه به اهمیت و ارزش سرمایه گذاری و زمان برگشت آن اشخاص و گروه های ذیل را در بر خواهد گرفت که شامل:

سازندگان شهری، تازه کاران ساخت وساز، کارفرمایان، مالکان، مدیران و سرپرستان پروژه ، مدیران عامل، مشاورین املاک

دریافت دانش اقتصادی لازم در حوزه کسب و کار ساخت و ساز شهری، نیازمند آشنایی با واژگان و مفاهیم پایه ای در علم اقتصاد می باشد که برخی از آن ها عبارتند از:

• تعریف هزینه فرصت ( Period Rate )
• ارزش زمانی پول ( Opportunity Cost Of Capita )
• نرخ هزینه فرصت اسمی و موثر
• ارزش حال و ارزش آینده پول
• مفهوم نرخ تنزیل
• مفهوم نرخ تورم
• شاخص های اقتصادی

سرفصل های دوره

این دوره آموزشی در 2 تک درس مجزا قابل ارایه می باشد که در جلسه اول انتقال دانش تحلیلی از بازار مسکن ارایه می گردد، که مبتنی بر بررسی آمار رسمی کشور در حوزه ساخت وساز شهری از سال 1375 تا پایان سال 1400 می باشد، و در بخش دوم که دو جلسه 4 ساعته تعریف شده ایجاد مهارت مدلسازی اقتصادی پروژه به عنوان پیش فرضی مهندسی شده در قالب یک فایل اکسل به دانش پژوهان منتقل می گردد.

اهداف دوره

همانطور که در قبل تر نیز اشاره شد، تحلیل بازار مسکن و رفتار بازار، متاثر از عواملی مانند، قیمت کلنگی و زمین، تورم، قیمت تمام شده، منطقه ساخت، مقدار مجوز ساخت، و …، عوامل متعدد دیگر وابسته می باشد، کما اینکه طی 25 سال تحلیل اقتصادی کسب و کار ساختمان سازی، که در طول این سال ها شاهد رکود بازار مسکن و یا رونق بازار مسکن بوده ایم، به نوعی پیش بینی مبتنی بر آمار از آینده بازار مسکن نیز به دست خواهد آمد. این دوره آموزشی به دنبال انتقال دانش و مهارت در حوزه تحلیل بازار مسکن و مدلسازی اقتصادی می باشد تا عدم قطعیت ها و ریسک های سرمایه گذاران در این بخش به حداقل ممکن برسد.

ویژگی های منحصر به فرد

اینکه بتوان در مدت زمان کوتاه 12 ساعت به روشی علمی و مهندسی شده، دانش و مهارت کلیدی تحلیل مالی کسب و کار ساختمان سازی را دریافت نموده و نسبت به آنالیز مالی ساختمان سازی به صورت کاربردی و عملیاتی اقدام گردد، جزو ویژگی های منحصر به فرد این دوره می باشد. عموما مباحث تحلیلی و اقتصادی با توجه به پیچیدگی های متعددی که دارند، در صورتیکه تبدیل به برنامه و مدلی کاربردی شوند بسیار کاربردی بوده، و در غیر اینصورت تاثیر پذیری محسوسی در پروژه و یا کسب و کار نخواهند داشت. همچنین با توجه به بخش دوم این ترم آموزشی که همراه با مدل سازی اقتصادی یک پروژه فرضی می باشد، دانش پژوهان از فایل کاربردی اکسلی که به همین منظور طراحی شده می توانند به راحتی در طرح مدل مالی پروژه فرضی در کلاس استفاده نمایند، و از فایل فوق در دیگر پروژه های واقعی خود استفاده نمایند.

و در نهایت اینکه آموزش و تشریح مفاهیم و واژگان کلیدی اقتصادی به زبانی ساده و حل تمرین و مسایل مختلف که همگی آن مرتبط با صنعت ساختمان می باشند جزو ویژگی این دوره آموزشی می باشد.

دستاوردها

امید است پس از اتمام این ترم آموزشی طی 12 ساعت در سه جلسه، دانش و مهارت های ذیل به مخاطبان آن بدرستی انتقال یابد، که عبارتند از:

• آشنایی با روش تحلیل مالی کسب و کار در ساخت و ساز شهری مبتنی بر آمار رسمی در کلان شهر ها
• آشنایی با تحلیل اقتصادی کسب و کار و مفاهیم پایه و کلیدی اقتصادی
• کسب مهارت در حوزه آنالیز مالی ساختمان سازی بر اساس طبقه بندی هزینه ها و در آمد ها
• کسب مهارت در تهیه مدل اقتصادی پروژه و تنظیمات و تکنیک های مرتبط با آن

اساتید دوره تحلیل بازار مسکن

دسته بندی :

نظرات کاربران

دوره های مرتبط

دوره مدیریت طراحی

دوره آموزشی مهارت های فردی و مدیریتی

دوره آموزشی مدیریت کلان کسب و کار

دوره آموزشی آشنایی با اصول مستندسازی و مدیریت دانش در پروژه ساختمانی

دوره آموزشی آشنایی با مدیریت منابع انسانی مدلسازی مالی در کجا استفاده می‎شود؟ در ساخت و ساز شهری

دوره کاربردی آموزش اصول تضمین و کنترل کیفیت پروژه ساختمانی

دوره کاربردی آموزش اصول برنامه ریزی و کنترل پروژه ساختمانی و مفاهیم زمانبندی

کارگاه آشنایی با مدیریت استراتژی و تکنیک SWOT

کارگاه کاربردی آشنایی با مدیریت ریسک در پروژه

راه هـای ارتبـاطی مدرسـه

آدرس: تهران، خیابان سهروردی شمالی، بالاتر از مطهری، خیابان باغ، پلاک 51 - مجتمع تعالی صنعت ساختمان

تلفن: 02184360 داخلی141 و 145

شماره همراه:09193374029 و 09352202339

ایمیل:[email protected]

هـمکـاران

© کليه حقوق محصولات و محتوای اين وبسایت متعلق به مدرسه کسب و کار صنعت ساختمان می باشد و هر گونه کپی برداری از محتوا و دوره های سایت پیگرد قانونی دارد.

مدلسازی عوامل کلیدی مؤثر بر اصلاح الگوی مقرراتگذاری و نظارت بر صندوقهای بازنشستگی در ایران

مطالعه صندوق‌های بازنشستگی در اقتصاد ایران نشان می‌دهد که در حال حاضر این صندوق‌ها بنا به دلایل مختلف با کسری و شکاف نقدینگی مواجه هستند. چالش عدم تعادل بین منابع و مصارف در صندوق‌های بازنشستگی و پیامدهای منفی آن، به ویژه افزایش کسری صندوق‌‌ها و به تبع آن افزایش تعهدات دولت در این حوزه، اجرای اصلاحات را در این صندوق‌ها اجتناب ناپذیر نموده است. اما سؤال اساسی این است که با وجود درک بحران صندوق‌های بازنشستگی برای کنش‌گران مختلف این حوزه، این اصلاحات عملیاتی نشده است. بر این اساس و با توجه به ماهیت پیچیده و چندبعدی بازنشستگی، جهت اصلاح ساختار تنظیم گری در این صندوق‌ها، لازم است عوامل کلیدی مؤثر بر این اصلاح ساختار و نحوه اثرگذاری آن‌ها شناسایی و تبیین گردد. در این مطالعه با استفاده از دو روش تحلیل مضمون (TA) و مدلسازی ساختاری-تفسیری (ISM) عوامل کلیدی اثرگذار بر اصلاح ساختار تنظیم-گری صندوق‌های بازنشستگی شناسایی و با دستیابی به شبکه مضامین مدل ارتباطی بین عوامل مؤثر در شش سطح استخراج گردید و در نهایت جهت سنجش قدرت نفوذ و وابستگی عوامل از روش میک مک (MICMAC) استفاده شده است. نتایج این تحقیق نشان می‌دهد که لازم است مسئولیت تدبیر امور بین نسلی در حوزه بازنشستگی به یک ناظر مستقل و فراقوه‌ای بازنشستگی تفویض گردد.

ساختار سرمایه و میانگین موزون هزینۀ سرمایه

مکان شما: خانه 1 / وبلاگ ققنوس 2 / محصولات 3 / بازار غیر متمرکز 4 / ساختار سرمایه و میانگین موزون هزینۀ سرمایه.

ساختار سرمایه به ترکیب خاصی از بدهی و حقوق صاحبان سهام اشاره دارد که برای تأمین مالی دارایی‌ها و عملیات یک نهاد استفاده می‌شود.

ساختار سرمایه و میانگین موزون هزینۀ سرمایه

ساختار سرمایه نهادها نتیجه تصمیمات مالی است که ممکن است توسط سیاست‌های ساختار سرمایه یا اهداف تعیین‌شده توسط مدیریت و هیئت مدیره هدایت شود و نتیجه عواملی مانند اندازه و بلوغ شرکت است که بر گزینه‌های تأمین مالی آن تأثیر می‌گذارند.

ساختار سرمایه بر چه اساس شکل می‌گیرد؟

علاوه بر انتشار اوراق بهادار و بدهی، ساختار سرمایه نیز می‌تواند به‌طور قابل‌توجهی تحت تأثیر فعالیت‌های ادغام و تملک (M&A) قرار گیرد که می‌تواند از طریق وجه نقد، استقراض، فرض سهام و یا فرض بدهی، همچنین عواید حاصل از واگذاری‌ و فروش دارایی‌ها تأمین شود. ساختار سرمایه همچنین در طول زمان تحت تأثیر عملیات نهادها، که ممکن است باعث مصرف یا تولید وجه نقد شود، همچنین تصمیمات مدیریت در مورد سود سهام و بازخرید سهام، قرار می‌گیرد. در این مقاله برخی از عوامل کلیدی مؤثر بر ساختار سرمایه را مرور می‌کنیم.

عوامل مؤثر بر ساختار سرمایه

چرخه عمر نهادها: شرکت‌ها به‌مرور زمان با کاهش ریسک تجاری و افزایش ظرفیت بدهی، معمولاً از مصرف‌کنندگان وجه نقد به مولدهای نقدی تبدیل می‌شوند.

هزینه سرمایه: از دیدگاه تئوریک، مدیریت شرکت به دنبال به حداکثر رساندن ارزش سهامداران است و ساختار سرمایه بهینه را برای به حداقل رساندن میانگین موزون هزینه سرمایه شرکت (WACC) تعیین می‌کند.

ملاحظات تأمین مالی: از منظر عملی، مدیریت شرکت ممکن است چندین عامل را در تصمیم‌گیری‌های ساختار سرمایه در نظر بگیرد.

منافع ذینفعان: در تلاش برای به حداکثر رساندن ارزش سهامداران، مدیریت شرکت ممکن است تصمیماتی برای ساختار سرمایه اتخاذ کند که لزوماً به سود دیگر ذینفعان، مانند بدهکاران، تأمین‌کنندگان، مشتریان یا کارکنان نباشد.

ساختار سرمایه بهینه

ویژگی‌های جریان درآمدی یک نهاد مالی به‌طور عمده ساختار سرمایه آن نهاد را تعیین می‌کند. به‌طور کلی، زمانی که نهادهای مالی در مسیر فعالیتشان به بلوغ می‌رسد، ریسک تجاری آن کاهش می‌یابد. برای به حداکثر رساندن ارزش شرکت، مدیریت باید ساختار سرمایه بهینه را هدف قرار دهد تا میانگین موزون هزینه سرمایه شرکت را به حداقل برساند.

اما در عمل، تصمیمات نهادها در تأمین مالی مجموعه‌شان معمولاً به میزان سرمایه‌گذاری و توانایی حمایت از سهامداران خود بستگی دارد. مدیران نهادها ممکن است از طریق انتخاب یک روش خاص تأمین مالی ، سیگنال مناسب را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهند. به‌عنوان مثال، تعهدمندی نهادها به پرداخت‌های ثابت و منظم می‌تواند نشان‌دهنده امیدواری مدیریت مدلسازی مالی در کجا استفاده می‎شود؟ آن نهاد به چشم‌انداز آینده باشد.

انواع ساختارهای سرمایه

شرکت‌هایی که برای تأمین مالی دارایی‌های خود و سرمایه‌گذاری فعالیت‌های عملیاتی خود بیشتر از وام استفاده می‌کنند، دارای نسبت اهرمی بالا و ساختار سرمایه تهاجمی هستند. در مقابل، شرکت‌های سهام‌محور نسبت اهرمی پایین و ساختار سرمایه محافظه‌کارانه‌ای دارند. نسبت اهرمی بالا و ساختار سرمایه تهاجمی می‌تواند نرخ‌های رشد بالاتر را به دنبال داشته باشد، در حالی که ساختار محافظه‌کارانه می‌تواند منجر به نرخ‌های رشد پایین‌تر شود.

در هر حال دریافت وام یکی از راه‌های اصلی است که یک شرکت می‌تواند در بازار سرمایه پول جمع کند. شرکت‌ها به دلیل مزایای مالیاتی از وام‌ها سود می‌برند. در حالی که پرداخت‌های بهره‌ای که در نتیجه وجوه استقراضی انجام می‌شود ممکن است مشمول کسر مالیات باشند.

چرا نهادهای مختلف ساختار سرمایه متفاوتی دارند؟

واضح است که نهادهای فعال در صنایع مختلف از ساختار سرمایه مناسب‌تر با نوع کسب‌وکار خود استفاده می‌کنند. صنایع سرمایه‌بر مانند خودروسازی ممکن است از میزان وام بیشتری استفاده کنند، در حالی که شرکت‌های کاربرمحور یا خدمات محور مانند شرکت‌های نرم‌افزاری ممکن است سهام را در اولویت قرار دهند.

میانگین موزون هزینه سرمایه چیست؟

میانگین موزون هزینه سرمایه (WACC) نرخی است که انتظار می‌رود یک نهاد برای تأمین مالی دارایی‌های خود به‌طور متوسط ​​به همه دارندگان اوراق بهادار خود بپردازد. WACC معمولاً به‌عنوان هزینه سرمایه شرکت نامیده می‌شود و نشان‌دهنده حداقل بازدهی است که یک نهاد باید بر اساس دارایی‌های موجود کسب کند تا بستانکاران، مالکان و سایر تأمین‌کنندگان سرمایه خود را راضی نگه دارد. واضح است که در غیر این صورت تأمین‌کنندگان سرمایه در جای دیگری سرمایه‌گذاری خواهند کرد.

WACC در مدل‌سازی مالی استفاده می‌شود و به‌عنوان نرخ تنزیل برای محاسبه ارزش فعلی خالص یک تجارت عمل می‌کند. WACC همچنین “نرخ مانع” است که شرکت‌ها هنگام تجزیه‌وتحلیل پروژه‌های جدید یا اهداف کسب‌وکار خود از آن استفاده می‌کنند.

هزینه سرمایه چگونه محاسبه می‌شود؟

نهادها سرمایه موردنیاز خود را از منابع مختلفی جمع‌آوری می‌کنند. از جمله سهام عادی، سهام ممتاز ، بدهی مستقیم، وام قابل مبادله، اختیار معامله سهام کارکنان، یارانه‌های دولتی و غیره. WACC با در نظر گرفتن ارزش نسبی هر جزء از ساختار سرمایه محاسبه می‌شود. هر چه این ساختار متنوع‌تر باشد، محاسبه WACC کار سخت‌تری خواهد بود.

اگر شرکتی فقط از طریق یک منبع تأمین مالی می‌کند – مثلاً سهام عادی – محاسبه هزینه سرمایه آن نسبتاً ساده است. اگر سرمایه‌گذاران برای خرید سهام انتظار نرخ بازدهی ۱۰% را داشتند، هزینه سرمایه شرکت با هزینه حقوق صاحبان سهام برابر خواهد بود: ۱۰%.

اگر شرکت فقط از تأمین مالی بدهی استفاده کند، همین امر صادق است. به‌عنوان مثال، اگر شرکتی بازده متوسط ​​۵% اوراق قرضه معوق خود را پرداخت کند، هزینه بدهی آن ۵% خواهد بود. این نیز هزینه سرمایه آن است.

شاخص‌های کلیدی میانگین موزون هزینه سرمایه

• WACC نشان‌دهنده هزینه سرمایه شرکت است که در آن هر دسته از سرمایه به‌طور متناسب ارزش‌گذاری شده است.
• WACC نرخی است که سرمایه‌گذاران می‌توانند میزان مطلوبیت یک پروژه یا خرید معین را بر اساس آن بسنجند.
• WACC همچنین به‌عنوان نرخ تنزیل برای جریان‌های نقدی آتی در تجزیه‌وتحلیل جریان نقدی تنزیل شده استفاده می‌شود.

روشی برای تعیین نرخ بازده

میانگین موزون هزینه سرمایه روشی متداول برای تعیین نرخ بازده مورد نیاز است. زیرا بازدهی را که هم دارندگان اوراق قرضه و هم سهامداران برای تأمین سرمایه شرکت تقاضا می‌کنند، در قالب عدد بیان می‌کند.

بسیاری از شرکت‌ها از ترکیبی از تأمین مالی بدهی و حقوق صاحبان سهام (مانند سهام) سرمایه تولید می‌کنند. برای بیان هزینه سرمایه در یک رقم واحد، باید هزینه بدهی و هزینه حقوق صاحبان سهام را متناسب با میزان تأمین مالی از هر منبع سنجید.

به این ترتیب به‌طور خلاصه می‌شود گفت که WACC نشان‌دهنده میانگین هزینه سرمایه شرکت از همه منابع، از جمله سهام عادی، سهام ممتاز، اوراق قرضه و سایر اشکال بدهی است.

ترازنامه چیست؟

ترازنامه یکی از سه صورت مالی اساسی است و برای مدل‌سازی مالی و حسابداری، نقش کلیدی دارد. ترازنامه مجموع دارایی‌های شرکت و نحوه تأمین مالی این دارایی‌ها را از طریق بدهی یا حقوق صاحبان سهام نمایش می‌دهد. همچنین می‌تواند به عنوان صورت ارزش خالص یا صورت وضعیت مالی شناخته شود. ترازنامه بر اساس معادله اساسی دارایی‌ها = بدهی‌ها + حقوق صاحبان سهام است.

فهرست مطالب

• اقلام و ساختار ترازنامه در صورت های مالی

• چگونگی تنظیم ساختار ترازنامه در صورت های مالی

• ترازنامه در مدل‌سازی مالی چگونه استفاده می‌شود؟

• چهار معیار مهم عملکرد مالی

• سوالات متداول در مورد ساختار ترازنامه در صورت های مالی

اقلام و ساختار ترازنامه در صورت های مالی

ترازنامه به دو بخش تقسیم می‌شود. سمت چپ ترازنامه کلیه دارایی‌های یک شرکت را مشخص می‌کند. در سمت راست ترازنامه، بدهی‌های شرکت و حقوق صاحبان سهام را مشخص می‌کند. دارایی‌ها و بدهی‌ها به دو دسته دارایی / بدهی جاری و دارایی / بدهی غیرجاری (بلند مدت) تفکیک می‌شوند.

حساب‌های نقدینگی بیشتری مانند موجودی، پول نقد و معاملات پرداختنی، قبل از حساب‌های غیر نقدینگی (یا غیرجاری) مانند کارخانه، دارایی و تجهیزات (PP&E) و بدهی بلند مدت در بخش فعلی قرار می‌گیرند.

چگونگی تنظیم ساختار ترازنامه در صورت­ های مالی

ترازنامه‌ها مانند تمام صورت های مالی، تفاوت‌های جزئی بین سازمان‌ها و صنایع خواهند داشت. با این حال چندین مورد وجود دارد که تقریباً همیشه در ترازنامه‌های معمول گنجانده می‌شود. ما به طور خلاصه مواردی را که معمولاً در زیر دارایی‌های جاری، دارایی‌های بلند مدت، بدهی‌های جاری، بدهی‌های بلند مدت و حقوق صاحبان سهام یافت می‌شوند، مرور می‌کنیم.

دارایی‌های جاری در ترازنامه

پول نقد و معادل

نقدینگی‌ترین دارایی، وجه نقد است که در سطر اول ترازنامه در نرم افزار حسابداری ظاهر می‌شود. معادل‌های نقدی نیز در زیر این بند قرار دارند و شامل دارایی‌هایی هستند که سررسید کوتاه مدت آن‌ها زیر سه ماه است یا دارایی‌هایی که شرکت می‌تواند آن‌ها را در کوتاه مدت مانند اوراق بهادار قابل فروش از بین ببرد. شرکت‌ها به طور کلی معادل‌های موجود در پاورقی‌های ترازنامه را فاش می‌کنند.

حساب‌های قابل دریافت

این حساب شامل مانده درآمد فروش از طریق اعتبار، خالص از هرگونه کمک هزینه برای حساب‌های مشکوک است (که باعث ایجاد بدهی بد می‌شود). وقتی شرکت‌ها حساب‌های دریافتنی را بازیابی می‌کنند، این حساب کاهش و پول نقد به همان مقدار افزایش می‌یابد.

فهرست

موجودی کالا شامل مقادیری برای مواد اولیه، کالاهای در حال کار و کالاهای تمام شده است. این شرکت هنگام گزارش فروش کالا، به طور کلی تحت قیمت تمام شده کالای فروخته شده در صورت سود، از این حساب استفاده می‌کند.

دارایی‌های غیرجاری در ترازنامه

کارخانه، املاک و تجهیزات (PP&E)

دارایی کارخانه و تجهیزات که به آن (PP&E) نیز گفته می‌شود دارایی‌های ثابت مشهود شرکت هستند. این مورد خالص استهلاک انباشته ذکر شده است. برخی از شرکت‌ها PP&E خود را بر اساس انواع دارایی‌ها مانند زمین، ساختمان و انواع تجهیزات طبقه‌بندی می‌کنند. کلیه PP&E به مدلسازی مالی در کجا استفاده می‎شود؟ استثنای زمین قابل استهلاک هستند.

دارایی‌های نامشهود

این مورد شامل همه دارایی‌های ثابت نامشهود شرکت است که ممکن است قابل شناسایی باشد یا نباشد. دارایی‌های نامشهود قابل شناسایی شامل حق ثبت اختراع، مجوزها و غیره است. دارایی‌های نامشهود غیرقابل شناسایی شامل برند و سرقفلی است.

بدهی‌های جاری در ترازنامه

حساب‌های قابل پرداخت

Accounts Payables یا AP مبلغی است که شرکت برای کالاها یا خدمات خریداری شده به صورت اعتباری به تأمین کنندگان بدهکار است. همانطور که شرکت AP خود را پرداخت می‌کند، حساب نقدی آن نیز به میزان مساوی کاهش می‌یابد.

بدهی / یادداشت‌های جاری قابل پرداخت

شامل تعهدات غیر AP در مدت زمان یک سال یا در یک چرخه عملیاتی برای شرکت (هر کدام طولانی ترین) است. پول‌های قابل پرداخت ممکن است دارای سررسید طولانی مدت نیز باشند که شامل یادداشت‌هایی با سررسید بیش از یک سال است.

بخش فعلی بدهی‌های بلند مدت

این حساب ممکن است به عنوان بدهی جاری باشد یا نباشد. بخش کنونی بدهی بلند مدت به طور خاص بخشی از بدهی این سال از بخشی از بدهی است که سررسید آن بیش از یک سال است. به عنوان مثال، اگر شرکتی وام بانکی داشته باشد و قرار باشد در مدت ۵ سال پرداخت شود، این حساب شامل بخشی از وام پرداختی در سال آینده خواهد بود.

بدهی‌های غیر جاری در ترازنامه

اوراق قابل پرداخت

این حساب شامل مقدار استهلاک شده هر اوراق قرضه‌ای است که شرکت صادر می‌کند.

بدهی طولانی مدت

این حساب شامل کل مبلغ بدهی بلند مدت است (اگر آن حساب تحت بدهی‌های جاری باشد، به استثنای سهم جاری). این حساب از برنامه بدهی گرفته شده است که به طور کلی، کلیه بدهی‌های معوق شرکت، هزینه سود و بازپرداخت اصل برای هر دوره را مشخص می‌کند.

حقوق صاحبان سهام

سرمایه سهام

این ارزش وجوهی است که سهامداران در شرکت سرمایه‌گذاری کرده اند. هنگامی که یک شرکت برای اولین بار شکل می‌گیرد سهامداران آن معمولاً پول نقد را به اشتراک می‌گذارند. به عنوان مثال یک سرمایه گذار شرکتی را با ۱۰ میلیون دلار تأسیس می‌کند. وجه نقد (یک دارایی) ۱۰ میلیون دلار افزایش می‌یابد. سهام سرمایه نیز (یک حساب سهام) ۱۰ میلیون دلار افزایش می‌یابد و ترازنامه را متعادل می‌کند.

سود انباشته

این مبلغ کل درآمد خالصی است که شرکت تصمیم به حفظ آن می‌گیرد. در هر دوره یک شرکت ممکن است سود حاصل از درآمد خالص خود را پرداخت کند. هر مبلغ باقیمانده (یا بیش از حد) به درآمد کسر نشده (کسر شده) از آن اضافه می‌شود.

ترازنامه در مدل‌سازی مالی چگونه استفاده می‌شود؟

این بیانیه یک روش عالی برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت است. یک تحلیل‌گر می‌تواند به طور کلی از ترازنامه برای محاسبه بسیاری از نسبت‌های مالی که به تعیین عملکرد یک شرکت، میزان نقدینگی یا حلال بودن کسب و کار یک شرکت و کارایی آن کمک می‌کند؛ استفاده کند.

همچنین تغییرات در حساب ترازنامه برای محاسبه جریان وجه نقد در صورت جریان وجه نقد استفاده می‌شود. به عنوان مثال یک تغییر مثبت در کارخانه، دارایی و تجهیزات برابر است با هزینه سرمایه منهای هزینه استهلاک. اگر هزینه استهلاک شناخته شده باشد هزینه سرمایه را می‌توان محاسبه کرد و به عنوان خروج پول نقد تحت جریان وجه نقد حاصل از سرمایه‌گذاری در صورت جریان وجوه نقدی لحاظ کرد.

اهمیت ساختار ترازنامه در صورت­ های مالی

ترازنامه به دلایل زیادی یک صورت مالی بسیار مهم است. می‌توان به تنهایی و همراه با صورت‌های دیگر مانند صورت سود و زیان و دستمزد و صورت جریان نقدینگی بررسی شود تا تصویری کامل از سلامت یک شرکت به دست آید.

چهار معیار مهم عملکرد مالی

• نقدینگی

مقایسه دارایی‌های جاری یک شرکت با بدهی‌های فعلی آن، تصویری از نقدینگی را ارائه می‌دهد. دارایی‌های جاری باید بیشتر از بدهی‌های جاری باشد تا شرکت بتواند تعهدات کوتاه مدت خود را پوشش دهد. نسبت فعلی و نسبت سریع، نمونه‌هایی از معیارهای مالی نقدینگی هستند.

• اهرم نیرو

بررسی چگونگی تأمین مالی یک شرکت نشان دهنده میزان اهرم فشار آن است که به نوبه خود نشان می‌دهد شرکت چه مقدار از خطر مالی را پذیرفته است. مقایسه بدهی با حقوق صاحبان سهام و بدهی با کل سرمایه، روش‌های رایج ارزیابی اهرم در ترازنامه است.

• کارایی

با استفاده از صورت سود و زیان در رابطه با ترازنامه، ارزیابی میزان کارایی یک شرکت از دارایی‌های خود امکان‌پذیر است. به عنوان مثال تقسیم درآمد بر متوسط کل دارایی ها، نسبت گردش مالی دارایی را تولید می‌کند تا نشان دهد که شرکت با چه کارایی دارایی‌ها را به درآمد تبدیل می‌کند. علاوه بر این چرخه سرمایه در گردش نشان می‌دهد که یک شرکت در کوتاه مدت چه مقدار پول نقد خود را مدیریت می‌کند.

• نرخ بازده

از ترازنامه می‌توان برای ارزیابی میزان بازدهی یک شرکت استفاده کرد. به عنوان مثال تقسیم درآمد خالص بر ارزش سهام سهامداران بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) و تقسیم درآمد خالص بر کل دارایی‌ها بازده دارایی‌ها (ROA) را تولید می‌کند و تقسیم درآمد خالص بر بدهی به اضافه ارزش سهام در بازده سرمایه سرمایه‌گذاری (ROIC).

سوالات متداول

۱- ترازنامه برای چه استفاده می‌شود؟ ترازنامه خلاصه‌ای از کلیه دارایی‌های کسب و کار شما (آنچه که تجارت متعلق به آن است) و بدهی‌های آن (آنچه که کسب و کار بدهکار است) است. در هر لحظه خاص، این به شما نشان می‌دهد که اگر تمام دارایی خود را بفروشید و تمام بدهی‌های خود را پرداخت کنید، چه مقدار پول پس‌انداز می‌کنید.

۲- چگونه ترازنامه تهیه می‌کنید؟ نحوه تهیه یک ترازنامه اساسی به این شکل است: تاریخ و دوره گزارش را تعیین کنید. دارایی‌های خود را شناسایی کنید. تعهدات خود را شناسایی کنید. حقوق صاحبان سهام را محاسبه کنید. مجموع بدهی‌ها را به حقوق صاحبان سهام کل اضافه کرده و با دارایی‌ها مقایسه کنید.

۳- اگر ترازنامه تعادل نداشته باشد چه اتفاقی می‌افتد؟ اگر ترازنامه شما تعادل نداشته باشد، به این معنی است که نوعی اشتباه در حساب و کتاب‌های مالی شما وجود دارد. ترازنامه شما بهترین شاخص سلامت فعلی و آینده کسب و کار شماست. اگر ترازنامه شما مملو از اشتباهات باشد، شما یک تصویر دقیق از سلامت مالی کسب و کار خود نخواهید داشت.

نتیجه گیری

ترازنامه مجموع دارایی‌های شرکت و نحوه تأمین مالی این دارایی‌ها را از طریق بدهی یا حقوق صاحبان سهام نمایش می‌دهد. همچنین می‌تواند به عنوان صورت ارزش خالص یا صورت وضعیت مالی شناخته شود. ترازنامه بر اساس معادله اساسی دارایی‌ها = بدهی‌ها + حقوق صاحبان سهام کار می‌کند.

دوره مدل سازی مالی

دوره مدل سازی مالی از انواع دوره هایی است که با استفاده از اکسل و یا پایتون به علاقمندان آموزش داده می شود.

در این دوره ها افراد توانایی تشخیص تمامی ارزش های زمانی پولی و همچنین تفکیک طرح های اقتصادی را پیدا خواهند کرد.

در دوره مدلسازی با پایتون عمدتا اصول اولیه برنامه نویسی را به منظور تحلیل کردن و انجام معاملات به علاقمندان می آموزند و روش های استخراج داده ها و تعیین نوع آن ها از نوع درست و نادرست را در اختیار فراگیران قرار می دهند.

در این مقاله قصد داریم تا شما عزیزان را با دوره مدل سازی مالی در اکسل و یا پایتون آشنا کنیم و اطلاعات مفیدی پیرامون موضوعات زیر در اختیارتان قرار دهیم:

معرفی دوره مدل سازی مالی با پایتون

کسب سود مناسب در بازارهای سرمایه ای از جمله اهداف نهایی از فعالیت ها در این زمینه است. بدست آوردن دانش کافی پیرامون زمان مناسب خرید سهم ها و یا انتخاب کدام سهم می تواند سبب سودآوری مناسب شود.

همچنین فروش سهم ها در زمان های مناسب نیاز به تحلیل های کافی و دقیق پیرامون وضعیت بازار و جایگاه سهم ها دارد.

بنابر این پایتون به عنوان یکی از زبان های محبوب در این زمینه برای مدلسازی و ایجاد زیر ساخت لازم برای تحلیل گران این عرصه بسیار مفید و ضروری است.

این زبان برنامه نویسی این امکان را فراهم می کند تا منطبق بر بازارهای داخلی و یا خارجی، بهترین تحلیل ها برای افراد ایجاد شود و توانایی نظارت دقیق بر میزان دارایی در بازارهای سرمایه ای برای فرد مقدور باشد.

ویژگی های ایجاد دوره های مالی با اکسل

گستردگی بازارهای سرمایه ای و حجم زیاد اطلاعات و معاملات در این فضاها سبب شده تا بسیاری از افراد تمایل و نیاز به ذخیره اطلاعاتشان در فضایی داشته باشند که علاوه بر حفظ آن ها توانایی تحلیل و بررسی را نیز در اختیارشان قرار دهد.

برنامه اکسل از جمله نرم افزارهایی است که در این راستا کمک زیادی به مدل سازی های مالی می کند و این امکان را برای افراد ایجاد می کند تا به صورت کاملا دقیق و انعطاف پذیر کلیه دارایی ها و روند های مالی موجود در بازارهای سرمایه را شناسایی کنند و تصمیمات درستی در زمان ها مطلوب برای سودآوری بیشتر اتخاذ کنند.

در برنامه اکسل قابلیت های وارد کردن متغیر هایی همچون ریسک و حساسیت بازار به علاقمندان آموزش داده می شود.

مخاطبان دوره های مدل سازی مالی چه کسانی هستند؟

این دوره برای برخی از افراد می تواند راهگشای مناسبی باشد تا به سطح مطلوبی از تلاش برای تحلیل گری مالی و مدل سازی مالی دستیابند.

عمده اشخاصی که به عنوان مخاطبان هدف برای این دوره در نظر گرفته می شوند موارد زیر هستند:

• کارشناسان مالی بانک ها و موسسات مالی
• کارشناسان شرکت بورس و اوراق بهادار
• حسابداران شرکت های تامین سرمایه
• کارشناسان سرمایه گذاری
• عوامل شرکت های لیزینگ
• کارشناسان و مشاوران مالی
• نیروهای تخصصی مراکز مدیریت مالی و اقتصاد

مهمترین سرفصل های دوره های مدل سازی مالی با اکسل

در دوره مدل سازی های مالی با استفاده از اکسل تمامی مواردی که منجر به نیاز افراد و شرکت ها برای اداره امور اقتصادی و دارایی خود است، با استفاده از برنامه اکسل آموزش داده می شود.

همچنین پردازش و طبقه بندی این اطلاعات و برداشت صحیح از وضعیت موجود نیز از دیگر مزایای استفاده از این دوره است.

سرفصل های مهم این دوره شامل موارد زیر است:

• اصول طراحی مدل های مالی
• آشنایی با ارزش های پولی و زمان مرتبط با آن
• شناخت انواع توابع جریان های نقدی
• تسلط روی سلول‌ ها
• ارائه انواع گزارشات مالی
• محاسبه جدول های وام بانکی
• ترسیم مرزکارا
• معرفی توابع اصلی در مدلسازی مالی
• دستورات گرافیکی جهت طراحی مدل
• انواع نرخ بهره و محاسبات آن
• محاسبات وام
• طبقه‌بندی و تلخیص داده‌ها
• ایجاد و تحلیل انواع سناریوها
• بهینه‌سازی مالی و بهبود دهنده های اقتصادی
• حل مدل‌ های برنامه ‌ریزی خطی

سر فصل های دوره مدل سازی مالی با پایتون

در دوره مدل سازی مالی با استفاده از پایتون می توان بسیاری از روش های تحلیل مالی را فرا گرفت. از جمله این موارد آشنایی با زبان برنامه نویسی پایتون و نحوه استخراج مدل های اقتصادی و مالی از آن است.

همچنین آشنایی با ریسک و بازار سهام و همچنین توانایی شناخت بازارهای سودآور از جمله دیگر مزایای یادگیری این برنامه است.

از مهمترین سرفصل های این دوره موارد زیر است:

• انواع نسبت شارپ
• نرخ بازده پرتفوی
• ریسک غیر سیستماتیک
• ضرایب آلفا و بتا سطح پیشرفته
• محاسبات مرز کارا و کارکویتز
• ریسک سیستماتیک
• شبیه سازی مونت کارلو
• تجزیه و تحلیل رگرسیون
• تجزیه و تحلیل رگرسیون چند متغیره

لزوم یادگیری پایتون برای ایجاد مدل سازی مالی

برنامه پایتون یک زبان برنامه نویسی است که می توان بواسطه آن بسیاری از تحلیل ها را با دقت بسیار بالا در مدت زمان اندکی انجام داد.

در رابطه با مدل سازی های مالی این برنامه توانایی انجام تحلیل ها و پیش بینی انواع استراتژی های مالی و معاملاتی را دارد.

بنابر این با استفاده از بخش معاملات الگوریتمی برنامه پایتون می توان در بازارهای مالی مانند بورس و ارز دیجیتال تحلیل های موفقی داشت.

از جمله مهترین مواردی که برنامه پایتون را برای مدل سازی های مالی مناسب و ضروری می کند داشتن موارد زیر است:

• توانایی استخراج داده های مختلف
• تشخصی تمامی اختلالات داده ای
• توانایی انجام مدلسازی های مالی مختلف
• معرفی بازارهای خوب برای معامله گری
• معرفی پروژه های مناسب برای انجام
• هدفمندی فعالیت ها و کسب سود مورد انتظار

در این مقاله سعی کردیم تا شما عزیزان را با جنبه های مختلف دوره مدل سازی مالی و لزوم یادگیری آن برای موسسات و مراکز اقتصادی آشنا کنیم. همچنین به معرفی سرفصل های مهم این دوره و مخاطبان هدف آن پرداختیم.

در صورتی که پیرامون هر یک از موارد فوق دچار ابهام و یا سوالی هستید و یا نیازمند به مشاوره های تخصصی در این زمینه اید به شما پیشنهاد می کنیم با کارشناسان با تجربه و متخصص ما در مرکز الو سلام مشاور تماس حاصل فرمایید.

الو سلام مشاور پایگاه امن و مطمئنیست که شما عزیزان را در دستیابی به موفقیت های شغلی و تحصیلی همراهی و هدایت می کند.