انواع عرضه اولیه چگونه است؟

نکات خرید و فروش عرضه اولیه ها؛ میزان سود عرضه اولیه

نکات مهم درباره خرید و فروش عرضه اولیه که باید بدانید

اگر علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری موفق در بازار بورس باشید، حتماً تاکنون به گوشتان خورده است که عرضه اولیه‌ها چقدر خوب و سودآور هستند و شما می‌توانید با خیال راحت و با خرید آن‌ها در بازار بورس سرمایه‌گذاری کنید. اما عرضه اولیه‌ها چه هستند؟ چطور می‌توانیم آن‌ها را بخریم و بفروشیم؟ آیا عرضه اولیه‌ها واقعا سودآور هستند و چطور می‌توانیم از آن‌ها سود کنیم؟ برای دریافت پاسخ این سوالات و آشنایی نکات مهم و کاربردی در رابطه با خرید و فروش عرضه اولیه این مقاله از سری مقالات آموزش بورس در چراغ را تا انتها مطالعه نمایید.

عرضه اولیه چیست؟

پیش از آنکه اقدام به خرید و فروش عرضه اولیه نمایید، بهتر است که ابتدا با مفهوم آن آشنا شوید. عرضه اولیه‌ها، همان‌طور که از نامشان پیداست، در واقع شرکت‌هایی هستند که سهام آن‌ها برای اولین بار در بورس عرضه می‌شود. آن‌ها دلایل متعددی برای این کار دارند که از جمله‌ی این دلایل می‌توان به جذب سرمایه‌های جدید، تامین مالی، تخفیف مالیات، وارد شدن به کسب و کارهای مدرن هلدینگ، تقویت برند و …، اشاره کرد. این شرکت‌ها تا قبل از این، شرکت‌هایی غیر از سهامی عام و با مسئولیت محدود، شرکت‌های دارای شرکا، هلدینگ‌ها و مواردی از این دست بوده‌اند. اما بعد از وارد شدن به بازار بورس، دیگر سهامی خاص نیستند و به سهامی عام تبدیل می‌شوند؛ به این معنا که همه می‌توانند سهام آن را خریداری کنند.

شرکت‌هایی که می‌خواهند سهامشان در بورس عرضه شود، برای مدت زیادی مورد حسابرسی قرار می‌گیرند تا اطلاعات مالی و وضعیت شرکت از شفافیت مورد قبولی برخوردار شود؛ سهام این شرکت‌ها، با کمک سازمان بورس، حسابرسان و کارشناسان خبره، ارزش‌گذاری می‌شود تا با قیمت مناسبی و پایین‌تر از ارزش ذاتی‌اش برای سرمایه‌گذاران در بورس برای نخستین بار عرضه شود. قیمت چنین سهم‌هایی پس از ورود به بازار بورس، تا رسیدن به ارزش واقعی خود، روند مثبت و افزایشی را در پیش خواهد گرفت. (البته این ویژگی مختص عرضه اولیه‌هاست و به معنای سودده بودن تمام شرکت‌های فعال در بورس نیست). جذابیت این موضوع به حدی بوده که از سال ۱۳۹۶ تا ۱۳۹۸، خرید و فروش عرضه اولیه با استقبال بیش از دو میلیون نفر همراه شده است و روز به روز هم به محبوبیت آن اضافه می‌شود و افراد بیشتری را به سمت بورس می‌آورد.

۱. نکات خرید و فروش عرضه اولیه ها؛ میزان سود عرضه اولیه

نکات خرید و فروش عرضه اولیه ها؛ میزان سود عرضه اولیه

یکی از پرسش‌های مهم که در رابطه با خرید و فروش عرضه اولیه ها مطرح می‌باشد، این است که میزان سود آن‌ها چقدر است؟ نمادهای عرضه اولیه‌شده در بورس، تا کنون بازدهی‌های متفاوتی از خود بر جای گذاشته‌‌اند که کمترین آن‌ها ۱۵ درصد و بیش‌ترین آن‌ها ۲۰۰درصد بوده است. همان‌طور که پیش از این هم گفتیم، در اغلب موارد، عرضه اولیه‌ها سودآور هستند. چرا که تعداد سهم‌ها محدود است و خریداران زیادی متمایل به سهیم شدن در کسب و کار شرکت‌های جدید هستند. دقت داشته باشید که بازده‌ی عرضه اولیه‌ها به عوامل زیادی مانند میزان تقاضا، مقدار سهام عرضه‌شده، روند کلی بازار، قیمت سهام و…، بستگی دارد. هرچقدر شرکت‌های عرضه شده، کوچک‌تر باشند و به نقدینگی کمتری برای خرید نیاز داشته باشند، احتمال اینکه رشد زیادتری را تجربه کنند، بیش‌تر خواهد بود. اما شرکت‌های بزرگتر، احتمالا با رشد ۳۰ تا ۵۰ درصدی به عطش بازار پاسخ خواهند داد.

۲. خرید عرضه اولیه به روش بوک‌بیلدینگ چگونه است؟

از جمله خدمات بسیار مهم و کاربردی، در رابطه با سفارش عرضه‌های اولیه، روش بوک بیلدینگ است که از جدیدترین روش‌های خرید می‌باشد. در این روش، تمام سرمایه‌گذاران حقیقی، حقوقی، نهادی و آنلاین، بر اساس قیمت پایه‌ای که متعهد پذیره‌نویس در دامنه‌ی مشخص سامانه‌های معاملاتی اعلام می‌کند، سفارش‌های خود را وارد می‌کنند. سپس بعد از اتمام ساعات ثبت سفارش و بسته شدن بورس، سهام به مقدار مساوی بین همه سرمایه‌گذاران تقسیم می‌شود و هیچ اختلافی بین هیچ‌یک از افرادی که ثبت سفارش کرده‌اند به وجود نمی‌آید. شاید این هم یکی دیگر از دلایل مهم محبوبیت خرید و فروش عرضه اولیه در بین سهامداران باشد. دقت داشته باشید که معمولاً زمان دقیق عرضه اولیه در همان روز و در قسمت ناظر بازار در صفحه‌ی همان نماد قرار می‌گیرد. بازه‌ی قیمتی ثبت سفارش و حداکثر حجم سفارش هم در اطلاعیه‌ی عرضه اولیه ذکر خواهد شد.

۳. آیا چند روز بعد از عرضه، امکان خرید سهام وجود دارد؟

آیا چند روز بعد از عرضه، امکان خرید سهام وجود دارد؟

از آنجایی که تقاضا برای خرید عرضه‌های اولیه بسیار بالاست، لذا در روزهای ابتدایی بعد از عرضه‌ی اولیه‌ی سهام، شاهد صف های خرید بسیار سنگینی بوده‌ایم که احتمال انجام معامله در آن‌ها بسیار پایین بوده است. معمولاً در این شرایط بیشتر سفارش‌ها فقط در صف باقی می‌مانند و خریدی انجام نمی‌شود. با گذشت چند روز از عرضه و کاهش صف خرید، سهم به تعادل رسیده و از جذابیتش برای خرید کاسته خواهد شد. اما اگر می‌خواهید در صف خرید روزهای بعد از عرضه اولیه شرکت کنید، می‌بایست رأس ساعت ۸:۳۰ در پیش گشایش بازار اقدام به ثبت سفارش کنید تا شانس شما برای خرید سهام، بالا رود. البته گاهی هم دلیل اختلال در ثبت سفارش، یا در کل، خرید و فروش عرضه اولیه ها، زمان نیست و عوامل دیگری همچون سرعت اینترنت، سامانه‌ی آنلاین کارگزاری و …، در این زمینه دخیل انواع عرضه اولیه چگونه است؟ بوده‌اند.

۴. نکات خرید و فروش عرضه اولیه ها؛ میزان قیمت و حجم سفارش

یکی دیگر از چالش‌های مهمی که در رابطه با خرید و فروش عرضه اولیه ها وجود دارد، میزان قیمت و حجم هنگام ثبت سفارش در آن‌هاست. در زمان ثبت سفارش برای خرید عرضه‌های اولیه، حتماً قیمت سفارش را، بالاترین قیمت ممکن (آستانه‌ی ‌بالا)، قرار دهید تا برایتان خرید انجام شود. دلیل این امر هم آن است که حجم تقاضای‌ عرضه اولیه‌ها بالاست و اگر خریدار قیمت انواع عرضه اولیه چگونه است؟ سفارش را حتی یک ریال پایین‌تر از آستانه‌ی ‌بالای قیمت قرار دهد، خریدی برای وی انجام نمی‌شود و از عرضه اولیه جا خواهد ماند. در رابطه با حجم سفارش هم توصیه می‌شود که بر اساس نقدینگی موجود اقدام کرده و در صورت در اختیار داشتن نقدینگی لازم برای انتخاب آستانه‌ی‌ بالای حجم سفارش، حتماً بالاترین حجم ممکن را برای سفارشتان انتخاب نمایید.

۵. نکات خرید و فروش عرضه اولیه ها؛ نحوه با خبر شدن از عرضه اولیه‌های جدید

نکات خرید و فروش عرضه اولیه ها؛ نحوه با خبر شدن از عرضه اولیه‌های جدید

به‌منظور باخبر شدن از زمان عرضه اولیه‌های جدیدی که قرار است وارد بازار سهام شوند، راه‌های مختلفی وجود دارد:

• ساده‌ترین راه استفاده از موتور جستجوی گوگل است که در آن می‌توان زمان اطلاعات جستجو شده را روی ۲۴ ساعت یا یک هفته‌ی گذشته تنظیم کرد تا از بدین وسیله از جدیدترین عرضه‌های اولیه باخبر شد. (مطابق سیاست‌های جدید اتخاذ شده، خرید و فروش عرضه اولیه ها، اخیراً در روزهای کاری سه‌شنبه و چهارشنبه انجام می‌شود. بنابراین شما می‌توانید این دو روز از هفته را پیگیر بازار بورس باشید).
• همچنین می‌توانید در باشگاه مشتریان کارگزاری خود عضو شوید تا در آنجا از جدیدترین اخبار مرتبط با خرید و فروش عرضه اولیه ها و یا سهام موردنظرتان باخبر شوید. برخی کارگزاری‌ها زمان عرضه اولیه‌ها را به ایمیل شما ارسال خواهند کرد.
• راه دیگر مراجعه به سایت‌های رسمی سازمان بورس به آدرس اینترنتی www.tse.ir برای اطلاع از اخبار بورسی و www.ifb.ir برای اطلاع از اخبار فرابورسی است.
• شما همچنین می‌توانید در سامانه‌ی معاملاتی آنلاین کارگزاری خود (مثل ایزی‌تریدر، آساتریدر آگاه و …)، در بخش توافق نامه‌ها، توافق ارسال سفارش عرضه اولیه را روشن کنید تا خرید عرضه‌ها به‌صورت خودکار از سوی کارگزاری برای شما انجام شود.
• علاوه بر موارد بالا، برای اطلاع از اخبار خرید و فروش عرضه اولیه ها، می‌توانید از کانال‌های معتبر اخبار بورس مثل کانال دانشکده بورس، بورس ۲۴، بتا سهم و بورس پرس، استفاده نمایید.

۶. تشخیص زمان فروش عرضه اولیه‌ها

یکی از مهم‌ترین سوالاتی که در زمینه‌ی خرید و فروش عرضه اولیه به وجود می‌آید، تشخیص زمان مناسب برای فروش عرضه است. به‌گونه‌ای که در بهترین زمان ممکن بتوان سهام را فروخت و سود خود را حفظ کرد. راه‌های مختلفی در این زمینه وجود دارد:

✔ همان‌طور که در ابتدای مقاله هم اشاره شد، قیمت عرضه‌اولیه‌ها در روزهای ابتدایی، روند افزایشی را طی می‌کند تا به ارزش واقعی خود برسد. کم‌ریسک‌ترین روش این است که به‌ محض مشاهده‌ی اولین روند نزولی، پس از این افزایش قیمت‌ها، سهم خود را بفروشید و از آن خارج شوید و منتظر عرضه اولیه‌های بعدی باشید.

✔ در حالت بعدی شما می‌توانید صبر کنید تا دسته‌ی اول که در بالا راجع به آن‌ها صحبت کردیم از سهم خارج شوند. (دقت داشته باشید که در این مواقع ممکن است، سهم برای مدت کوتاهی هم منفی شود). سپس با ورود حقوقی‌ها و بازیگران اصلی، زمانی‌که سهم دوباره مثبت شد و روند افزایشی را در پیش گرفت، آن را بفروشید. البته ریسک این روش کمی بالاست! چون ممکن است هرگز این اتفاق نیافتد و سهم مثبت نشود.

✔ اما در روش سوم می‌توان از تحلیل فاندامنتال استفاده کرد و بنیاد شرکت و شرایط بازار را بررسی کرد و از این طریق پیش‌بینی کرد که آیا قرار است سهم رشد کند یا نه؟ سپس اقدام به فروش سهم نمود. اما این روش نیز ممکن است باعث شود که از سودهای بازار جا بمانید، چراکه به دلیل هیجاناتی که در بازار وجود دارد احتمال اینکه سهام خیلی بیشتر از ارزش ذاتی خود رشد کند وجود خواهد داشت. بنابراین پیشنهاد می‌شود از روش بعدی که روش مطمئن‌تری است استفاده کنید تا بیش‌ترین سود را از خرید و فروش عرضه اولیه خود کسب نمایید.

✔ توجه به سبک شدن صف خرید، یک روش مطمئن برای فروش عرضه اولیه‌ها

توجه به سبک شدن صف خرید، یک روش مطمئن برای انواع عرضه اولیه چگونه است؟ فروش عرضه اولیه‌ها

بهترین راه برایی شناسایی زمان مناسب فروش عرضه اولیه‌ها، رصد کردن صف خرید آن‌هاست. هرچقدر که از روزهای ابتدایی عرضه بگذرد، صف خرید کمتر شده و تقاضا برای خرید آن کاهش می‌یابد و به قولی عطش بازار برای خرید سهم فروکش می‌کند. کم شدن تقاضا سبب کم‌تر شدن رشد سهم و حتی در برخی از موارد باعث به وجود آمدن صف فروش می‌شود. بنابراین به محض رسیدن حجم صف خرید عرضه اولیه به زیر دو میلیون، بهتر است توجه بیشتری به آن داشته باشید تا در موقعیت و قیمتی مناسب بتوانید آن را بفروشید.

سخن آخر

در این مقاله از سایت آموزش چراغ ، راجع به عرضه‌اولیه‌ها و نکات مهم پیرامون خرید و فروش عرضه اولیه پرداختیم. طبق آماری که تاکنون برای عرضه اولیه‌ها اعلام شده است بیش از ۹۵% آن‌ها در مدت بسیار کوتاهی رشد کرده‌اند و سود چشمگیری برای خریداران داشته‌اند و هیچ‌گونه ضرری برای آن‌ها نداشته‌اند. به همین دلیل، در خرید عرضه اولیه‌ها ریسک بسیار کمی وجود دارد که می‌توان آن را برابر با صفر دانست. بنابراین، توصیه می‌شود که در خرید همه عرضه اولیه‌های بورس شرکت کرده تا از رشدهای پرشتاب آن‌ها بهره‌مند شوید. امیدواریم با خواندن این مطلب، آگاهی لازم در رابطه با عرضه اولیه‌ها را به‌دست آورده باشید و دیدتان نسبت به آن‌ها روشن شده باشد و از این پس با دانش بیش‌تری اقدام به خرید و فروش عرضه‌های بازار بورس نمایید.

چراغ ، به‌عنوان پلتفرم آموزش و کاریابی در تلاش است تا با بیان نکات آموزشی مهم در زمینه‌ی کار و سرمایه‌گذاری به شما برای رسیدن به موفقیت در این زمینه‌ها کمک نماید.

عرضه اولیه فارم چیست؟ همه چیز درباره Initial Farm Offering

حتماً درباره روش‌های مختلف تامین سرمایه پروژه‌های ارزهای دیجیتال در بازار کریپتو شنیده‌اید؛ عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز (IDO)، عرضه اولیه کوین (ICO) و عرضه اولیه صرافی (IEO) از معروف‌ترین روش‌های جذب سرمایه برای راه‌اندازی و توسعه پروژه‌های بلاکچینی هستند. عرضه اولیه فارم (Initial Farm Offering) که برای اولین‌بار توسط صرافی غیرمتمرکز پنکیک سواپ مطرح شد، جدیدترین روش برای تامین مالی پروژه‌های نوین و خلاقانه در اکوسیستم کریپتو است. در ادامه مقاله به این می‌پردازیم که عرضه اولیه فارم چیست، چطور کار می‌کند، چه ویژگی‌هایی دارد و چطور می‌توانید در یک پلتفرم Initial Farm Offering مشارکت کنید. با ما همراه باشید.

عرضه فارم اولیه چیست؟

عرضه اولیه فارم یا Initial Farm Offering (به اختصار IFO) یکی از مدل‌های تامین سرمایه در بازار کریپتوکارنسی است. IFO معمولاً در صرافی‌های غیرمتمرکز برگزار می‌شود و پروژه‌های مختلف با عرضه رمزارزهای خود در این پلتفرم‌ها، سرمایه لازم برای راه‌اندازی پلتفرم جدید یا توسعه کسب‌وکار خود را به‌دست می‌آورند. در واقع در رویدادهای IFO، ارزهای دیجیتال پیش از فهرست شدن در صرافی‌ها، پیش فروش یا Pre-Sale می‌شوند. با این کار علاوه بر تامین سرمایه برای اتمام پروژه، کاربران رمزارزی را به‌دست می‌آورند که ممکن است در آینده ارزش زیادی پیدا کند.

در رویدادهای پیش فروش، شرایطی مثل وایت لیست (لیستی از کاربران واجد شرایط دریافت رمزارز) یا حداقل و حداکثر مقدار خرید وجود دارد. البته از آن‌جایی که IFOها در بستر صرافی‌های غیرمتمرکز انجام می‌شوند، تهیه فهرست از کاربران واجد شرایط که یکی از ملزومات آن احراز هویت است، چندان مطرح نیست. یکی از نکات مثبت عرضه اولیه فارم این است که کاربران می‌توانند ارز دیجیتال را با قیمتی کمتر از عرضه عمومی بخرند.

نحوه کار پلتفرم‌های ارائه‌دهنده IFO چگونه است؟

به پلتفرمی که رویداد عرضه اولیه فارم را برگزار می‌کند اصطلاحاً “پلتفرم میزبان” گفته می‌شود. پلتفرم میزبان پیش از برگزاری Initial Farm Offering، پروژه جدید را از نظر سودآوری، امنیت، کارایی و چشم‌انداز بررسی و تایید می‌کند. رویدادهای عرضه اولیه مزرعه در پلتفرم‌های دیفای یا امور مالی غیرمتمرکز برگزار می‌شوند و به‌صورت خودکار و با استفاده از قراردادهای هوشمند تراکنش‌ها را اجرا می‌کنند. هر IFO یک تاریخ و زمان شروع و پایان دارد و پس از به پایان رسیدن زمان، پلتفرم بسته می‌شود.

ابتدا کاربران باید در استخرهای تعیین‌شده توسط پلتفرم میزبان به‌عنوان تامین‌کننده نقدینگی مشارکت کرده و توکن تامین نقدینگی یا LP Token استخر را به‌دست بیاورند. سپس با استفاده از آن توکن، در رویداد عرضه اولیه Farm در حال برگزاری شرکت کنند. استخرهای نقدینگی در واقع قراردادهای هوشمندی هستند که کاربران دارایی‌های دیجیتال خود را در این قراردادهای هوشمند قفل می‌کنند. به این کاربران تامین‌کننده نقدینگی یا Liquidity Provider گفته می‌شود. بعد از استیکینگ یا سپرده‌گذاری رمزارزها در قراردادهای هوشمند، به هر تامین‌کننده نقدینگی توکن تامین نقدینگی یا Liquidity Provider Token تعلق می‌گیرد که نماینده سهم کاربر از استخر نقدینگی است.

معروف‌ترین و اولین پلتفرمی که IFO را برگزار کرد صرافی غیرمتمرکز پنکیک سواپ (PancakeSwap) بود. پنکیک سواپ بزرگ‌ترین صرافی غیرمتمرکز فعال بر بستر بایننس اسمارت چین (‌BSC) است و کاربران با استفاده از این صرافی می‌توانند توکن‌های BEP-20 را مبادله کنند. در ادامه مقاله به نحوه مشارکت در IFO پنکیک سواپ و جزئیات آن خواهیم پرداخت. اما قبل از آن اجازه دهید ویژگی‌های عرضه اولیه فارم را بررسی کنیم.

ویژگی‌های رویدادهای عرضه فارم اولیه چیست؟

همانطور که می‌دانید رویدادهای IFO از سوی توسعه‌دهندگانی که دنبال تامین نقدینگی برای گسترش پروژه‌های خود هستند، برگزار می‌شود. بنابراین یکی از مزیت‌های اصلی آن افزایش درآمد این پلتفرم‌ها و گسترش بازار کریپتوکارنسی‌ها است. همچنین در حال حاضر همه کاربرانی که در پلتفرم‌های میزبان حساب کاربری و پروفایل فعال داشته باشند می‌توانند در عرضه اولیه FARM شرکت کنند. بنابراین محدودیت جغرافیایی و مشکلات احراز هویت برای کاربران کشورهای تحت تحریم نمی‌تواند مانع از مشارکت افراد شود.

از آن‌جایی که رویدادهای Initial Farm Offering به‌صورت غیرمتمرکز انجام می‌شوند، بنابراین نیازی به سازمان‌های واسطه وجود ندارد و نیازی نیست که کاربران کارمزد بیشتری بپردازند یا مدت زمان طولانی‌تری را برای دریافت رمزارزهای خود صبر کنند. همچنین پلتفرم‌های میزبان IFO از ترکیبی از پروتکل‌های امنیتی سطح بالا مثل سیستم حفاظتی اسکرو (Escrow Protection)، احراز هویت HTTP و احراز هویت ۲ عاملی (2-Factor Authentication) برای مقابله با هکرها استفاده می‌کنند. بنابراین کاربران می‌توانند تراکنش‌های امن و سریع را در این رویدادها تجربه کنند.

آموزش مشارکت در IFO پنکیک سواپ

برای شرکت در عرضه فارم اولیه پلتفرم پنکیک سواپ، باید مراحل زیر را انجام دهید:

۱- فعالسازی پروفایل کاربری

پیش از شروع IFO باید پروفایل خود را در دکس PancakeSwap فعال کنید. در غیر این صورت نمی‌توانید در IFO شرکت کنید. برای فعالسازی پروفایل باید ۱.۵ واحد توکن کیک (Cake) هزینه کنید تا ۱ توکن کیک برای خرید توکن غیرقابل تعویض یا NFT برای قرارگرفتن در نمایه پروفایل شما صرف می‌شود.

۲- دریافت توکن تامین نقدینگی

برای دریافت توکن تامین نقدینگی یا LP Token از پنکیک سواپ باید جفت ارز CAKE-BNB را در استخر نقدینگی استیکینگ یا سپرده‌گذاری کرده و LP Token بگیرید. اگر CAKE-BNB LP خود را پیش از شروع عرضه اولیه فارم دریافت کردید، می‌توانید آن را تا زمان آغاز IFO در CAKE-BNB Farm سپرده‌گذاری کرده و پاداش دریافت کنید. مزرعه کشت سود یا Farm یکی از سرویس‌های پنکیک سواپ است که کاربران می‌توانند با کشت توکن‌های نقدینگی (Yield انواع عرضه اولیه چگونه است؟ Farming) خود، از پاداش مضاعف برخوردار شوند.

۳- سپردن توکن تامین نقدینگی

زمانی که رویداد شروع شد، می‌توانید LP توکن‌های خود را برای خرید رمزارزهای پیش‌فروش شده به پلتفرم میزبان بسپارید یا اصطلاحاً Commit کنید.

۴- مطالبه توکن‌ها

پس از پایان فرآیند پیش‌فروش، می‌توانید رمزارزهایی که در IFO خریده‌اید و هر مقدار CAKE-BNB LP خرج نشده را به کیف پول خود برگردانید.

انواع عرضه فارم اولیه چیست؟

۲ روش برای مشارکت در عرضه فارم اولیه وجود دارد؛ فروش ساده (Basic Sale) و فروش نامحدود (Unlimited Sale).

در مدل فروش ساده، برای مقدار ارزش توکن تامین نقدینگی محدودیت وجود دارد. مثلاً در پنکیک سواپ، حداکثر مقدار CAKE-BNB LPای که می‌توانید با آن در فروش ساده مشارکت کنید، ۱۰۰ دلار است. در عوض نیازی نیست که کارمزد مشارکت بپردازید. پلتفرم پنکیک سواپ ۳۰ دقیقه پیش از شروع رویداد IFO، حداکثر ارزش LP شما را محاسبه و اعلام می‌کند. لازم است بدانید که تنها ۳۰ درصد از کل توکن‌ها برای فروش ساده عرضه می‌شوند.

در مدل فروش نامحدود محدودیتی برای مقدار ارزش توکن تامین نقدینگی وجود ندارد. اما کاربران باید ۱ درصد فی مشارکت بپردازند. کارمزد مشارکت از توکن تامین نقدینگی کسر می‌شود. تعداد توکن‌های موجود در این روش معمولاً ۷۰ درصد کل فروش را شامل می‌شود.

سوالات متداول (FAQ)

• عرضه اولیه فارم (IFO) چیست؟

عرضه اولیه فارم یا Initial Farm Offering (به اختصار IFO) روشی برای تامین سرمایه برای راه‌اندازی یا توسعه پروژه‌های رمزارز است. در واقع در رویدادهای عرضه اولیه Farm، ارزهای دیجیتال پیش از فهرست شدن در صرافی‌ها، پیش فروش یا Pre-Sale می‌شوند. پلتفرم‌های مختلف با عرضه ارزهای دیجیتال خود در صرافی‌های غیرمتمرکز، سرمایه مورد نیاز برای توسعه کسب‌وکار یا اتمام پروژه خود را به‌دست می‌آورند. در عین حال کاربران و سرمایه‌گذاران هم رمزارزی را خریداری می‌کنند که ممکن است درآینده ارزشمند شود.

• آیا حداقل و حداکثر میزان سپرده‌گذاری برای مشارکت در IFO وجود دارد؟

بله. عرضه اولیه فارم یا IFO یک رویداد پیش فروش (Pre-Sale) است و شرایطی مثل حداقل و حداکثر مقدار سپرده‌گذاری دارد. پلتفرم‌های برگزارکننده Initial Farm Offering که غالباً صرافی‌های غیرمتمرکز هستند، این مقدار را تعیین می‌کنند. مثلاً حداقل میزان سپرده‌گذاری در رویداد IFO صرافی پنکیک سواپ در حال حاضر ۱۰ دلار و حداکثر مقدار برای مشارکت در مدل فروش ساده ۱۰۰ دلار تعیین شده است. پنکیک سواپ برای شرکت در مدل نامحدود، حداکثر میزانی مشخص نکرده است.

• آیا می‌توانیم به‌طور همزمان در فروش ساده و فروش نامحدود شرکت کنیم؟

بله. شما می‌توانید در یکی از مدل‌های فروش یا همزمان در هر دو شرکت کنید. اما اگر ارزش توکن تامین نقدینگی شما چندان زیاد نیست، از آن‌جایی که در مدل Unlimited Sell کارمزد تراکنش کسر می‌شود، پنکیک سواپ توصیه می‌کند که در Basic Sell مشارکت کنید.

• برای کارمزد مشارکت چه اتفاقی می‌افتد؟

پنکیک سواپ توکن‌های کارمزد مشارکت را می‌سوزاند. توکن تامین‌ نقدینگی CAKE-BNB از کارمزد مشارکت کسر می‌شود و معادل مقدار بایننس کوین، رمزارز کیک خریده می‌شود. سپس پلتفرم پنکیک سواپ، همه توکن‌های کیک (چه آن‌هایی که از کارمزد مشارکت دریافت کرده و چه آن‌هایی که خریداری شده) را به‌صورت هفتگی می‌سوزاند. به‌طور کلی صرافی پنکیک سواپ معادل نیمی از کل سرمایه جمع‌آوری شده، رمزارز CAKE می‌سوزاند. مثلاً اگر کل بودجه تامین‌شده ۱ میلیون دلار باشد، معادل ۵۰۰ هزار دلار کیک سوزانده خواهد شد.

• چه اتفاقی برای توکن‌های بلااستفاده می‌افتد؟

شما معادل رمزارزهای استیک شده، توکن تامین نقدینگی دریافت می‌کنید. اگر همه ارزهای دیجیتال خود را صرف خرید در IFO نکنید، می‌توانید علاوه‌بر توکن‌های جدیدی که خریداری کردید رمزارزهای خرج‌نشده خود را هم پس بگیرید.

• آیا ممکن است علی‌رغم مشارکت در IFO نتوانیم توکن جدید را بخریم؟

بله. اگر ارزش LP توکن‌های شما در مقایسه با مقدار کل رمزارزهای سپرده‌گذاری شده توسط کاربران ناچیز باشد، ممکن است حتی نتوانید بخش کوچکی از توکن‌های عرضه شده در IFO را هم بخرید. در این صورت، می‌توانید CAKE-BNB LP خود را پس بگیرید.

جمع‌بندی

عرضه فارم اولیه، امکان تامین سرمایه و بودجه لازم برای راه‌اندازی پروژه‌‌ها یا توسعه پلتفرم‌های امور مالی غیرمتمرکز را می‌دهد. در Initial Farm Offering کاربران در رویدادهایی که اغلب توسط صرافی‌های غیرمتمرکز برای پیش‌فروش رمزارزهای جدید برگزار می‌شود، شرکت می‌کنند و ارزهای دیجیتال را پیش از فهرست شدن در صرافی‌ها با قیمتی کمتر می‌خرند. در این مقاله به این پرداختیم که عرضه فارم اولیه چیست، چه ویژگی‌هایی دارد و نحوه کار پلتفرم‌های ارائه‌دهنده IFO مانند پنکیک سواپ را بررسی کردیم.

لیست کامل عرضه اولیه مرداد ۱۴۰۱ بورس ☑️ و فرابورس

تمام عرضه اولیه های مرداد 1401 بورس و فرابورس در این مردادماه به طول کامل و دقیق

عرضه اولیه های مرداد ماه ۱۴۰۱ بورسی : عرضه اولیه این هفته و امروز بورس اوراق بهادار را به همراه لیست کامل شرکت های جدیدی که به زودی منتشر می شوند ، مشاهده کنید. همچنین می توانید در پایین این صفحه تاریخ و اخبار عرضه اولیه های جدید را بخوانید. بورس ماگرتا همراه باشید.

عرضه اولیه های سال ۱۴۰۱

عرضه اولیه های مرداد ماه سال ۱۴۰۱ کدامند؟

در ادامه به لیست عرضه اولیه های این ماه می پردازیم که این فهرست بروزرسانی می شود :

عرضه اولیه شرکت فولاد شاهرود با نماد فرود

شرکت فولاد شاهرود (سهامی عام) با نماد فرود به عنوان دویست و پنجاه و سومین نماد معاملاتی در بازار دوم فرابورس ایران در ۱۸ مرداد ۱۴۰۰ درج شد.

لازم به ذکر است که این شرکت با کد ۲۷۱۰ و با شماره ۱۱۸۷۰ در تاریخ ۱۶ مرداد ۱۴۰۰ نزد سازمان بورس ثبت شده است. این شرکت با نماد معاملاتی «فرود» در گروه فلزات اساسی، زیرگروه تولید آهن و فولاد پایه در بازار دوم فرابورس به درج رسیده است.

موضوع فعالیت شرکت شامل طراحی؛ ساخت و تولید انواع مصنوعات فلزی؛ غیر فلزی و فولادی، انجام خدمات فلزی (شکل دادن انواع ورق فولادی و سایر مقاطع)، طراحی؛ ساخت و راه اندازی کارخانه‌های صنعتی و بهره برداری از آنها، ساخت قطعات و ماشین آلات و تهیه و تولید انواع فرآورده‌های شیمیایی؛ معدنی؛ آلی و فلزی و مواد اولیه مورد نیاز کارخانه‌های فوق و … می‌شود.

عرضه اولیه شرکت صنایع گلدیران با نماد گلدیرا

شرکت صنایع گلدیران با نماد گلدیرا پس از احراز کلیه شرایط پذیرش از تاریخ ۲۰ مرداد ۱۴۰۰ به‌عنوان دویست و پنجاه و هفتمین نماد معاملاتی، در فهرست نرخ‌های فرابورس ایران درج شد. شرکت صنایع گلدیران درتاریخ ۱۳۹۹/۱۰/۲۱ پذیرش شد. این شرکت با نماد معاملاتی گلدیرا در گروه ماشین آلات و تجهیزات زیر گروه تولید وسایل خانگی قرار دارد.

موضوع فعالیت شرکت شامل تاسیس ایجاد و بهره برداری از مجموعه کارخانجات برای تهیه و تولید انواع کولر گازی و لوازم خانگی و صوتی تصویری از جمله جاروبرقی، مایکروفر، تلویزیون، ماشین لباسشویی

• تولید و توزیع قطعات و لوازم یدکی مورد نیاز اخذ نمایندگی برای فروش و توزیع محصولات مشابه از شرکت‌ها و موسسات داخلی و خارجی
• اعطای نمایندگی فروش تولیدات شرکت پخش خاص حقیقی و حقوقی
• صادرات تولیدات و واردات انواع کالاهای بازرگانی مجاز بخصوص مصنوعات و کالاهای مشابه فعالیت‌های عمومی شرکت بوده یا موجبات تکمیل مصنوعات تولیدی شرکت است بطور کلی مبادرت به هر گونه فعالیتی که مستقیم یا غیرمستقیم با هدف شرکت مرتبط باشد از طریق سرمایه‌گذاری مستقیم یا مشارکت و انجام هرگونه عملیات موردنیاز در داخل و خارج

عرضه اولیه های بورس 1401

عرضه اولیه را بهتر است چه زمانی بفروشیم؟

احسان رضاپور کارشناس بازار سرمایه ، در رابطه بهترین زمان فروش عرضه اولیه گفت: معمولا سهامداران برای فروش عرضه اولیه منتظر پیداش روند تعادلی در سهام می‌شوند، به این معنی که سهامدار، سهم را تا زمانی که با صف خرید انبوهی مواجه است نگهداری می‌کند و زمانی که سهامدار احساس کند سهم با عرضه شدن صف خرید روند متعادلی را در پیش می‌گیرد، اقدام به فروش سهم می‌کند. این روش را تعداد زیادی از سهامداران بی تجربه دنبال می کنند، که روش منطقی نیست.

وی ادامه داد: بازدهی جذاب عرضه اولیه در چند هفته ابتدایی باعث ایجاد تقاضای مضاعف بر روی سهام می شود، این تقاضا نظر افرادی که دنبال خرید کوتاه مدت هستند را به سمت خود جلب می‌کند و طبیعی است که صف‌های خرید به واسطه شرایط بازار یا به واسطه عرضه سهامداران عمده به تعادل می‌رسد. در این هنگام سهامداران کم تجربه ترجیح می‌دهند از سهم خارج شوند، چون اطلاع کافی از سهم ندارند.

این کارشناس بازار سرمایه عنوان کرد: تعدادی از عرضه اولیه ها، حتی بعد از متعادل شدن هم رشد خوبی را به تبع شرایط بنیادین شرکت تجربه کردند. عرضه اولیه‌هایی نیز وجود داشتند که با توجه به عرضه صف خرید نزول‌هایی را تجربه کردند و حتی قیمت سهمشان از محدوده قیمت عرضه اولیه نیز پایین‌تر آمده است. این امر باعث شده سهامدارانی که اطلاع کافی از میزان ارزندگی سهام شرکت‌ها ندارند، با متعادل شدن سهم نسبت به خروج فوری از آن اقدام کنند.

رضاپور در رابطه با خروج اصولی از سهم خریده شده در عرضه اولیه گفت: سهامداران با مطالعه امیدنامه شرکت‌ها و اطلاع از چشم انداز شرکت نسبت به میزان ارزش سهام در بازه‌های بلند مدت اطلاعاتی به دست بیاورند و بعد بر مبنای آن دانش و اطلاعات در رابطه با عرضه اولیه تصمیم بگیرند.

نسبت p/e سهم و میزان تقسیم سود نقدی دو فاکتور مهم در هنگام فروش عرضه اولیه هستند
این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که سهامداران باید هنگام فروش عرضه‌های اولیه چه فاکتور‌هایی را در نظر بگیرند؟ پاسخ داد: سهامداران می‌توانند به فاکتور‌های تحلیل بنیادین مانند اثر بازار‌های جهانی بر سودآوری شرکت، نسبت p/e شرکت به هم گروه‌های خودش، میزان تقسیم سود نقدی، تاریخ پرداخت سود، میزان مقبولت شرکت و تاثیرپذیری سهام از سایر شرکت‌ها، مواردی است که بر زمان فروش عرضه اولیه اثر می گذارد.

وی در مورد استفاده از تحلیل تکنیکال برای تشخیص زمان فروش عرضه اولیه گفت: تعدادی از افراد بر اساس تحلیل تکنیکال زمان ورود و خروج به سهم را تشخیص می‌دهند. در رابطه با عرضه‌های اولیه به علت اینکه هنوز روندی شکل نگرفته است، استفاده از روش تحلیل تکنیکال در موج صعودی سهم امکان پذیر نیست و در نتیجه بیشتر برای فروش عرضه اولیه‌ها تحلیل بنیادی مبنا پیدا می‌کند.

این هفته عرضه اولیه داریم؟

اما آیا این هفته عرضه اولیه داریم؟

مدیر روابط عمومی سازمان بورس و اوراق بهادار در توییتی خبر داد، هیچ عرضه اولیه‌ای در دستور کار سازمان برای این هفته نیست.

دو هفته گذشته با عرضه چند سهم به بازار سهام ریزش شاخص کل و ارزش معاملات بیشتر شد و سهامداران برای خرید عرضه اولیه‌های جدید و تامین نقدینگی مورد نیاز سهم‌های خود را فروختند.

هفته گذشته در بیشتر روزهای هفته بازار سهام با صف‌های فروش سنگین همراه بود و کارشناسان دلیل کم نشدن روند اصلاحی در بازار سرمایه را علاوه بر سیاست‎‌های نامشخص دولت عرضه اولیه‌های متوالی در بازار بیان کردند.

در پیش‌بینی هفتگی کارشناسان از روند بازار سرمایه احتمالا روند اصلاحی و جو منفی در بازار کاهش پیدا کند و یکی از دلایلی که کارشناسان برای این موضوع بیان می‌کنند سیگنال عدم ورود عرضه جدید به بازار سرمایه است.

تمام عرضه اولیه های سال ۱۴۰۱

نام شرکت	نماد	دامنه قیمت (ریال)	تاریخ عرضه	سهمیه هر نفر
انتقال داده های آسیاتک	اسیاتک	۵/۴۶۰ تا ۶/۶۶۰	۷ اردیبهشت ماه	۱۹۶
مواد معدنی گهر ترابر سیرجان	حگهر	کف قیمت ۵۴۵	۲۰ اردیبهشت ماه	پذیره نویسی
فروسیلیسیم خمین	فروسیل	کف قیمت ۱۹۰۰	۲۱ اردیبهشت ماه	پذیره نویسی
داروسازی دانا	ددانا	۲۲/۰۹۵ تا ۲۸/۱۲۱	۲۶ اردیبهشت ماه	۷۴
سیمان آبیک	سآبیک	۱۰/۰۳۰ تا ۱۲/۲۵۰	۲۸ اردیبهشت ماه	۱۹۵
شرکت تپسی	تپسی۱	کف قیمت ۹۳۹۰	۲۴ خرداد ماه	پذیره نویسی
—-	—	—	—	—

تمام عرضه اولیه های سال ۱۴۰۱

اگر نمادی در ماه مرداد ماه 1401 عرضه اولیه بشود حتما اطلاعات کامل را در همین مقاله با جزئیات کامل اضافه خواهیم کرد. شما منتظر کدام نماد در عرضه اولیه ها هستید؟

کی عرضه اولیه را بفروشم ؟ (عرضه اولیه چیست؟)

این که بدانید عرضه اولیه چیست و چه زمانی می توان اقدام به خرید و فروش این سهام ها نمود، یک قدم بلند برای کسب سود از بازار بورس است. افرادی که در مورد بازار بورس و اصطلاحات آن اطلاعات به دست می آورند، معمولا از جمله افراد موفقی هستند که از این بازار سود مطلوبی به دست می آورند.

عرضه اولیه چیست؟

اگر شما هم در بازار بورس سابقه سرمایه گذاری داشته باشید، بدون تردید با نام عرضه اولیه سهام آشنا هستید. اما افرادی که به تازگی وارد بازار بورس شده اند و نمی دانند منظور از عرضه اولیه چیست ، بهتر است با ما همراه باشند تا به بررسی این مسئله بپردازیم. زمانی که یک شرکت در سازمان بورس برای اولین بار اقدام به عرضه عمومی سهام می نماید، بدان معناست که این شرکت اقدام به عرضه اولیه سهام های خود در بازار بورس نموده است.

عرضه اولیه سهام (Initial Public Offering)

این اصطلاح که ترجمه عبارت «Initial Public Offering (IPO)» است به اولین روز عرضه سهام یک شرکت در بازار بورس اشاره می‌کند که در آن، درصد مشخصی از کل سهام شرکت برای نخستین بار در بازار بورس عرضه می‌شود. منبع

سرمایه گذارانی که به تازگی وارد بازار بورس شده اند، بهتر است با خرید عرضه اولیه سهام، سرمایه گذاری خود را در این بازار آغاز کنند. پس از آن این دسته از افراد می توانند با اقدام به خرید عرضه اولیه یا فروش عرضه اولیه در بازار بورس نمایند. برای آنکه بدانید بهترین زمان فروش عرضه اولیه در بازار بورس چه زمانی است، لازم است ابتدا در مورد این که عرضه اولیه چیست و چگونه می توان آن را خرید و فروش کرد اطلاعات به دست آورید.

شرکت هایی که اقدام به عرضه اولیه سهام خود می نمایند، معمولا شرکت هایی هستند که سالهای زیادی در بازارهای مالی فعالیت داشته اند. اما در آن زمان سهامشان تنها در دست افراد خاصی بوده است. این شرکت ها به دنبال آن بوده اند که بهترین ساعت عرضه اولیه سهام را انتخاب کرده و اقدام به این عمل نمایند.

بهترین ساعت خرید عرضه اولیه چیست؟

حتما از برخی از معامله گران شنیده اید که می گویند الان بهترین ساعت برای خرید عرضه اولیه است. یا آنکه الان بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه سهام ها است. آیا می دانید منظور از این جملات چیست؟ معامله گرانی که سالهای زیادی در بازار بورس فعالیت داشته اند، می دانند چه زمانی بهترین موقع برای خرید سهام های عرضه اولیه است، و چه زمانی با فروش این سهام ها می توانند سود به دست آورند.

این دسته از افراد می دانند عرضه اولیه چیست و چه دلایلی منجر به رشد قیمت این سهام ها می شوند. در نهایت پس از آنکه زمان تعیین شده پس از عرضه سهام شرکت ها سپری شد، اقدام به فروش سهام ها می نمایند و سود خوبی از این بازار به دست می آورند. در کل برای کسب سود از بازارهای مالی لازم است مهارت و تجربه زیادی داشت.

اما افرادی که به تازگی وارد بازار بورس شده اند و نمی دانند عرضه اولیه چیست ، ترجیح می دهند سرمایه خود را به دست صندوق های سرمایه گذاری بسپارند، تا معامله گران و تحلیلگران با تجربه با استفاده از سرمایه آنها در بازار بورس اقدام به انجام معامله کنند. این که چه شرکتی در انواع عرضه اولیه چگونه است؟ چه زمانی اقدام به عرضه سهام های اولیه خود می نماید، بستگی به شرایط بازار بورس دارد.

پس اگر بخواهیم بگوییم عرضه اولیه های سال 1400 از چه تاریخی آغاز می شوند، باید منتظر بمانیم و وضعیت بازار را بررسی کنیم.

خرید و فروش سهام عرضه اولیه

انواع روش های عرضه اولیه سهام کدامند ؟

شرکت هایی که تمایل دارند اقدام به عرضه اولیه سهام خود نمایند، می توانند از دو روش متداول استفاده کنند. هر یک از این رو ها ویژگی ها و مزایای خاص خود را داشته و می توانند برای معامله گران مناسب به شمار روند. در پاسخ به این سوال که متداول ترین روش های عرضه اولیه چیست ، می توانیم به دو روش کلی بوک بیلدینگ و اولویت زمان اشاره کنیم.

• عرضه اولیه سهام به روش بوک بیلدینگ
• عرضه اولیه سهام با روش اولویت زمان یا حراج

عرضه اولیه سهام به روش بوک بیلدینگ

در این روش نیازی نیست که افراد متقاضی برای خرید عرضه اولیه سهام، در ساعت و روز مشخصی اقدام به ثبت سفارش نمایند. بلکه این دسته از افراد قادر خواهند بود در یک بازه زمانی اقدام به ثبت سفارش خرید یا فروش عرضه اولیه سهام نمایند. پس از این کار، تعداد سهامی که شرکت برای عرضه اولیه عرضه کرده است، بین افرادی که درخواست خرید ثبت کرده اند به صورت مساوی تقسیم می شود.

اگر بدانید عرضه اولیه چیست ، باید این نکته را هم بدانید که تنها قادر خواهید بود اقدام به خرید سهام عرضه اولیه در یک بازه قیمتی مشخص که از طریق سازمان بورس مقرر شده اقدام نمایید. بیشتر افرادی که تمایل دارند اقدام به خرید عرضه اولیه سهام با روش بوک بیلدینگ نمایند، ترجیح می دهند این فرایند را به کارگزاری های معتبری که در بازار بورس فعالیت دارند بسپارند.

به طور کلی باید مهمترین مزیت این روش خرید عرضه اولیه سهام را، امکان ثبت سفارش به قیمت های متفاوت بیان کنیم. البته این روش خرید سهام دارای معایبی نیز است، که یکی از این معایب قیمت و محدودیت مثبت و منفی 10 درصد سهام عرضه اولیه است. یعنی نهاد عرضه کننده سهام اولیه قیمتی را به عنوان قیمت کف سهام مشخص می کند.

اما سرمایه گذارانی که می دانند عرضه اولیه چیست و تمایل دارند سهام های عرضه اولیه را خریداری کنند، قادر خواهند بود سفارش خود را در بازه قیمتی بین کف و مثبت 10 درصد به ثبت برسانند. در چنین حالتی احتمال این مسئله وجود دارد، که برای خرید عرضه اولیه سهام، صف خرید تشکیل شود.

انواع روش های عرضه سهام اولیه

عرضه اولیه سهام با روش اولویت زمان یا حراج

یکی دیگر از روشهایی که معامله گران می توانند با استفاده از آن اقدام به خرید سهام عرضه اولیه نمایند، روش حراج یا اولویت زمان است. سازمان بورس اوراق بهادار خود روز و ساعت خرید عرضه اولیه سهام را تعیین می کند. پس می توان در این زمان اقدام به خرید سهام عرضه اولیه نمود. در صورتی که صف خرید سهام بالا رود، سازمان ممکن است خرید این سهام را به ساعت بعد از 12.30 موکول کند.

البته این وضعیت ممکن نیست در روز معامله اتفاق افتد. بلکه سازمان بورس یک روز پیش از آنکه اقدام به عرضه اولیه سهام نماید، این مسئله را اطلاع می دهد. پس برای آنکه بتوانید از بهترین شرایط خرید عرضه اولیه سهام بهره مند شوید، باید اطلاعات سازمان بورس و اوراق بهادار را دنبال کنید. تا در مورد این که عرضه اولیه چیست و چه زمانی سهام های عرضه اولیه منتشر می شوند، اطلاعات دقیقی به دست آورید.

این نکته را در نظر داشته باشید که افراد موفق در بازارهای مالی بورس و فارکس و دیگر بازارها، افرادی هستند که در مورد اصطلاحات این بازارها اطلاعات دقیقی به دست می آورند، و به نحو احسنت از این اطلاعات استفاده می کنند. تنها در این صورت است که موفق می شوند سود خوبی از بازار بورس به دست آورند.

کی عرضه اولیه را بفروشم ؟

همانطور که در بخش‌های قبلی مقاله به این موضوع پرداخته شود ارزیابی اولیه باعث ایجاد منافع برای سرمایه‌گذاران در بازار بورس شده و در واقع یک معامله برد برد را ایجاد می‌کند اما قاعدتا نشانه‌هایی برای خروج از سهامی که به تازگی عرضه اولیه شده است وجود دارد که در این مقاله به آنها می‌پردازیم.

1. تئوری فروش عرضه اولیه
2. فروش با توجه به تحلیل بنیادی شرکت
3. رصد کردن فعالیت های سهامداران عمده
4. بررسی شرایط کنونی سقف و شرایط آینده آن

تئوری فروش عرضه اولیه چیست ؟

در این نوع تئوری قیمت فروش ارز اولیه را بر اساس بازده ۱۰ یا ۲۰ درصد مشخص می کند

فروش با توجه به تحلیل بنیادی شرکت چگونه انجام می‌شود ؟

با توجه به انتشار اطلاعات رایگان جهت تحلیل های بنیادی انواع سهام ها در سایت های مختلف و کارگزاری ها به راحتی می توان به اطلاعاتی همچون ارزش ذاتی یک سهم دست پیدا کرد از این رو هنگام فروش ارز اولیه می توان حاشیه سود مورد نظر و بررسی و اقدام به فروش سر در زمان مناسب نمود.

عرضه اولیه سهام شرکت در بورس چگونه انجام می‌شود؟

با محبوبیت سرمایه‌گذاری در بازار بورس در میان اقشار مختلف مردم، سبب شده است نه تنها بسیاری از مردم به سرمایه‌گذاری در بورس امیدوار باشند، بلکه بسیاری از کسب‌وکارها از جمله شرکت‌های خصوصی و استارتاپ‌ها میل به ورود به این بازار و عرضه سهام شرکت خود را دارند. عرضه سهام در بورس عملی است که انجام آن نیازمند طی تشریفات و وجود شرایط قانونی مختلفی برای شرکت‌ها است. به همین خاطر در این مطلب قصد داریم تا به موضوع عرضه سهام شرکت‌ها در بورس بپردازیم و شرایط و قوانین و مقررات مربوط به آن را بررسی کنیم.

• 1) منظور از عرضه اولیه سهام چیست؟
• 2) عرضه سهام در بازار بورس برای یک شرکت چه مزایایی دارد؟
• 3) شرایط عمومی عرضه سهام شرکت‌ها چیست؟
• 4) منظور از میزان نقدشوندگی و تالارهای اصلی و فرعی بازار بورس چیست؟
• 5) شرایط خاص پذیرش سهام شرکت‌ها چیست؟
• 6) برای عرضه اولیه چه مدارک و مستنداتی نیاز است؟
• 7) فرآیند اداری ورود به بازار بورس چگونه است؟
• 8) در مورد عرضه اولیه سهام شرکت خود نیاز به سوالی دارید؟

منظور از عرضه اولیه سهام چیست؟

عرضه اولیه که ترجمه عبارت I nitial Public Offering گاهی به اختصار IPO نیز خوانده می‌شود در اصطلاح بازار بورس، به معنای آن است که یک شرکت برای اولین بار سهام خود را در بازار بورس برای خرید عموم مردم عرضه کند.

البته نباید تصور کرد که عرضه اولیه لزوما برای شرکت‌های نوپا و تازه تاسیس است، چرا که ممکن است یک شرکت با قدمت و قدرتمند نیز برای اولین بار به بورس ورود کرده باشد و عرضه اولیه سهام صورت بگیرد.

معمولا درصد مشخصی از سرمایه و سهام کل شرکت به صورت عرضه اولیه به بازار بورس وارد می‌شود. به دلیل آنکه قیمت سهام در عرضه اولیه از ارزش واقعی سهام شرکت (که توسط شرکت مشخص شده) کمتر است، استقبال مردم از خرید سهام عرضه اولیه زیاد است و از این طریق هم شرکت تامین مالی می‌شود و هم عموم مردم در غالب اوقات از خرید سهام عرضه اولیه سود می‌برند.

عرضه سهام در بازار بورس برای یک شرکت چه مزایایی دارد؟

مزایای ورود به بازار بورس از سه جنبه قابل بررسی است. مزایا برای شرکت‌ها، مزایا برای مردم (سهام‌داران) از طریق قرارداد سبدگردانی یا قرارداد مضاربه در بورس و مزایای عمومی برای اقتصاد کشور. از آنجایی که موضوع این مطلب ورود شرکت‌ها به بازار بورس است، صرفا به برخی از مهم‌ترین امتیازهای شرکت‌ها پس از عرضه سهام در بورس اشاره می‌کنیم.

۲. کسب اعتبار داخلی و بین‌المللی و کمک به شناخته شدن بیشتر شرکت در میان عموم مردم

۳. دارا شدن امتیازات دولتی مانند مشوق‌های مالی یا معافیت‌های مالیاتی مختلف

۴. ارتقای امکان ارزیابی عملکرد شرکت و تحلیل‌های عینی

۵. ایجاد انگیزه برای کارکنان شرکت با اعطای سهام به آنها

۶. شفافیت مالی بیشتر و نظارت دقیق‌تر بر عملکرد و حسابرسی شرکت

شرایط عمومی عرضه سهام شرکت‌ها چیست؟

به طور کلی ۵ شرط عمومی برای هر شرکت متقاضی عرضه سهام وجود دارد. در واقع هر شرکتی فارغ از موضوعات خاص و شرایط ویژه، برای ورود به بورس باید هر ۵ شرط زیر را همزمان داشته باشد.

۱. شرکت از نوع سهامی عام باشد.

۲. شرکت دارای تابعیت ایرانی باشد.

۳. شرکت نزد سازمان بورس به ثبت رسیده باشد.

۴. محدودیت قانونی خاصی برای نقل و انتقال سهام شرکت وجود نداشته باشد.

۵. سهام‌های شرکت بانام باشند و اگر بی‌نام هستند، فرآیند تبدیل آنها به سهام بانام انجام شود.

علاوه بر این شرایط هر شرکت باید شرایط اختصاصی‌ای نیز برای ورود به بورس داشته باشد. البته این شرایط بسته به نوع بازار بورس (بازار اصلی و فرعی) تفاوت دارد.

به همین دلیل ابتدا به موضوع تالارهای اصلی و فرعی بورس پرداخته و سپس موضوع شرایط خاص شرکت‌ها برای ورود به بورس و عرضه اولیه سهام را بررسی می‌کنیم.

منظور از میزان نقدشوندگی و تالارهای اصلی و فرعی بازار بورس چیست؟

اصولا هر چه یک سهام به لحاظ جذابیت برای خرید و فروش، سرعت بیشتری در تبدیل به پول نقد داشته باشد گفته می‌شود که نقدشوندگی بیشتری دارد. از این جهت می‌توان سهام‌های بازار بورس را در دو دسته با نقدشوندگی بالا و نقدشوندگی پایین دسته‌بندی کرد.

به همین جهت در بازار بورس اصطلاحا دو تالار یا تابلوی مختلف وجود دارد که تالار اصلی و فرعی نام دارند. منظور از این دو تالار این است که در یکی معاملات شرکت‌هایی با نقدشوندگی بیشتر و در دیگری معاملات شرکت‌هایی با سهام‌های کمتر نقدشونده وجود دارند. شرایط خاص پذیرش شرکت‌ها برای عرضه اولیه سهام در هر یک از این دو تالار تفاوت‌هایی دارد. در ادامه به شرایط خاص پذیرش سهام شرکت‌ها در تالارهای اصلی و فرعی می‌پردازیم.

شرایط خاص پذیرش سهام شرکت‌ها چیست؟

علاوه بر شرایط عمومی پنجگانه شرکت‌ها برای عرضه اولیه، هر شرکت با توجه به تمایل به ورود به تالارهای اصلی یا فرعی بایستی شرایط خاصی نیز داشته باشد.

۱. برای ورود به تالار اصلی هر شرکتی باید سهامی عام باشد و سرمایه ثبت شده آن حداقل ۱۰۰۰ میلیارد ریال و برای ورود به تالار فرعی ۵۰۰ میلیارد ریال باشد.

۲. تمام سرمایه شرکت باید از نوع سهام عادی باشد و امتیاز خاصی برای برخی افراد (مانند سهام ممتاز) وجود نداشته باشد.

۳. برای ورود به تالار اصلی هر شرکت باید حداقل ۲۰ درصد سهام شناور داشته باشد و تعداد سهام‌داران آن لااقل ۱۰۰۰ نفر باشد. برای ورود به تالار اصلی نیز این مقدار به ترتیب ۱۵ درصد و ۷۵۰ نفر است.

۴. شرکت متقاضی باید حداقل ۳ سال سابقه فعالیت در زمینه مورد نظر را داشته باشد.

۵. برای ورود به بورس، هر شرکت باید در سه دوره مالی متوالی (حداقل دو دوره آن سال مالی کامل باشد) سود آور باشد و از لحاظ سودآوری آتی قابل اعتماد باشد.

۶. شرکت متقاضی باید فاقد هرگونه زیان انباشته باشد.

۷. برای ورود به تالار اصلی، نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی ها باید حداقل ۳۰ درصد باشد و برای ورود به تالا فرعی، این رقم ۲۰ درصد است.

۸. اساسنامه شرکت باید بر اساس شرایط و الزامات سازمان بورس و سایر مراجع مرتبط تدوین شده باشد.

۹. سود شرکت در ۲ دوره مالی اخیر آن باید بالا بوده و جریان وجه نقد خالص شرکت مثبت باشد.

۱۰. گزارش‌های حسابرسی در مورد صورت‌های مالی دو دوره اخیر شرکت مردود یا معیوب نباشند.

۱۱. دعاوی حقوقی علیه شرکت در صورت وجود، نباید اثر زیادی بر صورت‌های مالی شرکت بگذارد.

۱۲. حسابرس شرکت تایید کند که حسابداری شرکت مطلوب بوده و شرایط مالی قابل اتکایی برای ورود به بورس دارد.

۱۳. اعضای هیئت مدیره و مدیر عامل شرکت دارای سوءشهرت یا سوابق کیفری قطعی نباشند.

۱۴. در صورت نیاز، ضوابط خاص شرکت برای ورود به بورس که توسط سازمان به شرکت تحمیل می‌شود را رعایت کند.

۱۵. برای انواع عرضه اولیه چگونه است؟ انتقال بیش از ۵۰ درصد سهام، اظهار نظر کتبی بورس و موافقت هیئت پذیرش ضروری است.

برای عرضه اولیه چه مدارک و مستنداتی نیاز است؟

مطابق ماده ۲۵ دستورالعمل پذیرش اوراق بهادار، شرکت متقاضی برای ورود به بورس و انجام عرضه اولیه، باید مدارک و مستندات زیر را ارائه دهد:

۱. پرسشنامه پذیرش

۲. امیدنامه پذیرش (سندی که در آن همه اطلاعات شرکت اعم از نوع فعالیت، محل شرکت، تاریخچه، چکیده امور، اعضا و… تصریح شده باشد.)

۳. رسید پرداخت حق پذیرش انواع عرضه اولیه چگونه است؟ در بورس

۴. صورت‌های مالی سالانه (حداقل سه دوره مالی اخیر) و گزارش حسابرس و بازرس قانونی

۵. آخرین صورت‌های مالی میان‌دوره شش ماه و سه ماهه

۶. گزارش پیش‌بینی عملکرد سال مالی جاری و آتی

۷. گزارش‌های هیئت مدیره به مجمع عمومی و فوق‌العاده (دو دوره مالی اخیر)

۸. صورت‌جلسات مجمع عمومی و روزنامه رسمی برای دو سال اخیر

۹. ارائه نقشه کسب‌وکار یا B usiness Plan رسمی برای حداقل سه سال آینده شرکت

۱۰. ارائه اساسنامه آخر شرکت بر اساس معیارهای سازمان بورس

۱۱. ارائه گزارش هر نوع تغییر در اساسنامه در دو سال اخیر

۱۲. لیست دارندگان اطلاعات نهانی شرکت و معاملات آن (به ماده ۴۶ قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران رجوع شود)

۱۳. ارائه یک نسخه از مفاصاحساب مالیاتی آخر و گزارش‌های مالیاتی پنج سال اخیر شرکت

۱۴. مدرکی دال بر موافقت مجمع عمومی با ورود شرکت به بازار بورس

۱۵. تاییدیه حسابرس درباره کارآمد بودن سیستم کنترل داخلی شرکت برای حفظ منافع سهامداران

۱۶. نمودار سازمانی و ساختار نیروی انسانی شرکت

۱۷. ارائه آخرین پروانه فعالیت یا بهره‌برداری شرکت

۱۸. مدرک نشان‌دهنده سیاست‌های تقسیم سود هیئت مدیره برای سال جاری و سال‌های آتی

۱۹. دیگر اطلاعاتی که ممکن است هیئت پذیرش بورس یا هر مقام ذی‌صلاح درخواست کند.

فرآیند اداری ورود به بازار بورس چگونه است؟

حال، اگر مدارک و مستندات مذکور قابل ارائه باشند و از این حیث شرکت مشکلی نداشته باشد، بایستی فرآیند پذیرش و ورود به بورس طی شود. در ادامه این فرآیند را توضیح می‌دهیم.

۱. ارائه درخواست رسمی ورود به بورس: شرکت باید درخواست خود را برای ورود به بورس طبق فرمت مورد نظر بازار بورس در سربرگ شرکت خود وارد کند و به این سازمان تسلیم کند تا پرونده شرکت تشکیل شود.

۲. ارائه تمام مدارک برای تکمیل پرونده: پس از آن، شرکت باید همه مدارک مورد نیاز را برای احراز پذیرش شرکت در بورس به این سازمان ارائه کند تا سازمان صحت و اصالت مدارک را بررسی و تایید کند.

۳. پرداخت پنجاه درصد حق پذیرش: شرکت باید پس از انواع عرضه اولیه چگونه است؟ تسلیم مدارک مذکور، پنجاه درصد مبلغ پذیرش را به حساب معینی واریز کند. این مبلغ بستگی به میزان سرمایه شرکت از پانصد میلیون ریال تا هزار میلیون ریال متغیر است که بایستی نیمی از آن در اول فرآیند پذیرش پرداخت و رسید آن به سازمان بورس تحویل شود.

۴. ارائه نقشه کسب‌وکار شرکت: طرح کلی تجاری شرکت بایستی از لحاظ منطقی، صحیح و با واقعیت‌های تجاری و اقتصادی شرکت و بازار همخوانی داشته باشد. این برنامه کسب‌وکار توسط سازمان بورس باید به تایید برسد.

۵. ارائه امیدنامه: امیدنامه جامعی که حاوی اطلاعات کاملی از شرکت است باید با فرمت سازمان بورس و براساس سرفصل‌های مورد نظر و با مهر و تاییدات شرکت، تهیه و به بخش مدیریت پذیرش سازمان بورس تحویل شود.

۶. تشکیل جلسه هیئت پذیرش اوراق بهادار: زمانی که مدارک و مستندات ارائه و مراحل گفته شده طی شد، جلسه هیئت پذیرش تشکیل می‌شود. ریاست سازمان بورس، رییس هیئت مدیره، یک متخصص حسابداری به عنوان دبیر، اعضای این جلسه هستند. این افراد با براساس مدارک ارائه شده و همچنین مذاکره با مدیران شرکت متقاضی و سایر تشخیص‌های مورد نیاز، تصمیم به پذیرش یا عدم پذیرش شرکت مذکور در بارا بورس می‌گیرند.

۷. مرحله پایانی: پس از پایان جلسه هیئت پذیرش و امضای صورت‌جلسه، تصمیم هیئت پذیرش به شرکت متقاضی اعلام می‌شود. اگر شرکت پذیرفته شده باشد، مراحل عملیاتی از جمله درج نام شرکت در فهرست بورس و عرضه سهام انجام خواهد شد. چنانچه درخواست پذیرش شرکت مردود دانسته شود، شرکت متقاضی می‌تواند اعتراض خود را تا حداکثر ۱۰ روز پس از ابلاغ تصمیم هیئت پذیرش، به دبیرخانه هیئت مدیره سازمان ارسال کند. هیئت مدیره سازمان این اختیار را دارد که رای هیئت پذیرش را تایید و اعتراض را رد کند و یا آن را برای بررسی مجدد به هیئت پذیرش ابلاغ کند.

در مورد عرضه اولیه سهام شرکت خود نیاز به سوالی دارید؟

مزایای ورود به بازار بورس برای شرکت‌ها تا حدی است که بسیاری از صاحبان کسب‌وکارها میل ورود به بازار بورس و انجام فرآیند عرضه اولیه را دارند. تردیدی نیست که هر چه شرکت‌های بیشتری به بازار بورس وارد شوند و از سوی دیگر عموم مردم با اعتماد به بازار بورس، سهام این شرکت‌ها را خریداری کنند، منافع اقتصادی زیادی نصیب شرکت‌ها، سهام‌داران و نظام اقتصادی جامعه خواهد شد.

همان‌طور که در این مطلب خواندید، آغاز فرآیند عرضه اولیه نیازمند وجود شرایط عمومی و اختصاصی زیادی است که هر شرکت باید دارای آنها باشد. همچنین تهیه و ارائه مدارک و مستندات مورد نیاز از جمله مراحلی است که باید مدیران شرکت‌ها به آنها توجه زیادی نشان دهند تا مجوز عرضه اولیه را دریافت کنند.

در این مطلب سعی شد تا حد ممکن نکات فرآیند عرضه اولیه و پذیرش شرکت‌ها در بورس بررسی شود و به نوعی یک دفترچه راهنما برای ورود به بورس تهیه شود. با این وجود ممکن است به دلیل تغییرات قوانین و مقررات سازمان بورس و یا به علت وجود جزئیات فراوان در این زمینه، نکات ناگفته‌ای باقی مانده باشد. اگر شما از مدیران شرکتی هستید و تمایل به ورود به بازار بورس و عرضه سهام دایرد، توصیه می‌شود تا با استفاده از راهنمایی‌های مشاوران حقوق کسب‌وکار و سرمایه‌گذاری در بورس، قدم در راه بورس بگذارید.

وینداد با داشتن مشاوران و کارشناسان حقوقی باتجربه و تیمی به‌روز از وکلا و محققان حقوقی در زمینه اطلاعات حقوق کسب‌‌وکارها و امور سرمایه‌گذاری، آماده ارائه خدمات مشاوره‌ای برای شرکت‌ها و استارتاپ‌ها و دیگر کسب‌وکارها است.