چهار استراتژی مهم سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی
انتخاب استراتژی صحیح برای سرمایه‌گذاری یکی از مهمترین کارهایی است که یک سرمایه گذار بایستی انجام دهد. اگر بخواهیم خیلی ساده مفهوم استراتژی سرمایه گذاری را تشریح کنیم باید گفت همانگونه که یک مربی فوتبال بسته به نوع بازی، اهمیت آن، ویژگی های تیم حریف، ظرفیت ها و توانمندی های تیم خود و … سیستم چینش بازیکنان را به صورت های مختلف تهاجمی و تدافعی تنظیم می کند یک سرمایه گذار هم باید بر مبنای اهداف، افق سرمایه گذاری، توانمندی ها، ویژگی ها و شرایط بازار مورد نظر و … نسبت به تعیین و تدوین استراتژی های خود اقدام کند. تصور کنید که در یک بازی مهم مقابل یک تیم قوی، تیم دیگر مربی نداشته و بازیکنان به تشخیص خود در زمین قرار گیرند و یا بر اساس شعارهای تماشاگران به بازی بپردازند و هیچ ارتباط منطقی از پیش تعیین شده ای بین آن ها حاکم نباشد، نتیجه این بازی با احتمال بالایی از پیش مشخص خواهد بود. بنابراین سرمایه گذاری که استراتژی مشخصی نداشته باشد مانند کشتی است که با وزش هر باد تغییر جهت می دهد و دائما توصیه های دیگران او را به این سو و آن سو خواهد برد و نتیجه آن نیز احتمالا چیزی جز اتلاف وقت، انرژی و سرمایه نیست!
داشتن استراتژی به منزله تدوین یک کتابچه راهنما است که قدم به قدم مراحل سرمایه گذاری شما را به صورت شفاف مشخص می کند و کمک می کند از بسیاری از موقعیت های سرمایه گذاری که ریسک بالایی دارند و یا با اهداف شما منطبق نیستند پرهیز کنید. بعنوان مثال در بورس تهران برخی شرکت های عملا ورشکسته داریم که اتفاقا سود خوبی هم به دلیل بازی های کثیف پشت پرده تاکنون داده اند اما کسب سود به هر قیمتی منطقی است؟ اگر فکر میکنید که سود سود است و خوب و بد ندارد سرگذشت سهامداران آکنتور (کنتورسازی ایران) را مطالعه کنید که در مدت کمی سهم چندین برابر شد و پول های بسیاری از سرمایه گذاران ساده لوح را جذب کرد و در نهایت برای چند سال بسته شد و ضرر کلانی به بسیاری از سهامدارانی که در جریان پشت پرده سهم نبودند زد.
مهمترین مناسب‌ترین استراتژی سرمایه‌گذاری فاکتور در انتخاب استراتژی مناسب شما، اهداف شما است. اگر هدف شما این است که ماهیانه 10% از بازار سود کنید مسلما سرمایه گذاری بلند مدت برای شما جوابگو نخواهد بود و بایستی به روش هایی نظیر نوسان گیری روی بیاورید. اگر اهداف بزرگتری مدنظر دارید و نمیخواهید در جربان استرس روزانه بازار و نوسانات گاه و بیگاه آن قرار بگیرید احتمالا سرمایه گذاری های بلند مدت برای شما استراتژی عاقلانه تری است. در ادامه این مقاله به مهمترین استراتژی های سرمایه گذاری اشاره خواهیم کرد و امیدواریم بتوانیم به شما کمک کنیم مناسب ترین استراتژی را برای خود برگزینید.
1- سرمایه گذاری درآمدی
یکی از روش های محبوب سرمایه گذاری در دنیا است که با توجه به تورم بالا مناسب‌ترین استراتژی سرمایه‌گذاری در اقتصاد ما احتمالا طرفدار چندانی نخواهد داشت. در واقع این استراتژی شامل سرمایه گذاری در دارایی هایی است که سود نسبتا مشخص و کمی در بازه زمانی مشخص می دهند. مانند سرمایه گذاری در اوراق قرضه که سود بالاتری نسبت به بانک و ریسک کمتری نسبت به سهام دارند اما بازدهی آن ها نیز به هیچ وجه قابل مقایسه با سهام نیست. از اشکال این سرمایه گذاری در ایران صندوق های سرمایه گذار مشترک با در آمد ثابت هستند که سود سالیانه حدود 25% دارند. اگر در این صندوقها سرمایه‌گذاری میکنید حداقل میتوانید در کنار آن به صورت پایه‌ای و از صفر بورس تهران را آموزش ببینید و کم کم وارد این دنیای جذاب و پرهیجان بورس شوید.
2- سرمایه گذاری ارزشی
این روش تا حد زیادی بر اساس نظریات و دستاوردهای وارن بافت اسطوره بازارهای مالی دنیا محبوب شد. مهمترین اصل این استراتژی بسیار ساده است: سهمی را بخرید که ارزان تر از قیمت واقعی خود معامله می شود. پیدا کردن چنین سهم هایی نیاز به دانش در زمینه تحلیل فاندامنتال دارد که در این مقاله به آن اشاره شده است. پس از اینکه چنین سهم هایی را پیدا کردید احتمالا مدت نسبتا زیادی را باید با این سهم ها بمانید و دید بلندمدت داشته باشید تا ارزش آن ها افزایش پیدا کند بنابراین این استراتژی مناسب سرمایه گذاران عجول نیست اما بیشترین سودهای بازار ناشی از این استراتژی است. برای نمونه محاسبه کنید اگر در سهمی مثل وپترو طی یک سال گذشته می ماندید چقدر سود می کردید (قطعا چندین و چند برابر نوسان گیری های چند روزه از بازار!). بورس تهران هم معمولا به این نوع سرمایه گذاران روی خوش نشان داده و سودهای چند صد درصدی نصیب آنان کرده است. از نظر ما تمامی سرمایه گذاران بایستی دانش حداقلی در مورد اصول این استراتژی که تحلیل بنیادی است داشته باشند. شما میتوانید نمونه سهم هایی از این دست را که در مورد بورس تهران معرفی کردیم را از اینجا بیابید.
3- سرمایه گذاری رشدی
شناخته شده ترین معامله گر این سبک پیتر لینچ است. شما در این نوع سرمایه گذاری به دنبال شرکت های نسبتا کوچک با فناوری بالا و بازارهای رو به رشد هستید بنابراین ممکن است در شرکتی سرمایه گذاری کنید که نسبت به ارزش ذاتی آن قیمت بالاتری دارد اما با توجه به پتانسیل بالای آن، گران بخرید و گرانتر بفروشید! بنابراین ریسک این نوع سرمایه گذاری نسبت به شیوه های قبلی بالاتر است اما سود خوبی را هم می تواند عاید سهامدار کند و بر خلاف استراتژی اول معمولا به صبر زیادی نیاز ندارد و سرمایه گذاران بیشتر بر روی این سهم ها نوسان گیری می کنند. بسیاری از شرکت های فرابورسی در این گروه قرار می گیرند.
4- سرمایه گذاری در شرکت های با سرمایه اندک
این استراتژی برای افرادی است که عطش ریسک دارند و البته حاضرند هزینه این انتخاب خود را نیز بپردازند. اصول این استراتژی سرمایه گذاری در سهم های کوچک با سرمایه اندک، ابهام نسبتا بالا و احتمالا ناشناخته است که در بورس تهران سهم های قابل معامله در بازار پایه را شامل می شوند. این سهم ها نسبت سهم های بورسی و فرا بورسی توجه کمتری را به خود جلب میکنند و بازیگران خاص خود را دارند که اگر بازی آن ها را یاد بگیرید می توانید نوسان های خوبی از آن ها کسب کنید، البته که پتانسیل ضررهای سنگین را هم دارند پس در این استراتژی باید بسیار هوشیار باشید و اخبار و شایعات را به دقت تعقیب کنید. بنابراین اگر در بورس تازه وارد هستید این استراتژی را به شما توصیه نمیکنیم!
برای ما بنویسید استراتژی شما در بازار تاکنون چه بوده و چه دستاوردهایی برای شما داشته است؟
لازم به ذکر است ما در انجمن نخبگان بورس تهران می توانیم به شما کمک کنیم تا استراتژی مناسب خود را طراحی کنید و سودهای شیرینی از این بازار جذاب کسب کنید. در این انجمن اشخاصی که میخواهند نخبگان پرسود بورس تهران باشند عضو هستند.
انجمن خبرگان بورس تهران
برای کسب حداکثر سود در بازار بورس تهران به چه چیزهایی نیاز داریم؟ شما برای موفقیت در این بازار چقدر آماده و مسلط هستید؟
در انجمن خبرگان بورس تهران ما پرتفوی از سهام ها به همراه زمان خرید و فروش را به شما خواهیم داد و همچنین اخبار مهم پیش روی بازار سرمایه توسط اساتید بررسی و سهام‌های روبه رشد آینده مورد تحلیل قرار می گیرد. در آخر تمام تحلیل های و اشکالات شما توسط اساتید برطرف شده یا در تالار گفتگو پاسخ داده می شود.
مناسب‌ترین استراتژی سرمایه‌گذاری در اقتصاد ایران
تردید سهامداران برای حضور در سمت خرید در روزهایی که به نظر می‌رسد سهام از منظر بنیادی ارزش خرید داشته باشند یکی از نکاتی است که ذهن سرمایه‌گذاران را به خود مشغول کرده است. یگانه اقبال‌نیا کارشناس بازار سرمایه در این باره به تشریح بهترین استراتژی برای سرمایه‌گذاری در روزهای اینچنینی و اقتصاد غیرقابل پیش‌بینی ایران پرداخته است.
او معتقد است اعتمادی که دو سال قبل سرمایه‌گذاران نسبت به بازار سرمایه داشتند، از بین رفته و به همین دلیل هم شاهد خروج نقدینگی حقیقی از بازار سهام هستیم. با این حال اما اقبال‌نیا عنوان میکند: به لحاظ بنیادی بازار سرمایه وضعیت رو به بهبودی داشته و گزارش‌های فصل بهار، گزارش‌های نسبتا مناسبی بوده است. با این شرایط، به نظر می‌رسد در نیمه دوم سال جاری بازار بهتری را شاهد باشیم. البته باید در نظر داشته باشید که برخی متغیرهای کلان همچون افزایش نرخ بهره، تورم، افزایش نرخ ارز و همینطور قیمت کامودیتی‌ها در بازارهای جهانی روی بازار سرمایه ما تاثیرگذار خواهد بود. اما در مجموع از منظر تحلیلی و بنیادی نسبت به روند بازار سرمایه خوش‌بین هستم.
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به نوسانات کامودیتی‌ها و اثر آن بر بازار سرمایه ایران بیان کرد: کامودیتی‌ها در حال حاضر، بازار باثباتی ندارند و دغدغه اصلی اکثر مدیران پرتفوی، تعیین‌تکلیف وضعیت کامودیتی‌ها در بازارهای جهانی است. جنگ روسیه و اوکراین هم در بازارهای جهانی تاثیرگذار بود و به عدم ثبات دامن زده است. حدود ۷۰ درصد بازار سرمایه ما هم به کامودیتی‌ها وابسته است. شخصا معتقدم برای چیدن پرتفوی بهتر است تا تعیین‌تکلیف شرایط بخش کمی از پرتفوی(با تحلیل دقیق وضعیت سهم) به سهم‌های کامودیتی‌محور اختصاص یابد تا به وضعیت باثبات‌تری نزدیک شویم. اقبال‌نیا افزود: یکی از مشکلات بازار سرمایه ما شکاف نرخ ارز در سامانه نیما با نرخ‌های بازار آزاد است. هر چقدر این فاصله بیشتر شود، نشان از آن دارد که در تامین ارز مشکلاتی وجود دارد و هر چقدر هم که این فاصله کمتر شود، نشان‌دهنده سیاستگذاری مناسبتر در بازار ارز است. محاسبه نرخ واقعی ارز با توجه به برابری نرخ ارز و تورم داخلی کار دشواری نیست. بر اساس میزان فروش نفت ایران (اگر اطلاعات منتشر شده اطلاعات صحیحی باشد) نرخ فعلی ارز کمتر از نرخ واقعی است.
سبد متنوع سرمایه‌گذاری
اقبال‌نیا در ادامه اظهار کرد: بررسی‌ها نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران ایرانی، سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیری هستند و این ریسک‌پذیری را میتوانید در رفتار سرمایه‌گذاران به هنگام سرمایه‌گذاری در بازارهای مختلف از جمله بازار کریپتوکارنسی‌ها مشاهده کنید. بسیاری از سرمایه‌گذاران برای گریز از تورم ایران، سعی میکنند سرمایه‌گذاری‌هایی در بازارهای جهانی داشته باشند. وی افزود: بهتر است سرمایه‌گذارانی که قصد سرمایه‌گذاری در بازارهای داخلی را دارند، بخشی از دارایی خود را در بازار طلا، بخشی را در دارایی‌های وابسته به نرخ ارز، بخشی سهام و بخشی هم سپرده بانکی سرمایه‌گذاری کنند. اقبال‌نیا تصریح کرد: البته نحوه سرمایه‌گذاری هر شخص بستگی به میزان ریسک‌پذیری وی هم دارد و طبیعی است که برای افراد ریسک‌گریز، سرمایه‌گذاری در بازارهایی همچون ملک و دلار و طلا جذاب‌تر باشد. برای اشخاص ریسک‌پذیر نیز، بازار سهام، صندوق‌های شاخص‌محور، صندوق‌های کالایی و بخش کوچکی هم طلا گزینه مناسب‌تری خواهد بود. نکته اینجاست که سرمایه‌گذاران باید به نحوی سرمایه‌گذاری کنند که تحت هیچ شرایطی بیش از ۵ تا ۱۰ درصد از اصل سرمایه خود را از دست ندهد. بنابراین بهتر است سرمایه‌گذاران حتما از تجربیات مشاوران و متخصصان در حوزه سرمایه‌گذاری بهره بگیرند.
سرمایه‌گذاری غیرمستقیم
کارشناس بازار سرمایه در گفت‌و‌گو با بورس‌نیوز بیان کرد: به هر حال هر سرمایه‌گذار بر اساس میزان ریسک‌پذیری خود باید اقدام به سرمایه‌گذاری در بازارهای مختلف کند. اما برای سرمایه‌گذاری در بازارهای مختلف باید به طور مداوم هر بازار رصد شود و به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران عادی، زمان کافی برای تحلیل و بررسی تمام بازارهای مالی را ندارند و بهتر است به صورت غیرمستقیم از طریق سبدگردان‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری موجود در بازار سرمایه اقدام به سرمایه‌گذاری کنند. عملکرد هر صندوق از طریق سایت fipiran قابل بررسی است و صندوق‌های مختلف هم درجه ریسک‌پذیری متفاوتی دارند. سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر می‌توانند از طریق صندوق‌هایی که ریسک بالاتری را متحمل شده‌اند اقدام به سرمایه‌گذاری کنند و صندوق‌هایی با درجه ریسک کمتر، گزینه مناسب‌تری برای سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز خواهد بود. وی افزود: بهتر است سرمایه‌گذاران در مرحله نخست چند صندوق انتخاب کرده و با بخشی از سرمایه خود از طریق این صندوقها اقدام به سرمایه‌گذاری کنند و قطعا این روش سرمایه‌گذاری مناسبتر از سرمایه‌گذاری چشم بسته در بازارهای مختلف خواهد بود.
مناسب ترین استراتژی برای سرمایه گذاری در اقتصاد بی ثبات ایران چیست؟
1401/05/18
تردید سهامداران به حضور در سمت خرید در روزهایی که به نظر می رسد از منظر بنیادی ارزش خرید داشته باشد یکی از نکاتی است که ذهن سرمایه گذاران را به خود مشغول کرده است. یگانه اقبال نیا مدیرعامل سبد گردان فیروزه در این خصوص توضیح می دهد.
به گزارش فراسرمایه، بازار سهام در دو سال اخیر ریزش قابل توجهی داشته است. با توجه به تورم و افزایش نرخ اکثر کالاها و خدمات، وضعیت بازار سرمایه از منظر تحلیلی در نقطه قابل قبولی قرار دارد؟
اقبال نیا: معتقدم اعتمادی که دو سال قبل سرمایه گذاران نسبت به بازار سرمایه داشتند، از بین رفته و به همین دلیل هم شاهد خروج نقدینگی حقیقی از بازار سهام هستیم. اما به لحاظ بنیادی بازار سرمایه وضعیت رو به بهبودی داشته و گزارش های فصل بهار، گزارش های نسبتا مناسبی بوده است. با این شرایط، به نظر می رسد در نیمه دوم سال جاری بازار بهتری را شاهد باشیم. البته باید در نظر داشته باشید که برخی متغیرهای کلان همچون افزایش نرخ بهره، تورم، افزایش نرخ ارز و همینطور قیمت کامودیتی ها در بازارهای جهانی روی بازار سرمایه ما تاثیر گذار خواهد بود. اما در مجموع از منظر تحلیلی و بنیادی نسبت به روند بازار سرمایه خوش‌بین هستم.
قیمت جهانی کامودیتی ها در هفته های اخیر کاهش داشته و عده‌ای معتقدند ریزش احتمالی قیمت های جهانی در ماه‌های آینده مهمترین ریسک پیش روی بازار سرمایه ما است. نظر شما در این خصوص چیست؟
اقبال نیا: کامودیتی ها در حال حاضر ، بازار باثباتی ندارند و دغدغه اصلی اکثر مدیران پرتفوی، تعیین تکلیف وضعیت کامودیتی ها در بازارهای جهانی است. جنگ روسیه و اوکراین هم در بازارهای جهانی تاثیر گذار بود و به عدم ثبات دامن زده است. حدود ۷۰ درصد بازار سرمایه ما هم به کامودیتی ها وابسته است. شخصاً معتقدم برای چیدن پرتفوی بهتر است تا تعیین تکلیف شرایط بخش کمی از پرتفوی(با تحلیل دقیق وضعیت سهم) به سهم های کامودیتی محور اختصاص یابد تا به وضعیت با ثبات ترین نزدیک شویم.
تحلیل شما از روند نرخ ارز چیست؟
اقبال نیا: یکی از مشکلات بازار سرمایه ما شکاف نرخ ارز در سامانه نیما با نرخ های بازار آزاد است. هر چقدر این فاصله بیشتر شود، نشان از آن دارد که در تامین ارز مشکلاتی وجود دارد و هر چقدر هم که این فاصله کمتر شود، نشان دهنده سیاستگذاری مناسب تر در بازار ارز است. محاسبه نرخ واقعی ارز با توجه به برابری نرخ ارز و تورم داخلی کار دشواری نیست. بر اساس میزان فروش نفت ایران (اگر اطلاعات منتشر شده اطلاعات صحیحی باشد) نرخ فعلی ارز کمتر از نرخ واقعی است.
مناسب ترین استراتژی برای سرمایه گذاری در اقتصاد بی ثبات ایران
بخشی از سرمایه گذاران در کشور ما، بین بازارهای مختلف سرگردانند و تلاش می کنند از هر بازار نوسانی بگیرند. به نظر شما با توجه به وضعیت بی ثبات اقتصاد کشور ما، مناسب ترین استراتژی برای سرمایه گذاری چیست؟
اقبال نیا: بررسی‌ها نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران ایرانی، سرمایه گذاران ریسک پذیری هستند و این ریسک پذیری را میتوانید در رفتار سرمایه گذاران به هنگام سرمایه گذاری در بازارهای مختلف از جمله بازار کریپتوکارنسی ها مشاهده کنید. بسیاری از سرمایه گذاران برای گریز از تورم ایران، سعی میکند سرمایه‌گذاری‌هایی در بازارهای جهانی داشته باشد.
بهتر است سرمایه گذارانی که قصد سرمایه گذاری در بازارهای داخلی را دارند، بخشی از دارایی خود را در بازار طلا، بخشی را در دارایی های وابسته به نرخ ارز، بخشی سهام و بخشی هم سپرده بانکی سرمایه گذاری کنند.
البته نحوه سرمایه گذاری هر شخص بستگی به میزان ریسک پذیری وی هم دارد و طبیعی است که برای افراد ریسک گریز، سرمایه گذاری در بازارهایی همچون ملک و دلار و طلا جذاب تر باشد. برای اشخاص ریسک پذیر نیز، بازار سهام، صندوق های شاخص محور، صندوق های کالایی و بخش کوچکی هم طلا گزینه مناسب تری خواهد بود. نکته اینجاست که سرمایه گذاران باید به نحوی سرمایه گذاری کنند که تحت هیچ شرایطی بیش از ۵ الی ۱۰ درصد از اصل سرمایه خود را از دست ندهد. بنابراین بهتر است سرمایه گذاران حتماً از تجربیات مشاوران و متخصصان در حوزه سرمایه گذاری بهره بگیرند.
توصیه شما به سرمایه گذاران چیست؟
اقبال نیا: به هر حال هر سرمایه گذار بر اساس میزان ریسک پذیری خود باید اقدام به سرمایه گذاری در بازارهای مختلف کند. اما برای سرمایه گذاری در بازارهای مختلف باید به طور مداوم هر بازار رصد شود و به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران عادی، زمان کافی برای تحلیل و بررسی تمام بازارهای مالی را ندارند و بهتر است به صورت غیر مستقیم از طریق سبدگردان ها و صندوق‌های سرمایه گذاری موجود در بازار سرمایه اقدام به سرمایه گذاری کنند. عملکرد هر صندوق از طریق سایت fipiran قابل بررسی است و صندوق های مختلف هم درجه ریسک پذیری متفاوتی دارند. سرمایه گذاران ریسک پذیر می توانند از طریق صندوق هایی که ریسک بالاتری را متحمل شده اند اقدام به سرمایه‌گذاری کنند و صندوق‌هایی با درجه ریسک کمتر، گزینه مناسب تری برای سرمایه گذاران ریسک گریز خواهد بود. بهتر است سرمایه گذاران در مرحله نخست چند صندوق انتخاب کرده و با بخشی از سرمایه خود از طریق این صندوق ها اقدام به سرمایه گذاری کنند و قطعا این روش سرمایه گذاری مناسب تر از سرمایه گذاری چشم بسته در بازارهای مختلف خواهد بود.
چه استراتژی‌هایی برای سرمایه‌گذاری در بورس وجود دارد؟
افراد همواره برای کسب سود بیشتر و افزایش دارایی‌هایشان دنبال انتخاب راه‌هایی برای سرمایه‌گذاری هستند.
هر فرد با توجه به میزان دارایی، میزان ریسک پذیری، اهداف خود و افق زمانی که مد نظر دارد، باید راه مناسبی را برای سرمایه گذاری بیابد.
مطلب مرتبط: توصیه می‌کنیم اصول سرمایه‌گذاری را اینجا بخوانید
هرچه میزان برگشت سرمایه در یک سرمایه‌گذاری بالاتر باشد، آن سرمایه‌گذاری موفق‌تر است. در راه انتخاب روش سرمایه‌گذاری مناسب برای سرمایه‌گذاری با مبحث استراتژی‌های سرمایه گذاری مواجه می‌شویم.
اگر بخواهیم به تعریف لغوی و کلی کلمه استراتژی اشاره کنیم استراتژی عبارت است از: طرح درازمدتی که برای نیل به یک هدف مشخص طراحی و تبیین می‌گردد.
استراتژی‌های سرمایه‌گذاری هم بیانگر مجموعه قوانین و رویه‌ها و رفتارهایی هستند که سرمایه‌گذار را در روند انتخاب مناسب‌ترین روش سرمایه‌گذاری متناسب با شرایطش در یک بازه زمانی یاری می‌رسانند.
سرمایه‌گذاران بایستی برای کاهش ریسک خود از برنامه‌های استراتژیک استفاده کنند.
معمولا به برنامه‌ای استراتژیک گفته می‌شود که دارایی‌ها را در میان سرمایه‌های مختلف توزیع کرده تا بتواند ریسک سرمایه گذاری را کنترل نماید و فرد سرمایه‌گذار را به هدفش نزدیکتر کند.
در ادامه این مطلب نگاهی به چند استراتژی سرمایه‌گذاری خواهیم داشت و چند مورد از آنها را معرفی می‌کنیم.
سرمایه‌گذاری در بازار بورس و خرید و فروش اوراق بهادار راهی ایده‌آل برای سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود و این نوع سرمایه‌گذاری امروزه در سراسر دنیا طرفداران زیادی دارد اما این بازار از ریسک بسیار بالایی برخوردار است و بدون داشتن استراتژی صحیح در این بازار، حتی ممکن است سرمایه فرد سرمایه‌گذار از دست برود.
پس داشتن برنامه استراتژیک برای خرید و فروش سهام در بازار بورس ضروری است.
برای اینکه یک سرمایه‌گذار بتواند مناسب‌ترین گزینه را انتخاب کند باید با انواع استراتژی‌های مطرح شده از جانب بزرگان و محققان آشنایی داشته و با در نظر داشتن عواقب و آینده هرکدام، استراتژی متناسب با نیازهای خود را بیابد.
در ادامه پس از معرفی 2 روش تحلیلی، به بررسی چند مورد از این استراتژی‌ها میپردازیم:
تحلیل بنیادی بازار سرمایه چیست؟
از قدیمی‌ترین روشهای سرمایه‌گذاری در بازار بورس تحلیل بنیادی است.
در تحلیل بنیادی صورت‌ها و گزارش‌های مالی مورد تحلیل و بررسی قرار می‌گیرند. اطلاعات به دست آمده از صورت‌های مالی و مقایسه آنها با وضعیت قبلی و فعلی شرکت و همچنین پیش‌بینی وضعیت شرکت در آینده و بررسی وضعیت صنعت مورد نظر، به سرمایه‌گذاران برای شناخت بهتر سهام یاری می‌رساند.
در تحلیل بنیادی پایه و اساس بر مبنای وقایع و رخدادهای واقعی پایه‌گذاری شده است و هردو جنبه کمی و کیفی شرکت مورد توجه قرار می‌گیرد.
در تحلیل بنیادی، تحلیل کمی نسبت‌ها و پیش‌بینی درآمدها مورد بررسی قرار می‌گیرند و عملکرد مالی شرکت از طریق مقادیر عددی بیان می‌شود.
در این نوع تحلیل صورت درآمدها و ترازنامه و صورت جریان وجوه نقد از مواردی هستند که مورد تحلیل و بررسی قرار می‌گیرند.
در صورتی که تحلیل کیفی ساختار صنعت، تحلیل دارایی‌ها و بدهی‌ها، کیفیت درآمدها، و تحلیل کیفیت مدیریت را مورد بررسی قرار می‌دهد. به طور کلی می‌توان بیان کرد که تحلیل کیفی فرمول محور نیست و نمی‌توان برای آن عدد و ارقام در نظر گرفت.
تحلیل تکنیکال بازار سرمایه چیست؟
نوعی دیگر از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری استفاده از روش تحلیل تکنیکال است. در تحلیل تکنیکال به رفتارهای بازار توجه می‌شود و تصمیمات مربوط به سرمایه‌گذاری بر اساس الگوهای سابق قیمت سهام شرکت گرفته می‌شوند.
مطالعه نمودار قیمت، میانگین متحرک قیمت‌ها، حجم معاملات سهام، حجم معاملات باز، شکل گیری الگوها و …. از مواردی هستند که تحلیل تکنیکال را شامل می‌شوند و این نوع تحلیل با بررسی ارتباط بین نمودارهای قدیمی و جدید به پیش‌بینی وضعیت بازار در آینده می‌پردازد.
به طور کلی یکی از فرضیات تحلیل تکنیکال این است که : تاریخ دوباره تکرار می‌شود! پس تحلیلگران تکنیکال بایستی زمان تغییر روند قیمت‌ها را دریابند و در بازه‌های زمانی مناسب اقدام به خرید و فروش سهام نمایند.
1- استراتژی خرید پلکانی به چه معناست؟
یکی از راه‌های کاهش ریسک سرمایه‌گذاری استراتژی خرید پلکانی است.
خرید پلکانی به این معناست که اگر فرد تصمیم به خرید سهم در حجم زیادی را دارد به جای خرید در یک روز معاملاتی و یا خرید به یک قیمت مشخص ، میزان حجم خرید خود را در چند روز معاملاتی و یا در چند دستور خرید متفاوت با قیمت‌های متفاوت به صورت پلکانی به انجام رساند.
بدین ترتیب می‌تواند میانگین قیمت خرید خود را کاهش دهد و در صورت افت شدید قیمت سهم ضرر و زیان کمتری را متحمل شود و در صورت رشد سهم نیز می‌تواند با اضافه کردن تعداد سهم خود در روند صعودی سود مناسبی دریافت کند.
2- استراتژی متنوع‌سازی چگونه صورت می‌گیرد؟
همیشه این جمله برایمان آشنا بوده است که تمام تخم مرغ‌هایتان را در یک سبد نگذارید.
یکی از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری که با عنوان متنوع‌سازی از آن یاد می‌شود همین جمله است.
سرمایه‌گذاری در سهم‌های متنوع به جای خرید با حجم زیاد تنها در یک سهم می‌تواند ریسک را کاهش دهد و زمانی که روند نزولی در سهمی اتفاق افتاد ضرر و زیان کمتری به فرد سرمایه‌گذار وارد شود.
متنوع‌سازی می‌تواند افقی (به معنای خرید سهام تمام شرکت‌های حمل و نقل) و یا عمودی ( به معنای خرید سهام شرکت تولیدکننده خوراک دام، تولید کننده شیر و لبنیات و عرضه کننده محصولات لبنی) باشد.
البته این روش خالی از ایراد نیست چون متنوع‌سازی پرتفوی سرمایه‌گذار باعث افزایش هزینه‌های خرید و فروش می‌شود.
در استراتژی متنوع سازی نوع دیگری از استراتژی نیز گنجانده شده که از آن با عنوان استراتژی هسته‌ای یاد میکنند.
این استراتژی یک نوع طرح سبد سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود که در آن هسته سبد که بزرگترین بخش سبد است از یک صندوق مشترک شاخص سهام با سرمایه کلان در نظر گرفته می‌شود و دیگر سهم‌ها و صندوقها بخش‌های کوچکتر سبد را تشکیل می‌دهند تا یک سبد سهام جامع را تشکیل دهند.
3- استراتژی خرید و نگهداری سهام چیست؟
در این نوع استراتژی سرمایه‌گذار نسبت به خرید سهام اقدام کرده و آن را برای دوره‌های زمانی طولانی مدت نگهداری میکند چون بر این باور است که نباید تحت تاثیر عوامل اثرگذار کوتاه مدت بر روی سهام قرار گرفت و گذشت زمان ارزش واقعی سهم را هویدا میکند.
همچنین با این روش هزینه‌های خرید و فروش به حداقل می‌رسند و بازگشت خالص کلی سرمایه‌گذاری افزایش میابد.
4 – استراتژی سرمایه‌گذاری سود تقسیمی چیست؟
در این حالت سرمایه‌گذار اقدام به خرید سهام شرکت‌هایی میکند که در پایان سال مالی خود سود تقسیمی بالایی را برای سرمایه‌گذاران در نظر می‌گیرند.
لذا این نوع سرمایه‌گذاران با بررسی وضعیت شرکت‌ها و میزان سود تقسیمی آنها در سال‌های گذشته و عملکرد آنها در سال جاری سود را پیش‌بینی کرده و نسبت به خرید سهام شرکت‌هایی با سود تقسیمی خوب، منظم، قابل پیش‌بینی و رشد کننده اقدام می‌نمایند.
5 – استراتژی سرمایه‌گذاری معکوس چیست؟
در استراتژی معکوس، سرمایه‌گذاران در زمان رکود بازار اقدام به خرید میکنند.
طرفداران استراتژی سرمایه‌گذاری معکوس در زمانی که بازار به سهام شرکت‌های خوب و قدرتمند که شرایطی رو به رشد برای آنها پیش‌بینی می‌شود بی‌توجه است اقدام به خرید آنها میکنند.
این شرکت‌ها باید آسیب‌پذیر نبوده و همچنین دارای سوددهی پیوسته باشند.
یکی دیگر از فاکتورهای تصمیم‌گیری در این استراتژی رو به مناسب‌ترین استراتژی سرمایه‌گذاری رشد بودن درآمد شرکت رو به افزایش است تا در طولانی مدت و در زمان رشد بازار از رشد قیمتی آنها بهره ببرند.
6 – استراتژی سرمایه گذاری گله‌ای
استراتژی گله‌ای که استراتژی توده‌ای نیز نامیده می‌شود، به عنوان یک تمایل در افراد برای تقلید از گروهی بزرگتر چه به صورت منطقی و چه به صورت غیرمنطقی بیان می‌شود.
انتخاب این نوع استراتژی می‌تواند دلایل متفاوتی داشته باشد از جمله این تفکر که بعید است گروه بزرگی اشتباه کنند و یا به این دلیل که انسان‌ها تمایل ذاتی به پذیرفته شدن در گروه‌ها را دارند پس از جمعی پیروی میکنند تا مورد پذیرش آنها قرار گیرند.
برخی از سرمایه‌گذاران هیچ استراتژی خاصی ندارند و بی‌دلیل و بدون داشتن اطلاعات کافی اقدام مناسب‌ترین استراتژی سرمایه‌گذاری به خرید و فروش سهام می‌نمایند. این افراد معمولا همیشه در صفهای خرید و فروش قرار می‌گیرند و ممکن است سود به دست آورند و یا زیان کنند.
نقطه مقابل این افراد گروهی هستند که از استراتژی سرمایه‌گذاری معکوس بهره می‌برند و زمانی که همه به یک مورد برای سرمایه‌گذاری تمایل نشان می‌دهند اقدام به فروش میکنند و بالعکس در زمانی که همه فروشنده سهمی هستند آن سهم را خریداری میکنند.
این افراد معمولا از صف فروش سهم می‌خرند و در صفهای خرید اقدام به فروش سهم می‌نمایند.
این که کدام یک از این دو استراتژی مناسبتر است وابسته به شرایط بازار و سهم مورد نظر متفاوت است.
سایر استراتژی‌ها
انواع دیگری از استراتژی‌ها نیز وجود دارند مانند استراتژی خرید سهام شرکت‌های کوچک که بزرگانی همچون وارن بافت هم از آن استفاده می‌کردند زیرا بسیاری از سرمایه‌گذاران بزرگ بر این باورند که سودهای بزرگ معمولا از شرکت‌های کوچک حاصل می‌شوند.
یا استراتژی مبتنی بر شاخص که در آن سرمایه‌گذاران با شاخص‌ها پیش می‌روند و تمایل به سرمایه‌گذاری در سهم‌هایی دارند که اثرگذاری بیشتری روی شاخص‌ها داشته‌اند.
استراتژی ارزش به جای رشد هم نوعی دیگر از این استراتژی‌هاست به گونه‌ای که سرمایه‌گذاران به سراغ خرید و نگهداری بلند مدت سهام شرکت‌هایی می‌روند که با قیمت کمتری پیشنهاد شده‌اند ولی در طولانی مدت از پتانسیل رشد بالایی برخوردارند.
سخن آخر
انتخاب استراتژی مناسب برای سرمایه‌گذاری نیازمند مشخص بودن هدف از سرمایه‌گذاری است.
بعد از مشخص کردن هدف سرمایه‌گذاری لازم است وسیله رسیدن به اهداف پیدا شود و این استراتژی‌ها همان وسیله رسیدن به اهداف هستند.
برای دورماندن از هیجانات بازار بهتر است اصول و قواعدی را برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفته و به این اصول پایبند بوده و در مقابل وسوسه‌ها و بحران‌ها سنجیده عمل کنیم.
همانطور که پیشتر اشاره شد استراتژی بایستی متناسب با هدف و میزان ریسک پذیری و بازه‌ی زمانی مورد نظر فرد سرمایه گذار در نظر گرفته شود.
فرد سرمایه‌گذار می‌تواند از هر یک از استراتژی‌ها به تنهایی و یا در کنار هم و در ترکیب با هم استفاده کند تا بتواند به هدف مورد نظر خود دست یابد.
قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:
برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:
استراتژی های سرمایه گذاری
بهترین چیز در مورد استراتژی های سرمایه گذاری انعطاف پذیر بودن است. اگر یکی را انتخاب کنید و متناسب با تحمل خطر یا برنامه شما نباشد، مطمئناً می توانید تغییراتی ایجاد کنید. اما هشدار داده می شود: انجام این کار می تواند گران باشد. هر خرید هزینه ای را به همراه دارد. از همه مهمتر، فروش دارایی می تواند سود سرمایه ای محقق شده ایجاد کند. این سودها مشمول مالیات هستند و بنابراین گران هستند.
در اینجا، ما چهار استراتژی معمول سرمایه گذاری را که متناسب اکثر سرمایه گذاران است، بررسی می کنیم. با صرف وقت برای درک ویژگی های هر یک، در موقعیت بهتری قرار خواهید گرفت که یکی از گزینه های مناسب شما را در طولانی مدت از تغییر مسیر بی نیاز می کند.
روشهای کلیدی استراتژی های سرمایه گذاری
قبل از اینکه استراتژی خود را بفهمید، در مورد وضعیت مالی و اهداف خود یادداشت برداری کنید. سرمایه گذاری با ارزش مستلزم این است که سرمایه گذاران برای مدت طولانی در آن بمانند و برای انتخاب سهام خود تلاش و تحقیق کنند.
سرمایه گذارانی که استراتژی های رشد را دنبال می کنند باید مراقب تیم های اجرایی و اخبار مربوط به اقتصاد باشند. سرمایه گذاران شتاب سهام را با روند صعودی خریداری می کنند و ممکن است تصمیم به فروش کوتاه مدت این اوراق بهادار بگیرند. میانگین گیری بهای تمام شده دلار، روال انجام سرمایه گذاری منظم در بازار با گذشت زمان است.
برخی نکات را یادداشت کنید
قبل از شروع تحقیق در مورد استراتژی سرمایه گذاری خود، جمع آوری برخی اطلاعات اساسی در مورد وضعیت مالی خود مهم است. این سوالات اصلی را از خود بپرسید:
در حال حاضر وضعیت مالی شما چگونه است؟
هزینه زندگی شما شامل هزینه ماهانه و بدهی چقدر است؟
چه مبلغی می توانید سرمایه گذاری کنید – چه در ابتدا و چه به صورت مداوم؟
حتی اگر برای شروع کار به هزینه زیادی احتیاج ندارید، اگر توانایی مالی این کار را ندارید نباید شروع کنید. اگر بدهی یا تعهدات دیگری دارید، قبل از شروع كنار گذاشتن پول، تاثیری كه سرمایه گذاری روی وضعیت شما خواهد گذاشت، در مناسب‌ترین استراتژی سرمایه‌گذاری نظر بگیرید. مطمئن شوید که توانایی پرداخت سرمایه گذاری را دارید قبل از آنکه واقعاً پول را کنار بگذارید.
تعیین اهداف
در مرحله بعد، اهداف خود را مشخص کنید. هر کس نیازهای مختلفی دارد، بنابراین شما باید تعیین کنید که مال شما چیست. آیا قصد پس انداز برای بازنشستگی را دارید؟ آیا به دنبال خریدهای بزرگ مانند خانه یا اتومبیل در آینده هستید؟ یا برای تحصیلات خود یا فرزندانتان پس انداز می کنید؟ این به شما کمک می کند تا یک استراتژی را محدود کنید.
بفهمید که تحمل خطر شما چیست. این امر به طور معمول توسط چندین فاکتور اصلی از جمله سن، درآمد و مدت زمان بازنشستگی شما تعیین می شود. از نظر فنی، هرچه سن شما کمتر باشد، خطر بیشتری را می توانید بپذیرید. ریسک بیشتر به معنی بازده بالاتر است، در حالی که ریسک کمتر به این معنی است که سود به این سرعت تحقق نخواهد یافت. اما به خاطر داشته باشید، سرمایه گذاری های پرخطر همچنین به معنای وجود پتانسیل بیشتر برای ضرر و زیان است.
در آخر، اصول را بیاموزید. ایده خوبی است که درک اساسی از آنچه درگیر آن هستید کنید تا کورکورانه سرمایه گذاری نکنید. ادامه مطلب را بخوانید تا با برخی از استراتژی های اصلی موجود در این زمینه آشنا شوید.
حتما بخوانید: هدفگذاری به روش پدر پول دار
چند مورد از استراتژی های سرمایه گذاری
استراتژی 1: ارزش گذاری
سرمایه گذاران با ارزش، خریداران چانه زنی هستند. آنها به دنبال سهام هایی می گردند که معتقدند ارزش آنها کم است. آنها به دنبال سهام با قیمت هایی هستند که معتقدند ارزش ذاتی امنیت را کاملاً منعکس نمی کند. سرمایه گذاری ارزش، تا حدی بر این عقیده است که درجاتی از غیر منطقی بودن در بازار وجود دارد.
همانطور که در بالا گفته شد، سرمایه گذاران می توانند استراتژی ها را در هر زمان تغییر دهند اما انجام این کار – به ویژه به عنوان یک سرمایه گذار با ارزش – می تواند هزینه بر باشد. با وجود این، بسیاری از سرمایه گذاران پس از چند سال با عملکرد ضعیف، از استراتژی منصرف می شوند. در سال 2014، جیسون زویگ، خبرنگار وال استریت ژورنال، توضیح داد: “در طول دهه منتهی به 31 دسامبر، وجوه با ارزش متخصص در سهام بزرگ سالانه به طور متوسط 6.7٪ بازده داشتند. اما سرمایه گذار معمولی در آن وجوه سالانه فقط 5.5 درصد درآمد کسب می کند. » چرا این اتفاق افتاد؟ زیرا تعداد زیادی از سرمایه گذاران تصمیم گرفتند پول خود را بیرون بکشند و اجرا کنند. در اینجا درس این است که برای اینکه کار سرمایه گذاری ارزشمندی انجام شود، باید بازی طولانی را انجام دهید.
اما اگر یک سرمایه گذار با ارزش واقعی هستید، نیازی به کسی ندارید که شما را قانع کند که باید در طولانی مدت در آن بمانید زیرا این استراتژی حول این ایده طراحی شده است که شخص باید مشاغل را بخرد – نه سهام. این بدان معناست که سرمایه گذار باید تصویر کلان را در نظر بگیرد، نه یک عملکرد حذفی موقت.
پیام در اینجا این است که سرمایه گذاری با ارزش می تواند تا زمانی موثر باشد که سرمایه گذار برای مدت طولانی در آن حضور داشته باشد و آماده استفاده جدی و تحقیق در انتخاب سهام خود باشد.
استراتژی 2: سرمایه گذاری در رشد
به جای جستجوی معاملات کم هزینه، سرمایه گذاران رشد خواهان سرمایه گذاری هایی هستند که در مورد درآمد آینده سهام، پتانسیل صعودی قوی داشته باشند. می توان گفت که یک سرمایه گذار در رشد اغلب به دنبال “چیز مهم بعدی” است. سرمایه گذاری در رشد، آغوش بی پروا از سرمایه گذاری سوداگرانه نیست. بلکه شامل ارزیابی سلامت فعلی سهام و همچنین توانایی رشد آن است.
یک سرمایه گذار مناسب‌ترین استراتژی سرمایه‌گذاری رشد چشم انداز صنعتی را که سهام در آن رونق دارد، در نظر می گیرد. اشکال در سرمایه گذاری رشد، کمبود سود سهام است. اگر شرکتی در حالت رشد باشد، غالباً به سرمایه نیاز دارد تا بتواند توسعه خود را حفظ کند. در نتیجه مبلغ زیادی برای پرداخت سود سهام باقی نمی گذارد. علاوه بر این، با رشد سریعتر سود، ارزیابی بالاتری حاصل می شود که برای بیشتر سرمایه گذاران، یک پیشنهاد خطر بالاتر است.
همانطور که تحقیقات نشان می دهد، سرمایه گذاری در ارزش، طولانی تر از رشد سرمایه گذاری است. این یافته ها به این معنی نیست که یک سرمایه گذار رشد نمی تواند از استراتژی سود ببرد، این بدان معنی است که یک استراتژی رشد معمولاً سطح بازدهی را که با سرمایه گذاری ارزش دیده می شود تولید نمی کند. اما بر اساس مطالعه ای از دانشکده تجارت استرن دانشگاه نیویورک، “در حالی که سرمایه گذاری برای رشد، عملکرد به مراتب کمتری را نشان می دهد، به ویژه در بازه های زمانی طولانی، این درست است که زیر دوره هایی نیز وجود دارد که سرمایه گذاری رشد غالب است.”
اگرچه لیست مشخصی از معیارهای سخت برای هدایت استراتژی رشد وجود ندارد، اما فاکتورهایی وجود دارد که سرمایه گذار باید آنها را در نظر بگیرد. به عنوان مثال تحقیقات مریل لینچ نشان داد که سهام رشد در دوره های کاهش نرخ بهره بهتر عمل می کند. مهم است که به خاطر داشته باشید که در اولین نشانه از رکود در اقتصاد، سهامداران رشد اغلب اولین کسانی هستند که ضربه می خورند.
سرمایه گذاران رشد نیز باید به دقت توانایی مدیریت تیم اجرایی یک کسب و کار را مورد توجه قرار دهند. دستیابی به رشد از سخت ترین چالش های یک شرکت است. سرمایه گذاران باید نحوه عملکرد تیم و وسیله رشد خود را مشاهده کنند. اگر با استقراض سنگین حاصل شود، رشد کم ارزش است. در عین حال، سرمایه گذاران باید رقابت را ارزیابی کنند. ممکن است یک شرکت از رشد ستاره ای برخوردار باشد، اما اگر محصول اصلی آن به راحتی تکثیر شود، چشم انداز طولانی مدت کمرنگ است.
استراتژی 3: سرمایه گذاری سریع
سرمایه گذاران شتابان موج سواری می کنند. آنها معتقدند برندگان مدام برنده می شوند و بازنده ها هم بازنده می شوند. آنها به دنبال خرید سهام با روند صعودی هستند. از آنجا که آنها معتقدند بازندگان همچنان به افت خود ادامه می دهند، ممکن است تصمیم به فروش این اوراق بهادار بگیرند.
سرمایه گذاران حرکت را به عنوان تحلیل گران فنی در نظر بگیرید. این بدان معناست که آنها به دنبال الگوهایی در قیمت سهام هستند تا تصمیمات خرید خود را راهنمایی کنند. در واقع، سرمایه گذاران شتاب انگیز برخلاف فرضیه بازار کارآمد (EMH) عمل می کنند. این فرضیه بیان می کند که قیمت دارایی به طور کامل تمام اطلاعات در دسترس عموم را منعکس می کند. با توجه به اینکه این استراتژی در تلاش است تا از ارزش سهام کم ارزش و ارزش افزوده خود بهره ببرد، باور کردن این گفته و سرمایه گذار حرکت دشوار است.
معامله گرانی که از یک استراتژی شتاب پیروی می کنند باید همیشه در حال تعویض باشند و همیشه آماده خرید و فروش باشند. علی رغم برخی کاستی ها، سرمایه گذاری شتابان جذابیت خاصی دارد. مشکل این استراتژی این است که یک خطر نزولی نامحدود وجود دارد. در سرمایه گذاری عادی، خطر نزولی ارزش کل سرمایه گذاری شما است. اگر 100 دلار سرمایه گذاری کنید، بیشترین ضرر شما 100 دلار است. با این حال، با فروش کوتاه، حداکثر ضرر احتمالی شما بی حد و حصر است. یک استراتژی حرکت ممکن است سودآور باشد، اما اگر با خطر نزولی بی حد و حصر مرتبط با فروش کوتاه مواجه شود، اینگونه نیست
دیدگاه شما