قوانین وارن بافت در سرمایه گذاری

نظم و مسئولیت‌پذیری دو ویژگی مهمِ معامله‌گران ماهر است.

وارن بافت کیست؟

وارن بافت اقتصاددان، فعال حقوق بشر ، مدیر اجرایی و یکی از تاثیرگذار‌ترین فعالان بازار سرمایه است. بنابر براورد اخیر مجله فوربس، وارن بافت مدیر شرکت برکشایر هاتاوی، با داشتن ثروتی حدود ۱۰۰ میلیارد دلار پنجمین فرد ثروتمند جهان است. جایگاه اول تا چهارم به ترتیب به جف بزوس بنیانگذار آمازون، ایلان ماسک، مدیرعامل شرکت تسلا، برنارد آرنولت مالک شرکت موئت‌هنسی و بیل‌گیتس بنیانگذار شرکت مایکروسافت، تعلق دارد.

وارن بافت در ۱۵ سال اخیر، نزدیک به ۳۸ میلیارد دلار از ثروت خود را خرج امور بشردوستانه نموده و به بنیادهای خیریه اهدا کرده است. به همین جهت وارن بافت به عنوان یکی از خوشنام‌ترین ثروتمندان جهان شناخته می‌شود.

در این یادداشت پس از آشنایی با وارن بافت به معرفی آثار او می‌پردازیم. از طرفی کتاب‌هایی که راجع به اصول سرمایه گذاری و نگرش وارن بافت به مسائل مختلف مالی و اقتصادی نوشته شده است، به طور مختصر معرفی می‌کنیم.

اگر در زمینه اقتصاد و سرمایه‌گذاری دوست دارید فعالیت کنید، پیشنهاد می‌کنیم یادداشت «معرفی کتاب‌هایی برای شروع سرمایه‌گذاری در بورس» را بخوانید.

کودکی و نوجوانی وارن بافت

وارن بافت 30 آگوست ۱۹۳۰ در اوهامای ایالت نبرسکا به دنیا آمد. وارن، دومین فرزند خانواده بود و دو خواهر داشت. پدر وارن، هاوارد بافت، سیاستمدار حزب جمهوری‌خواه و تاجر آمریکایی و نماینده نبرسکا در ۴ دوره از مجلس نمایندگان کنگره ایالات متحده بود. در ۱۲ سالگی وارن، پدرش اولین بار به عنوان نماینده کنگره برگزیده شد به همین دلیل خانواده بافت به واشنگتن دی‌سی نقل مکان کردند.

بافت تحصیلات ابتدایی خود را در دبستان رز هیل اوهاما آغاز کرد و پس از رفتن به واشتگتن دی‌سی در مدرسه آلیس دیل و دبیرستان وودرو ویلسون، دوره راهنمایی و متوسطه‌اش را به پایان رساند.

بافت از هوش مالی و تجاری خوبی برخوردار بود و در همان دوران کودکی با فروش نوشابه کوکاکولا، آدامس و مجلات هفتگی، کار خود را آغاز کرد. بافت اولین بار در ۱۱ سالگی، یعنی زمانی که تحصیل در دبستان را تمام کرده و هنوز به واشنگتن نرفته، وارد بازار سهام شد. در آن‌زمان یعنی سال۱۹۴۱، هنوز پای ایالات متحده به جنگ جهانی دوم باز نشده بود.

تحصیلات دانشگاهی

بافت تمایلی به ادامه تحصیل در دانشگاه نداشت ولی بنابر اصرار پدرش هاوارد، به مدرسه بازرگانی وارتون که متعلق به دانشگاه پنسیلوانیا (چهارمین دانشگاه قدیمی ایالات متحده) است؛ وارد شد. مدرسه بازرگانی وارتون در حال حاضر، یکی از معتبرترین مدارس بازرگانی، مدیریت و حوزه اقتصاد در سطح جهان است. بسیاری از برندگان جایزه نوبل اقتصاد، کارآفرینان و سرمایه‌گذاران موفق، در این مدرسه تحصیل قوانین وارن بافت در سرمایه گذاری کرده‌اند. وارن بافت دو سال را در مدرسه بازرگانی وارتون گذراند و پس از آن به دانشگاه نبرسکا رفت. برای ادامه تحصیل قصد داشت تا به مدرسه کسب‌وکار هاروارد برود اما در این زمینه توفیقی نداشت؛ در همین زمان وارن بافت دریافت که بنجامین گراهام، از اساتید شناخته شده حوزه اقتصاد و سرمایه‌گذاری در مدرسه مدیریت دانشگاه کلمبیا تدریس می‌کند؛ به همین خاطر دانشگاه کلمبیا را برای گذراندن رشته اقتصاد قوانین وارن بافت در سرمایه گذاری در مقطع کارشناسی ارشد انتخاب کرد. وارن بافت از معدود دانشجویانی بود که توانست از گراهام نمره ممتاز دریافت کند.

وارن بافت فعالیت حرفه‌ای را آغاز می‌کند

با این‌که پدر وارن و استادش بنجامین گراهام از وارن جوان می‌خواستند که قید کار در وال‌استریت را بزند؛ اما وارن جوان به بازار سرمایه‌گذاری علاقه داشت و حتی از استادش خواست که اجازه دهد بدون حقوق برای وی کار کند؛ اما بنجامین گراهام قبول نکرد. وارن جوان به نبرسکا بازگشت و در کارگزاری پدرش هاوارد مشغول به کار و کسب تجربه شد. حتی کلاس‌هایی برای آموزش ” اصول سرمایه‌گذاری ” در دانشگاه نبرسکا برگزار می‌کند. نکته جالب توجه آن‌جاست که سن شرکت‌کنندگان آن کلاس‌ها به طور متوسط، دو برابر وارن بافت بود! وارن جوان در این دوره توانست که با آزمون و خطا بر دانش تجربی خود بیافزاید.

وقتی بافت ۲۴ ساله بود؛ استادش بنجامین گراهام تغییر عقیده داد و او را با حقوق قابل توجهی در شرکت گراهام نیومن استخدام کرد. این همکاری موفق، دو سال به طول انجامید و پس از آن، گراهام که ۶۱ سالش شده بود؛ تصمیم به بازنشستگی گرفت.

ترقی وارن بافت و شرکت برکشایر هاتاوی

پس از بازنشستگی گراهام، وارن موسسه سرمایه‌گذاری خودش را تاسیس کرد. شرکای این شرکت، خانواده بافت بودند و مبلغ اولیه سرمایه‌گذاریشان، رقمی نزدیک به ۱۰۰ هزار قوانین وارن بافت در سرمایه گذاری دلار بود. به تدریج تعداد سرمایه گذاران(Buffet Partnership) به عدد هفت رسید و بافت ۶ سال پس از تاسیس این شرکت و در سن ۳۲ سالگی، به جمع میلیونرهای ایالات متحده پیوست.

برکشایر هاتاوی شرکتی مربوط به صنعت رو به افول نساجی بود؛ تاسیس آن به ادغام چند شرکت در سال ۱۹۵۵ باز‌می‌گشت. وارن بافت که به تدریج از اوایل دهه شصت میلادی، خرید سهام این شرکت را آغاز کرده بود در سال ۱۹۶۵ کنترل برکشایر هاتاوی را به دست گرفت. او به تدریج تولید محصولات نساجی شرکت را به صفر رساند و در عوض حوزه فعالیت این شرکت را توسعه داد. مجله فوربز در سال ۲۰۱۹، شرکت برکشایر هاتاوی را به عنوان هشتمین شرکت بزرگ ایالات متحده امریکا معرفی نمود. در حال حاضر این شرکت سهام تعداد قابل توجهی از شرکت‌های مشهور و سودآور را در اختیار خود دارد همچنین تعداد زیرمجموعه‌ها و شرکت‌های تابعه آن به رقم ۹۰ می‌رسد. بخش عمده ثروت ۱۰۰ میلیارد دلاری وارن بافت، به خاطر مالکیت او بر بخش اعظمی از سهام برکشایر هاتاوی است.

فعالیت‌های انسان‌دوستانه

” چنانچه در بین یک درصد جمعیت خوش‌شانس جهان هستید؛ موظفید به فکر آن ۹۹ درصد دیگر هم باشید.”

بافت در سال ۲۰۰۶ نزدیک به ۳۷ میلیارد دلار از دارایی خود را به بنیاد بیل و ملیندا گیتس اهدا کرد تا در امور خیریه صرف شود. چنین رقمی بالاترین مقدار اهدا شده دارایی در تاریخ ایالات متحده آمریکا محسوب می‌شود. بنیاد گیتس در سطح جهان برای کاهش فقر مطلق، ایجاد فرصت‌های آموزشی بیشتر و در دسترس قرار دادن امکانات بهداشتی و درمانی فعالیت می‌کند؛ در یک نمونه، بنیاد گیتس در سرمایه‌گذاری برای تولید واکسن آکسفورد-استرازنکا، برای غلبه بر کووید۱۹ نقش داشته و در رابطه با شیوه توزیع و قیمت‌گذاری آن، توصیه‌هایی به شرکت‌های تولید کننده، داده است. البته فعالیت‌های انسان‌دوستانه وارن بافت به این مورد، محدود نمی‌شود. او به همراه بیل گیتس کمپینی برای ترغیب ثروتمندان به مشارکت در امور بشردوستانه راه انداختند. همچنین برکشایر هاتاوی به همراه سه شرکت دیگر، تصمیم به ایجاد شرکتی دارند که بر خدمات درمانی تمرکز می‌کند و بدون در نظر گرفتن سود مالی به دنبال کاهش هزینه‌های درمانی است.

بافت ۳۰ آگوست ۲۰۲۰، نود ساله شد؛ اما کهولت سن مانعی جدی برای فعالیت‌های او به شمار نمی‌آید. او در حالی به عنوان یکی از صد شخصیت پرنفوذ نشریه تایمز انتخاب شده است که سبک زندگی ساده و به دور از تجمل خود را توانسته حفظ کند. در ادامه قصد داریم تعدادی از کتاب‌های تالیف وارن بافت و کتاب‌هایی‌ را که درباره او نوشته شده است؛ معرفی کنیم.

۱۰ قانون موفقیت؛ وارن بافت

۱۰ قانون موفقیت؛ وارن بافت

نویسنده: وارن بافت

وارن بافت باور دارد که برای دستیابی به نتایج خارق‌العاده ضرورتی به انجام کارهای خارق‌العاده نیست. در این کتاب، تاکید می‌شود که استعدادهای خود را بشناسیم؛ آن‌ها را پرورش دهیم و روی خودمان سرمایه‌گذاری کنیم؛ چرا که استعدادهایمان مانند ارزش دلار یا سود بانکی نیستند که فرد یا نهادی بتواند ارزششان را کم کند. وارن بافت تلاش دارد که به طور خلاصه، ما را به تقویت هوش اجتماعی و ارتقای نحوه برقراری ارتباطاتمان، تشویق کند.

وارن بافت و تفسیر صورت‌های مالی

این کتاب می‌گوید که وارن بافت چه کرد تا در مقطعی ثروتمندترین فرد حهان شد. ماری بافت و دیوید کلارک در این کتاب تلاش می‌کنند که به زبانی ساده و قابل فهم، چگونگی تحلیل صورت‌های مالی و درک آن‌ها را به ما یاد بدهند.

در این کتاب با مفاهیم اساسی‌ای نظیر گردش دارایی جاری، ترازنامه، سود هر سهم ( EPS)، سود خالص، سود یا زیان عملیاتی، هزینه بهره و هزینه استهلاک، هزینه‌های عملیاتی، صورت حساب سود و زیان، حاشیه سود ناخالص، مالیات بر درآمد پرداخت شده و… آشنا خواهیم شد. البته جای نگرانی نیست زیرا این کتاب توانایی لازم را برای انتقال مفاهیم تخصصی و پیچیده، به زبان ساده دارد.

۱۲۵ اصل موفقیت وارن بافت: روش‌های وارن بافت در سرمایه‌گذاری و کسب‌وکار

۱۲۵ اصل موفقیت وارن بافت: روش‌های وارن بافت در سرمایه‌گذاری و کسب‌وکار

نویسنده: دیوید کلارک

مترجم: سارا میرزایی

بنیاد فرهنگ زندگی

کتاب ۱۲۵ اصل موفقیت وارن بافت در مدیریت و سرمایه‌گذاری در بورس و زندگی، تالیف دیوید کلارک و ماری بافت است؛ در این کتاب تلاش شده تا با استفاده از اصل‌هایی کاربردی و ساده، کسب‌وکار و شیوه سزمایه‌گذاری افراد بهبود یابد. البته این توصیه‌ها در تمام مراحل زندگی نیز دارای کاربرد ههستند و می‌توان آن‍ها را برای موفقیت در دیگر ابعاد زندگی، سرلوحه خود قرار داد.

گلوله برفی

گلوله برفی

نویسنده: اشلی شرودر

«اهمیت ندارد که چقدر مهارت یا ثروت دارید؛ بعضی از کارها نیاز به زمان دارد.»

عبارت بالا متعلق به وارن بافت است؛ اصل و قاعده ای که در بخش‌های مختلف کتاب گلوله برفی، تالیف اشلی شرودر، حس می‌شود. اشلی شرودر تحلیل‌گر بازار بیمه و نویسنده‌ای ساکن ایالات متحده امریکا است؛ این ستون‌نویس وال استریت ژورنال، در کتاب گلوله برفی، زندگینامه وارن بافت را نوشته است. در این کتاب به ابعاد دیگری از زندگی وارن بافت پرداخته شده و اشلی شرودر با ۲۵۰ تن نزدیک به ۲۰۰۰ ساعت مصاحبه داشته است. گلوله برفی در سال ۲۰۰۸ منتشر شد و حدود ۵ سال برای نوشتن آن، زمان صرف شده است.

حتما دیده اید که وقتی برف بر روی زمین می‌نشیند، برای درست کردن آدم برفی، گلوله برف کوچکی را روی برف‌ها می‌چرخانیم تا بزرگ شود. کار بافت در بازار سرمایه به بزرگ کردن گلوله برفی شباهت دارد. سرمایه گذاری، کسب درامد و سرمایه گذاری مجدد درامدها !

اگر این مطلب را دوست داشتید، پیشنهاد می‌کنیم که مطلب زیر را هم مطالعه کنید

سرمایه‌گذاری به سبک وارن بافت چگونه است؟

وارن بافت میلیاردر آمریکایی و مدیرعامل هلدینگ برکشایر هاتاوی، یکی از موفق‌ترین سهام‌داران و سرمایه‌گذاران تمام دوران است و بسیاری از سرمایه‌گذاران آرزوی تکرار موفقیت‌های او را دارند.

ثروت خالص او ۸۸٫۹ میلیارد دلار گزارش شده و از دسامبر ۲۰۱۹، بافت به چهارمین فرد ثروتمند در جهان تبدیل شده است.

بنابراین، غافلگیرکننده نیست که چرا رویکرد او به سرمایه‌گذاری تا این حد محبوبیت پیدا کرده است.

خبر خوب اما این است که همه می‌توانند اصولی که وارن بافت برای انتخاب سهام استفاده می‌کند را یاد گرفته و از آنها در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود استفاده کنند.

در ادامه به هشت اصل مهم در سرمایه‌گذاری که این میلیاردر آمریکایی به‌کار می‌بندد، اشاره شده است.

۱- با نگاه بلندمدت سرمایه‌گذاری کنید

استراتژی وارن بافت مبتنی بر سرمایه‌گذاری با نگاه بلندمدت است و او این اصل مهم را از آموزگار مالی‌اش، بنجامین گراهام آموخته است.

به‌گفته گراهام، این اصل شامل خرید سهام با قیمت‌های کمتر از ارزش ذاتی و نگه داشتن آنها تا زمانی که به ارزش واقعی قوانین وارن بافت در سرمایه گذاری می‌رسند، است.

بنابراین طبق آنچه وارن بافت می‎گوید، برای کسب بازدهی بالاتر، بهتر است سهامِ خریداری‌شده را فراموش کنید. در صنعت خدمات مالی از این اصل به‌عنوان ذهنیت خرید و نگه داشتن یاد می‌شود.

از دیدگاه بافت، خریدوفروش دائمی سهام باعث کاهش درصد قابل توجهی از بازدهی سرمایه‌گذاری شما در قالب مالیات و کارمزد می‌شود.

۲- داشتن پرتفوی بیش از حد متنوع، ایده خوبی نیست

درحالی‌که بیشتر سرمایه‌گذارانِ آگاه، اهمیت تنوع قوانین وارن بافت در سرمایه گذاری پرتفو را درک می‌کنند، اما متاسفانه بسیاری از مدیران سرمایه‌گذاری، تئوری تنوعِ بیش از حد را ترویج می‌کنند. این روند در نهایت مجموعِ درآمدها آنها را افزایش می‌دهد و نه سود شما را.

در نتیجه، بسیاری از سرمایه‌گذاران، به‌دلیل نگرانی از اینکه ممکن است یک سهم، باعث کاهش مجموعِ سود آنها شود، رویکرد تنوعِ بیش از حد را در سبد سرمایه‌گذاری خود در پیش می‌گیرند.

به‌عقیده بافت، کسانی که اطلاعاتِ زیادی درباره سرمایه‏‌گذاری ندارند، سبد سهام خود را بیش از حد متنوع می‌کنند. در نهایت باید گفت، از دیدگاه او، این میزان از تنوع، شما را به سهام‌داری با نگاهِ میان‌مدت تبدیل می‌کند.

اگرچه مفهوم تنوع‌بخشی به پرتفو، راهی برای کاهش نوسانات محسوب می‌شود، اما باید این نکته را در نظر گرفت که تنوعِ بیش از حد بازدهی شما را کاهش می‌دهد؛ چرا که شما در معرض ریسک بازار قرار دارید و با تنوع سهم نمی‌توان این ریسک را حذف کرد.

از دیدگاه سرمایه‌گذاران بزرگ، سبدی با پنج تا ۱۲ سهم می‌تواند یک سبد سرمایه‌گذاری معقول باشد. با این تعداد سهم، ضمن آنکه ریسک را به‌ حداقل می‌رسانید، می‌توانید بیشترین سود را کسب کنید.

قانون اول وارن بافت در سرمایه‌گذاری از این قرار است: هرگز پول خود را از دست ندهید.
و قانون دوم: هرگز قانون شماره یک را فراموش نکنید.

۳- ابتدا بر روی خودتان سرمایه‌گذاری کنید

به‌گفته بافت، بهترین سرمایه‌گذاری که شما می‌توانید انجام دهید، سرمایه‌گذاری بر روی خودتان است. از هر طریقی که ممکن است در جهت توسعه توانایی‌هایتان بهره ببرید که در نهایت منجر به مولد بودن خواهد شد.

بافت همچنین معتقد است که یکی از بزرگ‌ترین چالش‌ها در هنگام سرمایه‌گذاری در بازار سهام، نداشتن اعتماد به تصمیمات‌ سرمایه‌گذاری‌تان است. این اتفاق غالبا ریشه در عدم آگاهی یا تخصص در مورد ریسک‌های بازار دارد.

با در نظر گرفتن این موضوع، کاملا منطقی خواهد بود اگر ابتدا با شرکت در کلاس‌های آموزشی در زمینه سرمایه‌گذاری و معامله‌گری شروع کنید تا در بلندمدت به موفقیت مورد نظر دست یابید.

وارن بافت ترجیح می‌دهد، قیمت عادلانه‌ای را برای سهام یک شرکت بزرگ بپردازد تا قیمتی پایین برای یک شرکت متوسط.

چرا زمانِ ارزشمند خود را با امید به پیروزی هدر دهید، وقتی می‌توانید با اندکی صبر و کسب دانش سرمایه‌گذاری را شروع کنید؟

متاسفانه بسیاری از افراد، برخلاف آنچه که بافت می‌گوید عمل کرده و به کارگزاری‌ها، گزارش‌های بازار سهام و نکاتی که دوستان و اعضای خانواده می‌گویند، تکیه می‌کنند.

در واقع، اگر به دیگران تکیه کنید و از آنها بپرسید که چه سهامی بخرید، همچنان خود را در معرض تصمیم‌گیری‌های احساسی قرار داده‌اید که به‌هیچ‌وجه، روشی موثر برای موفقیت در بازار سرمایه نیست.

اما با سرمایه‌گذاری بر روی خود و کسبِ دانش، بر ترستان غلبه خواهید کرد. در واقع، ترس از شکست یا ترس از اشتباه با دستیابی به دانش برطرف می‌شود. غلبه بر ترس شما را به ثروتی بلندمدت و پایدار می‌رساند.

۴- سهام شرکت‌های باکیفیت را بخرید

وارن بافت به سرمایه‌گذاری در شرکت‌های باکیفیت اعتقاد دارد. او ترجیح می‌دهد، قیمت عادلانه‌ای را برای سهام یک شرکت بزرگ بپردازد تا قیمتی پایین برای یک شرکت متوسط.

اما عمدتا اشتها برای سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بزرگ و شناخته‌شده کاهش یافته؛ به‌طوری‌که بسیاری از سرمایه‌گذاران خرید سهام شرکت‌های کوچک را ترجیح می‌دهند. استدلالشان هم این است که اگر بازار دچار سقوط شود، ارزش این سهم‌ها با ریزشِ کمتری مواجه خواهند شد.

اما چنین اعتقادی برای سرمایه‌گذاران هزینه بالایی دارد و معمولا مانع از سودآوری بیشتر می‌شود؛ چرا که بیشتر به‌جای خرید سهام شرکت‌های بزرگ و باکیفیت به معاملات سوداگرانه می‌پردازند.

با تمرکز بر کیفیت به‎جای کمیت، سود بیشتری نصیب شما می‌شود. تجربه نشان داده است که بیشتر معامله‌گرانی که در بازار سرمایه شکست می‌خورند، خرید سهام ارزان‌قیمتِ شرکت‌های معمولی را به خرید سهامِ شرکت‌های مهم ترجیح می‌دهند.

۵- بر روی شرکت‌ها و صنایعی که با آنها آشنا هستید، سرمایه‌گذاری کنید

اگرچه این نکته کاملا معقول به‌نظر می‌رسد، اما متاسفانه بسیاری از افراد تنها با اتکا به گمانه‎زنی و بدون آشناییِ کامل، دست به سرمایه‌گذاری‌هایی مانند خرید و فروش ارزهای رمزنگاری‌شده می‌زنند که برایشان گران تمام می‌شود.

اما بافت در این زمینه هشدار می‌دهد و می‌گوید، هرگز نباید دست روی سرمایه‌گذاری‌هایی بگذارید که با آنها به‌طور کامل آشنا نیستید.

قبل از خرید سهام یک شرکت باید درباره عملکرد آن برای کسب درآمد و همچنین مهم‌ترین عواملی که بر آن صنعت تاثیرگذار است، تحقیق کنید. وارن بافت می‌گوید، اگر ظرف مدت ۱۰ دقیقه نتواند به این پرسش‌ها پاسخ دهد، به ارزیابی شرکت یا صنعت دیگری بر همین اساس می‌پردازد.

بیش از ۹۰ درصد از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران نمی‌دانند که چگونه ضرر و زیان‌های خود را به حداقل برسانند.

اغلب اوقات، افراد در بازارها یا شرکت‌هایی که آنها را به‌خوبی نمی‌شناسند، سرمایه‌گذاری می‌کنند و همین امر موجب تصمیم‌گیری‌های احساسی و در نهایت بازدهیِ کمتر می‌شود.

اگر دانش لازم برای ارزیابی و درک عملکرد بازار یا ریسک‌های سرمایه‌گذاری را ندارید، بهترین کار این است که به ۲۰ سهام برتر و مهمِ بازار بسنده کنید. این سهام عمدتا کمترین ریسک را دارند و به شما برای کسب ثروت بلندمدت و پایدار کمک می‌کنند.

۶- خرید سهام در واقع خریدِ بخشی از یک کسب‌وکار است

تصور کنید که در فروشگاهی در حال خرید اثاثیه برای منزلتان هستید. به‌طور خودکار در مورد رقابت این بازار، تامین‌کنندگان، قیمت‌ها و غیره فکر می‎کنید. هم موقعیت مکانی آن فروشگاه خاص و هم موقعیت رقابتی آن را در بازار در نظر خواهید گرفت.

در بازار سهام هم دقیقا همین اتفاق رخ می‌دهد. هنگام خرید سهم باید بتوانید این اطلاعات را با استفاده از تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال بررسی کرده و اطمینان حاصل کنید که در شرکت‌های باکیفیتی در حال سرمایه‌گذاری هستید.

متاسفانه افراد زیادی با بورس و خرید و فروش سهام مانند کازینو رفتار کرده و به‌نوعی با پول خود قمار می‌کنند. این اتفاق همواره در زمان بحران‌های مالی، رونق و رکودها رخ داده است. در هر کدام از این دوره‌ها تعداد قابل توجهی از سرمایه‌گذاران بر روی دارایی‌هایی سرمایه‌گذاری کردند که از ارزش ذاتی ناچیزی برخوردار بودند.

با کسبِ دانش مناسب اما می‌توانید از چنین اشتباهات پرهزینه‌ای جلوگیری کنید. با داشتن نگاه بلندمدت و ریسکِ کمتر، حتی نسبت به متخصصان بازار و افرادی که در ازای دریافت پول، مدیریتِ سرمایه‌گذاری شما را برعهده می‌گیرند، سودِ بیشتری به جیب می‌زنید.

نظم و مسئولیت‌پذیری دو ویژگی مهمِ معامله‌گران ماهر است.

۷- ریسک خود را مدیریت کنید

قانون اول وارن بافت در سرمایه‌گذاری از این قرار است: هرگز پول خود را از دست ندهید.

و قانون دوم: هرگز قانون شماره یک را فراموش نکنید.

بر اساس یکی دیگر از نقل‌ قول‌های مهم او، عدم توانایی در مدیریت ریسک به‌دلیل نداشتن دانش درباره کاری که انجامش می‌دهید، رخ می‌دهد.

واقعیت این است که اگرچه اکثریت افرادی که در بازار سرمایه فعال هستند، در سطحی عقلانی مدیریت ریسک را می‌فهمند، اما معدودی از سرمایه‌گذاران قادرند آن را به‌خوبی و درستی انجام دهند.

بیش از ۹۰ درصد از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران نمی‌دانند که چگونه ضرر و زیان‌های خود را به حداقل برسانند.

به‌ بیان دیگر، بسیاری از افراد می‌دانند که چگونه سهام بخرند، اما تعداد کمی از این موضوع آگاهند که چطور بفروشند و در نتیجه سرمایه خود را از دست می‌دهند. چون آنها نمی‌توانند جلوی ضرر را بگیرند.

به‌گفته بافت، زمانی که یک شرکت، دیگر مطابق معیارهای او عمل نکند، او سهام شرکت را می‌فروشد. بنابراین توصیه می‌شود، وقتی که ریسکِ نگه داشتنِ سهمی بالا می‌رود، به‌دنبال بهانه برای نگه داشتنِ آن سهم نگردید.

اینکه متوجه شوید، چه زمانی باید برای فروش اقدام کنید، به ماندگاری شما در بازار سرمایه منجر می‌شود.

۸- از اشتباهات خود بیاموزید و پیشرفت کنید

شاید برای شما غافلگیرکننده باشد، اما وارن بافت هم اشتباه می‌کند. تفاوت او با دیگر سرمایه‌گذاران در این است که بافت از اشتباهاتش درس می‌گیرد.

توصیه بافت این است که تمامی اشتباهات خود در بازار سرمایه را جایی ثبت کنید تا مطمئن شوید که آن اشتباه دیگر هرگز تکرار نمی‌شود.

نوشتن این اشتباهات در واقع روشی است برای اینکه مسئولیت تصمیم‌گیری‌هایتان را برعهده بگیرید. زیرا غالبا افراد ترجیح می‌دهند این موارد را نادیده بگیرند.

نظم و مسئولیت‌پذیری دو ویژگی مهمِ معامله‌گران ماهر است.

بافت همچنین می‌گوید: باید این درس‌ها را با فرزندان و نوه‌های خود به‌اشتراک بگذارید تا این اشتباهات هیچ‌گاه ادامه نیابند.

درس های وارن بافت برای تریدرها

وارن بافت کیست؟ برای یادگیری قوانین وارن بافت در سرمایه گذاری درس های وارن بافت برای تریدرها بهتر است اول با این گرگ پیر آشنا شوید.

مرد 87 ساله‌ی آمریکایی که جز ثروت‌مندترین افراد حال حاظر سرمایه گذاری دنیا شناخته می‌شود و مطاله کتاب و تحقیقات وی، می‌تواند برای شناخت بازار سرمایه‌گذاری مفید باشد. اولین سرمایه‌گذاری موفق وی در سن 27 سالگی رقم خورد و الان در رتبه سومین فرد ثروتمند دنیا شناخته می‌شود. او در جواب این سوال که «چگونه به ایده‌های خاص سرمایه‌گذاری دست پیدا می‌کند؟» را اینگونه پاسخ داد: من افراد با تجربه‌تر از خودم را ملاقات می‌کنم و در انتها من صاحب تجربه می‌شوم و آن‌ها صاحب سرمایه.

وارن بافت چرا مشهور شده است؟

مهم‌ترین دلیل شهرت وارن بافت را می‌توان موفقیت بسیار زیاد وی در بازار سرمایه‌گذاری دانست. در سال 1965 کل سهام شرکتی به نام برکشایر هاتاوی را خرید. پس از ورشکست شدن این شرکت، وارن بافت با مدیریت خود توانست خود را به عنوان موفق‌ترین سرمایه‌گذار به دنیا ثابت کند. او از 11 سالگی در زمینه سرمایه‌گذاری توانست روز به روز سهام خود را بالاتر ببرد و در 20 سالگی با کسب درآمد 10 هزار دلاری توانست از دانشگاه فارغ التحصیل شود.

پیش از آنکه به درس های وارن بافت برای تریدرها بپردازیم بهتر است ابتدا با قانون‌های مهم وی آشنا شوید و بدانید وارن قوانین وارن بافت در سرمایه گذاری بافت چگونه ترید می کرد؟ افراد زیادی با مطالعه زندگینامه و قوانین وارن بافت، تحول بزرگی در نحوه سرمایه‌گذاری خود ایجاد کردند.

قوانین مهم در زندگی وارن بافت

درس های وارن بافت برای تریدرها به صورت مختصر:

اولین قانون: هیچوقت سرمایه خودتان را از دست ندهید. شتابزده و بدون بررسی سهام تصمیم نگیرید.

دومین قانون: یک کسب و کار ایده‌آل پیدا کنید. هیچوقت بصورت احساسی کسب و کاری را انتخاب نکنید.

سومین قانون: بهترین سهام را پیدا کنید. در شناخت ریسک‌های بازار مهارت کسب کنید.

همان‌طور که گفته شد، عده‌ای از افراد برای پیشروی در بازار ارز های دیجیتال، بازار بورس و سرمایه‌گذاری از درس‌ها و گفته‌های وارن بافت استفاده می‌کنند. درسهای وارن بافت برای تریدرها و معامله‌گران کم تجربه شامل نکته‌های ریز و مهمی است که در این بخش به توضیح آن می‌پردازیم.

درس های وارن بافت برای تریدر ها

درس اول: به خودتان ایمان داشته باشید چون شما یک سرمایه‌گذار موفقید

به حرف‌های پوچ دیگران توجه‌ای نکنید. اگر فکر می‌کنید بازاری ارزش ریسک کردن دارد، به خودتان اعتماد داشته باشید و وارد شوید. ایمان داشته باشید که با ورود در این بازار می‌توانید به کسب درآمد کافی برسید.

درس دوم: روی توانایی خود سرمایه‌گذاری کنید

طبق گفته وارن بافت بورس یک بازار دوم است و نباید همه سرمایه را در بورس خرج کنید. سرمایه‌گذاری فقط مختص به بورس نیست، ممکن است شما با سرمایه‌گذاری روی مهارت ها و توانایی‌های خود بتوانید به موفقیت حتمی برسید. به عنوان مثال اگر شما مهارت سایت‌نویسی دارید، بهتر است روی این مهارت کار کنید و سعی کنید کسب و کاری مرتبط با سایت نویسی راه بی‌اندازید.

درس سوم: دنبال کردن اخبار مطمئن

یکی از مهم‌ترین درس‌های وارن بافت برای تریدرها، دنبال کردن اخبار مطمئن است. به گفته وی، اگر سهام یک شرکت بزرگ و با تجربه دچار افت شد سریع واکنش نشان ندهید. این شرکت ممکن است ضررات پیش آمده را جبران کند و موجب سود‌دهی دوباره شود. پس برای ورود به بازار و تصمیم‌های درست سعی کنید اخبارهای مطمئن را دنبال کنید.

درس چهارم: از اشتباهات خود و دیگران درس بگیرید

تاکنون سرمایه‌گذار یا تریدر بدون اشتباه وجود نداشته. حتی وارن بافت هم در بعضی از معاملات خود دچار اشتباه و ضرر شده. ولی نا امید نشدن و لیست کردن اشتباهات را می‌توان یکی دیگر از درس های وارن بافت برای تریدرها دانست.

درس پنجم: سرمایه‌گذار روزانه نباشید

اگر قصد دارید در سهام شرکتی سرمایه‌گذاری کنید، انتظار سوددهی در ابتدا را نداشته باشید. پس از تحقیق و بررسی شرکت موردنظر اطمینان حاصل کنید که گزینه خوبی برای کسب سود باشد. سپس اقدام به سرمایه‌گذاری طولانی مدت کنید. حداقل سعی کنید 10سال سهام خود را داشته باشید.

درس ششم: خرید سهام یا خرید بخشی از کسب و کار

قبل از سرمایه‌گذاری و خرید سهم، بهتر است بدانید که کار شما فقط خرید سهم نیست، در واقع شما دارید قسمتی از آن کسب و کار را برای خود خریداری می‌کنید. پس دانستن تمام راز و رمزهای کسب و کار مورد نظر از وظائف شماست.

درس هفتم: تنوع بخشی همیشه جوابگو نیست

تنوع بخشی، قوانین وارن بافت در سرمایه گذاری معمولا از ویژگی‌های افراد تازه‌کار می‌باشد. افراد تازه‌کار با این تفکر که تغییر در خرید سهم یک شرکت می‌تواند از اتفاق افتادن ضرر جلوگیری کند، موجب از دست رفتن سرمایه می‌شوند. اما افراد با تجربه هیچ‌وقت به دنبال تغییر خرید در سهام شرکت دیگری نیستند و با صبر و بررسی از جلوگیری ضررهای احتمالی جلوگیری می‌کنند.

کتاب 24 استراتژی وارن بافت

در این بخش ترید به سبک وارن بافت را یاد بگیرید. این کتاب در سال 2001، پس از شناخته شدن وارن بافت به عنوان ثروت‌مندترین فرد دنیا منتشر شد. در این بخش به اغلب درس های وارن بافت برای تریدرها می‌پردازیم.

بخش اول

فصل اول این کتاب درباره انتخاب سادگی و دوری از پیچیدگی‌هاست. همچنین می‌گوید برای سرمایه‌گذاری نیازی نیست از از اعداد ریاضی استفاده کنید، برای سرمایه‌گذاری کافی است سادگی کسب و کار موردنظر را بشناسید.

بخش دوم

در این فصل وارن بافت به اهمیت اصول حسابداری در سرمایه‌گذاری می‌پردازد. او به این موضوع اشاره می‌کند که برای سرمایه‌گذاری اول بهتر است بازار مالی را کامل در کنید و به اصول حسابداری شناخت داشته باشید.

بخش سوم

یکی از مهم‌ترین درس های وارن بافت برای تریدرها، حفظ اخلاق کاری در بازار سرمایه است. باید به این نکته توجه کنید که در مواقع سخت و دشوار، با عجله تصمیم نگیرید. با حفظ خونسردی و اخلاق مداری در کم‌ترین زمان ممکن می‌توانید بهترین شرکت‌ها را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنید.

بخش چهارم

به گفته وارن بافت، یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های سرمایه‌گذار موفق صبر است. او می‌گوید که اگر قصد نگه داشتن سهام برای حداقل یک دهه را ندارید، اصلا وارد بازار بورس نشوید.

بخش پنجم

در فصل پنجم این کتاب درباره معنی و مفهوم سهام توضیح می‌دهد. سهام‌ها به تنهایی مفهومی ندارند، در واقع این کسب و کار است که به سهام معنی و مفهوم می‌دهد. بهتر است قبل از خرید سهام باید به سوددهی بلندمدت و هدف آن شرکت دقت کنید. همچنین روی شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری کنید که در آینده برای شما جذاب باشند.

بخش ششم

بهترین شرکت‌ها برای سرمایه‌گذاری کدامند؟ طبق گفته وارن بافت بهترین شرکت‌ها برای‌سرمایه‌گذاری، شرکت‌هایی هستند که بیش از اندازه به سرمایه وابسته نباشند، قیمت‌هایشان به صورت دولتی تنظیم نشده باشد و کالا وخدمات مورد نیاز مشتری را فراهم کنند.

سخن آخر

راه‌های زیادی برای کسب درآمد و سود است. در مقاله نوسان گیری یاد گرفتید در بازه زمانی کوتاه مدت به سود برسید. اما وارن بافت برخلاف این شیوه عمل کرده و همچنان موفق است. بنابراین شما می‌توانید از راه و روش‌های مختلفی به سود برسید. کافی است ناامید نشوید و قبل از هر روش آن را به خوبی بشناسید. کسب مهارت قبل از ورود در هر روش را می‌توان مهم‌ترین عامل موفقیت شما دانست.

این نوشته در آموزش معامله‌گری و ترید ارسال شده و با ارز دیجیتال، ترید، تریدر، وارن بافت برچسب گذاری شده است.

گفته های مشهور وارن بافت برای ثروتمندان و سرمایه گذاران

وارن بافت را می توان یکی از مشهورترین و موفق ترین افراد در حوزه سرمایه گذاری دانست. این فرد کسی است که تمام ثروت امروز خود را از سرمایه گذاری به دست آورده است. از این رو کاملا مشخص است که نقل قول های وارن بافت و رفتارهای برای بسیاری از اهالی بازار حکم راهنما و مرشد را دارد. در ادامه قصد داریم به برخی از سخنان وارن بافت بپردازیم و آن ها را با یک دیگر تحلیل کنیم. با ما در مسیر همراه باشید.

اهمیت تحلیل نقل قول های وارن بافت

قبل از این که بخواهیم به نقل قول های وارن بافت بپردازیم بهتر است ابتدا به این سوال پاسخ دهیم که اساسا تحلیل نکته های وارن بافت به چه دردی می خورد؟
در واقع بسیاری از کاربران تنها به دنبال نقل قول های این سرمایه گذار هستند اما واقعیت این است که در پشت هر جمله و نقل قول های وارن بافت نکته مهمی قرار دارد. در واقع این قاعده ای است که در سراسر زندگی وجود دارد.

شما اگر تنها به دنبال روی جمله باشید و نخواهید در آن تفکر و تحلیل کنید، عملا به هیچ نتیجه ای نخواهید رسید. از این رو ما در ادامه سعی کرده ایم چند مورد از نقل قول های وارن بافت را مورد بررسی و تحلیل قرار دهیم تا مفهوم اصلی آن و کارکردی که در بازار دارد را به دست بیاوریم.

توجه داشته باشید که هر فردی آزاد است برداشت های شخصی خود را از این نقل قول ها و نکته های وارن بافت داشته باشد و ممکن است تحلیلی که در ادامه انجام خواهیم داد با آن چیزی که در ذهن شماست متفاوت باشد. این اتفاقی کاملا طبیعی است. زیرا انسان ها با یکدیگر متفاوت هستند و از قوه تفکر مجزایی بهره می برند. پس این تحلیل ها را تنها به چشم یک راهنما و کمک کننده نگاه کنید. اینگونه مسئله می تواند ساده تر باشد!

همیشه جمعیت را دنبال نکنید!

” زمانی که همه در حال خرید و سرمایه گذاری هستند شما از آن سرمایه گذاری دوری کنید و زمانی که همه در حال فروش هستند، شما شروع به خرید و سرمایه گذاری کنید، لازم نیست همیشه جمعیت را دنبال کنید “

این جمله را می توان از معروف ترین سخنان وان بافت دانست. در نگاه اول این جمله کمی عجیب به نظر می رسد. به هر حال در بازار سرمایه یک اتفاق رخ داده است که باعث می شود عده ای از معامله گران شروع به خرید یا فروش سهام کنند. بنابراین اینگونه به نظر می رسد که برای درامان ماندن از ضرر یا جا نماندن از سود در بازار سرمایه بهتر است که با این جمعیت همراهی کرد.

اما واقعیت چیز دیگری است. در واقع در بازار سرمایه ای یک قانون بسیار ساده وجود دارد. مادامی که یک نفر ضرر نکند، معامله گر دیگری سود نخواهد برد! بنابراین زمانی که همه معامله گران در حال حرکت به یک سو هستند این را مطمئن باشید که همه آن ها یا باید برنده باشند و یا بازنده!

حال بیایید نگاه کنیم که کدام احتمال وجود دارد. زمانی که یک موج خرید یا فروش در بازار رخ می دهد، بدین معنی است که عده زیادی در حال خرید یا فروش هستند. حال بر اساس قانون گفته شده در بالا، اگر قرار باشد این عده برنده باشند و سودآوری خوبی از این حرکت داشته باشند، بنابراین بازنده چه کسی است؟ آیا نهنگ های بازار و یا حقوقی های بورسی که همیشه پشت پرده نشسته اند و سهم ها را مدیریت می کنند بازنده این بازی خواهند بود؟ مسلما خیر!

بنابراین داستان کاملا مشخص است، بر اساس قاعده بازی این گروه باید بازنده باشد و برنده کسی جز نهنگ هایی نیست که این موج را به راه انداخته اند. از این روست که وارن بافت می گوید در بازار سرمایه ای جمعیت را دنبال نکنید!

ارزش بالا با قیمت کم

” قیمت همان چیزی است که شما پرداخت می کنید، اما ارزش چیزی است که به دست می آورید. باید به دنبال ارزش زیاد با قیمت کم باشید”
این سخن وارن بافت در واقع اصل داستان بازار سرمایه را بیان می کند. بگذارید ساده تر بیان کنیم. شما در بازار سرمایه ای به دنبال چه هستید؟ مسلما همه ما در این بازارها به دنبال سودآوری هستیم. اما سودآوری به چه معنی است؟

این سوالی است که بسیاری از معامله گران و سرمایه گذاران پاسخ چندان روشنی به آن نمی دهند. عمدتا سودآوری این گونه معنی می شود که قیمت سهم یا کالای خریداری شده افزایش پیدا کند. بدین ترتیب فروش یک سهم با قیمت بالاتر از قیمت خرید به معنی سودآوری است، اما این اتفاق چه زمانی رخ می دهد؟

از نظر وارن بافت زمانی یک سهم قیمتی بالاتر از قیمت خرید پیدا می کند که ارزش آن را داشته باشد. در واقع یک سهم دارای دو مفهوم قیمت و ارزش است. شما باید سعی کنید بر اساس ارزش وارد یک معامله شوید. در واقع قیمت در بازار بر اساس سیستم عرضه و تقاضا تعیین می شود. در حالی که ارزش وابسته به فاکتورهای مختلفی است.

بنابراین کاملا طبیعی است که ارزش با قیمت برابر نباشد. از این رو شما باید سراغ سهم هایی بروید که ارزش ذاتی آن بالاتر از قیمت معاملاتی آن باشد. از طرف دیگر بازار همواره به سمت ارزش واقعی سهام پیش می رود. از این رو شما با خرید یک سهام با ارزش با قیمت پایین می توانید به سودآوری برسید. (در ادامه مقاله اگر میخواهید بدانید سهم بنیادی چیست این مقاله را مطالعه کنید.)

برخی دیگر از نقل قول های وارن بافت

اکنون با توجه به روش تحلیلی که در بالا ارائه دادیم احتمالا می توانید دیگر نقل قول های وارن بافت را تحلیل کنید . برخی از این سخنان وارن بافت را در ادامه آورده ایم:

· زمانی که نمی دانید چه کار می کنید، عملا در حال افزایش ریسک سرمایه گذاری هستید.
· قانون اول این است که هیچگاه ضرر نکنید. قانون دوم این است که هیچگاه قانون اول را فراموش نکنید.
· اگر شخصی زیر سایه درختی پربار استراحت می کند، نهال آن را چند سال پیش کاشته است.
· به یاد داشته باشید که بازار سرمایه گذاری مانند یک فرد دیوانه است! پس هر روز به آن سر نزنید. زیرا شما را هم دیوانه می کند!
· هرگز در زمینه ای که از آن اطلاع ندارید سرمایه گذاری نکنید!
· در دنیای تجارت و سرمایه گذاری، نگاه به گذشته مهم تر از پیش بینی آینده است!

همچنین اگر نمیدانید ریسک خرید دوج کوین چقدر است؟ این مقاله را شما کمک میکند.

وارن بافت

وارن بافت کیست؟

وارن بافت (متولد ۱۹۳۰) یک سرمایه گذار آمریکایی است که به خاطر پیش‌بینی‌ها و اظهارات غیب گویانه اش در حوزه سرمایه گذاری ارزشی در بورس، به «پیشگوی اوماها» شهرت یافته است. بافت مدیر شرکت برکشایر هاتاوی (BRK.A) است که یک شرکت هلدینگ برای انواع مختلفی از کسب‌وکارهاست که آن را از یک کارخانه پارچه سازی بدون سود به اینجا رساند. ثروت او با عملکرد بازار نوسان می‌کند، اما در دهه اخیر او به طور مداوم به عنوان یکی از ثروتمندترین مردان جهان شناخته شده است.

سرگذشت وارن بافت

وارن بافت در شهر اوماها از ایالت نبراسکا آمریکا متولد شد. پدرش هاوارد بافت (Howard Buffett) یک دلال سهام بود و بعدها نماینده کنگره شد و مادرش لیلا استال بافت (Leila Stahl Buffett) بود. گفته می‌شود که بافت در زمان کودکی به سهام علاقه نشان داد، به‌طوری‌که قیمت های سهام را با گچ روی تخته‌سیاه دفتر کار پدرش می‌نوشت. همچنین گفته می‌شود که او به دوست دوران کودکی خود گفته بود که اگر در سی سالگی یک میلیونر نشود، از بلندترین برج اوماها خود را پایین خواهد انداخت. وقتی بافت به ۱۱ سالگی رسید از بازار سهام نیویورک بازدید کرد و اولین سهام خود را خرید: سه سهم از شرکت Cities Service Prefereed برای خودش و سه تا هم برای خواهرش دوریس.

بافت دوره نوجوانی خود را در واشینگتن قوانین وارن بافت در سرمایه گذاری دی سی سپری کرد و در آنجا و از دبیرستان وودراو ویلسون (Woodrow Wilson) فارغ‌التحصیل گشت. بافت در مدرسه تمایل خود به راه‌اندازی کسب‌وکار را با تحویل روزنامه‌ها، اجاره یک دستگاه بازی پین بال، فروش تمبر، نوشابه کوکاکولا، توپ گلف، فروش خانه به خانه مجله و ویرایش برگه اسب‌سواری که به آن گلچین Stable-Boy می‌گفتند، نشان داد.

بافت وارد دانشگاه پنسیلوانیا شد و بعد از دو سال به دانشگاه نبراسکا- لینکلن انتقال یافت. او در نوزده سالگی و با مدرک مدیریت فارغ‌التحصیل شد و برای ادامه تحصیل به دانشگاه هاروارد درخواست فرستاد. بعد از رد شدن درخواستش، بافت در دانشگاه کلمبیا ثبت‌نام کرد، جایی که اسطوره سرمایه گذاری ارزشی یعنی بنجامین گراهام در آنجا به تدریس مشغول بود. او در سال ۱۹۵۱ با مدرک کارشناسی ارشد اقتصاد فارغ‌التحصیل شد.

از سال ۱۹۵۱ تا ۱۹۵۶ بافت بازاریاب و تحلیل گر اوراق بهادار بود. در سال ۱۹۵۶ او شرکت Buffet Partnership Ltd. را تأسیس کرد و در سال ۱۹۶۰ به مدیرعامل و مدیر Berkshire Hathaway Inc. تبدیل شد.

در ۲۰۰۷، بافت قصد خود را برای کناره‌گیری از مدیریت مستقیم Berkshire Hathaway اعلام کرد.

معاملات مشهور وارن بافت

اولین و مشهورترین معامله بافت خرید و اکتساب شرکت Berkshire Hathaway در سال ۱۹۶۴ بود. شرکت در دهه ۱۸۳۰ با عنوان Valley Falls تأسیس شده بود، یک شرکت تولیدی پارچه که در سال ۱۹۲۹ به Berkshire Fine Spinning Associates تغییر نام داد و در سال ۱۹۵۵ با شرکت تولیدی Hathaway ادغام شد. بعد از ادغام، Berkshire Hathaway تبدیل به یک شرکت پرسود با میلیون‌ها دلار سود، دوازده هزار کارمند و پانزده کارخانه شد. بافت اولین سرمایه گذاری خود در شرکت را در سال ۱۹۶۲ انجام داد.

اما بعد از جنگ جهانی دوم، شرکت با کمبود پارچه و تولید در شمال شرقی روبه‌رو شد و بافت یک شرکت در حال ورشکستگی روی دستش مانده بود. رئیس شرکت، سیبوری استانتون (Seabury Stanton) پیشنهاد بازخرید سهام Berkshire از بافت را داد و آن‌ها بر سر قیمت هم به توافق رسیدند ولی وقتی بافت درخواست این معامله را به صورت کتبی دریافت کرد، متوجه شد که استانتون قیمت هر سهم را کاهش داده است. این کار خشم بافت را برانگیخت و او کار خود را تا خرید شرکت و اخراج استانتون ادامه داد.

در طول دهه ۷۰، بافت سهام شرکت‌های رسانه‌ای و مالی را خرید. در سال ۱۹۷۳ او شروع به اکتساب سهام در شرکت Washington Post کرد و در سال ۱۹۷۹ بود که بافت سهام شرکت American Broadcast را خریداری کرد.

در سال ۱۹۸۸ بافت شروع به خرید سهام کوکاکولا نمود. بزرگ‌ترین دارایی او ۷% شرکت بود که بیش از ۱ میلیارد دلار ارزش گذاری شده بود.

در ۱۹۹۰ بافت یک سرمایه گذاری بزرگ در Wells Fargo & Co. (WFC) انجام داد. Wells Fargo همچنان یکی از بزرگ‌ترین دارایی های بافت به شمار می‌رود.

از زمان آغاز قرن جدید، بافت خریدهای قابل اشاره‌ای از General Electrics(GE)؛ Goldman Sachs(GS)، Interanional Business Machines(IBM) و Burlington Northern Santa Fe Corporation(BNSF) انجام داده است.

سبک سرمایه گذاری وارن بافت

فلسفه سرمایه گذاری وارن بافت اغلب با عنوان «سرمایه گذاری ارزشی» شناخته می‌شود چون به‌جای جابجایی‌های قیمت سهام، به ارزش مبنای یک شرکت می‌نگرد. بافت به شدت عقیده دارد که سرمایه گذاران باید فقط سهامی انتخاب کنند که عقیده دارند می‌توانند برای همیشه آن را در اختیار داشته باشند.

سرمایه گذاری ارزشی برای بافت یک روش کاملاً قانون مند است. او قوانین مختصر ولی نافذ برای سرمایه گذاری را در نامه‌های معروف خودش به سهامداران، در انتشارات مربوط به سرمایه گذاری و منابع خبری معروف مطرح کرده است. بعضی از قابل‌توجه‌ترین قوانین او عبارت‌اند از:

هیچ‌گاه پول خود را از دست ندهید و بهتر است یک شرکت را با قیمت عادلانه بخرید تا یک شرکت عادلانه را با قیمت عالی.

البته بافت در بعضی موارد قوانین خود را شکسته است که نشان می‌دهد اولین و بنیادی‌ترین قانون او این قوانین وارن بافت در سرمایه گذاری باشد که:

به سرمایه گذاری به شکل عملی قانونی نگاه کنید نه عملی برنامه‌ریزی‌شده!!

از یک نظر، بافت علاوه بر درآمد و سود سهام، به رشد قیمت آن‌هم نگاه دارد و این‌گونه فلسفه سرمایه گذاری ارزشی خود را زیر پا گذاشت.

یک سرمایه گذار ارزشی به‌هیچ‌وجه برای قیمت سهام یا ارزش بازار شرکت اهمیتی قائل نیست زیرا پاداش سرمایه گذاری در سهام یک شرکت، سودی است که به صاحبانش، یعنی سهامداران می‌رساند.

بافت شرکت‌هایی را که عملکرد ضعیفی داشتند خرید و آن‌ها را به سوددهی رساند (برکشایر هاتاوی مثال بارز آن است). معاملاتی مثل این بعضی افراد را متقاعد کرد که برکشایر هاتاوی بیشتر شبیه یک شرکت خصوصی سهام است تا شرکت هولدینگ و اینکه بافت و شرکای او در شرکت در حقیقت سرمایه گذاران ارزشی نبوده بلکه سفته بازانی بسیار محتاط هستند.

واقع‌گرایی و احتیاط کامل اجزای اصلی برند بافت و برکشایر هاتاوی به شمار می‌روند. غریزه بافت برای یک معامله خوب و قوانینی که او برای خودش تنظیم کرد نه تنها باعث عملکرد خوب برکشایر هاتاوی نسبت به سایر شرکت‌ها شد، بلکه او را از زیان‌های بزرگ نیز محافظت کرد.

انسان‌دوستی و دوران پایانی زندگی وارن بافت

در ژوئن ۲۰۰۶، بافت قصد خود را مبنی بر اختصاص بیشتر دارایی هایش به خیریه اعلام کرد. مقدار کمک مالی او در نامه‌ای به بنیاد بیل و ملیندا گیتس اعلام شد که در حال حاضر ۱۸۵ میلیون سهم از برکشایر هاتاوی را با ارزش بازار ۲۸٫۳ میلیارد دلار در سال ۲۰۱۴ پرداخت کرده است.

بافت در سال ۲۰۰۶ گفت:«من به ثروت نسل اندر نسل اعتقادی ندارم.» عقیده بافت این بود که افرادی که ثروتی را به ارث می‌برند «اعضای باشگاه خوش‌شانس‌ها هستند» و عقاید لیبرالش او را متقاعد کرد تا ثروتش را برای فرزندانش باقی نگذارد.

همسر اول بافت در سال ۲۰۰۴ فوت کرد و او در سال ۲۰۰۶ با آسترید منکس (Astrid Menks) ازدواج نمود که طبق گفته نیویورک‌تایمز، ۲۰ سال بود که با او رابطه داشت. گرچه وارن بافت و زن اولش سوزان از اواخر دهه ۷۰ جدا از هم زندگی کرده بودند، ولی طلاق نگرفتند و سوزان بافت از رابطه شوهرش با خانم منکس حمایت می‌کرد.

نقل‌قول‌های معروف وارن بافت

وارن بافت به خاطر شوخ‌طبعی و دانشش شناخته شده است. گزارش های سالانه او به سهامداران برکشایر هاتاوی شامل هیچ نمودار یا جدولی نیست. همه آن‌ها خیلی ساده و به سبکی مستقیم که به مذاق مردم خوش می‌آید نوشته می‌شوند تا اینکه بخواهند خواننده را مسحور هوش برتر بافت کنند. در نامه‌ها، گزارش ها و بیوگرافی‌ها، بافت سخنان حکیمانه خاطره‌انگیزی برای سرمایه گذاران به یادگار گذاشته است:

• قانون شماره ۱: هیچ‌گاه پول خود را از دست ندهید. قانون شماره ۲: هیچ‌گاه قانون شماره ۱ را فراموش نکنید.
• فقط وقتی جریان آب فرو نشست، شما می‌فهمید که چه کسی برهنه شنا می‌کند.
• قیمت چیزی است که شما به خاطر آن پول می‌دهید. ارزش چیزی است که دریافت می‌کنید.
• کسی که امروز در سایه درختی می‌نشیند، از صدقه‌سری کسی است که مدت‌ها قبل آن را کاشته است.
• به دست آوردن شهرت ۲۰ سال زمان می‌برد و خراب کردنش پنج دقیقه. اگر راجع به آن فکر کنید، چیزها را متفاوت‌تر انجام خواهید داد. ، ناشی از ندانستن کاری است که انجام می‌دهید.
• بهتر است با افرادی که از شما بهتر هستند، بگردید. آن‌هایی را انتخاب کنید که رفتار بهتر از شما دارند و شما هم در آن جهت شروع به حرکت خواهید کرد.
• من هیچ‌گاه اقدام به پول درآوردن از بازار سهام نکردم. من با این فرض که آن‌ها می‌توانند روز بعد بازار را ببندند و تا پنج سال دیگر هم باز نکنند، دست به خرید می‌زنم.
• ما وقتی بقیه همه حریص هستند، می‌ترسیم و وقتی حریص هستیم بقیه می‌ترسند.
• اگر شما در قایقی باشید که سوراخ باشد، انرژی مصرف شده جهت عوض کردن کشتی سودمندتر از انرژی مصرف شده برای بستن سوراخ‌هاست.
• ما آموخته‌ایم که از بسیاری از کالاها و خدمات خوب استفاده کنیم، اما هنوز یاد نگرفته‌ایم که چگونه همه را با خود سهیم کنید. تعهد جامعه موفقی مثل ما این است که بفهمد چگونه هیچ‌کس خیلی عقب نماند.
• بعد از یک سرمایه گذاری بد: این کار ممکن است وقتی به یک آینه دید عقب تمیز ماشین نگاه می‌کنید به نظر ساده بیاید. متأسفانه سرمایه گذاران باید از شیشه جلو نگاه کنند و آن شیشه هم همواره مه گرفته است.
• شما فقط باید چند چیز را در زندگی‌تان درست انجام دهید تا مطمئن شوید کارهای زیادی را اشتباه انجام نمی‌دهید.

نام وارن بافت به انگلیسی به صورت زیر نوشته می‌شود:

Warren Buffett

اگر سؤال یا نظری دارید در بخش نظرات مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.