احساسات معامله گران در بازار آتی

رمزارزهای مهم

شاخص احساسات بازار سرمایه و کاربرد آن در پیش‌بینی نوسانات آتی بازار

اخیرا موضوع احساسات سرمایه‌گذار به مرکز توجه بسیاری از تحقیقات مرتبط با قیمت‌گذاری دارایی‌ها بدل شده است. تحقیقات نشان داده‌اند که تغییر در احساسات سرمایه‌گذار ممکن است باعث ایجاد تغییرهایی در قیمت دارایی‌ها شده و در واقع می‌تواند بخش مهمی از فرآیند قیمت‌گذاری بازار باشد. در برخی موارد تغییر در احساسات سرمایه‌گذار می‌تواند حرکات کوتاه‏‌مدت در قیمت دارایی‌ها را بهتر از هر عامل بنیادی دیگری توضیح ‌دهد.

تحقیقات گذشته پیرامون قیمت‏گذاری دارایی‏ها بر عوامل اساسی و خاص بنگاه و عوامل اقتصادی تمرکز داشته است و تغییر قیمت دارایی‏ها را ناشی از تغییر این عوامل می‏دانسته است. اما اخیراً برخی محققان برای توضیح رفتارهای قیمت دارایی، به روانشناسی سرمایه‎گذار روی آورده‏اند. پیش از این تصور می‏شد که بین احساسات سرمایه‏گذار‏ان ارتباط کمی وجود دارد. بنابراین احساسات متفاوت یکدیگر را جبران می‏کنند و هیچ تاثیری در قیمت‏های بازار ندارند. از طرف دیگر، اگر در بین سرمایه‏گذار‏ان اجماع کافی وجود داشته باشد، نظرات آنها جبران نمی‏شود و در عوض به بخشی جدایی ناپذیر از روند تعیین قیمت تبدیل می‏شوند. در حقیقت، ‏برخی یک مجموعه از قیمت دارایی ممکن است، ‏به ویژه در کوتاه‏مدت، ‏باعث ایجاد تغییرات در جای دیگر شود زیرا چنین تغییری باعث ایجاد نگرش بازار نسبت به ریسک می‏شود. چنین تغییر در نگرش ریسک ممکن است حرکات کوتاه‏مدت در قیمت دارایی را بهتر از سایر مجموعه‏های اساسی توضیح دهد. مطالعات دیگر همچنین به این نتیجه رسیده‏اند که احساسات سرمایه‏گذار‏ می‏تواند مؤلفه مهمی از فرایند قیمت‎گذاری بازار باشد.

2- احساسات بازار

احساسات بازار به نگرش کلی سرمایه‌گذاران نسبت به اوراق خاص یا بازارهای مالی برمی‌گردد. این احساس، لحن بازار یا روانشناسی جمعیت است که از طریق فعالیت و حرکت قیمت اوراق بهادار معامله‌شده در آن بازار نشان‌داده شده‌ است. به‌طور کلی، افزایش قیمت‌ها احساسات بازار صعودی و کاهش قیمت، احساسات نزولی بازار را نشان می‌دهد. احساسات بازار، که احساسات سرمایه‌گذار نیز نامیده‌ می‌شود، همیشه بر مبنای عوامل بنیادی نیست. معامله‌گران و تکنیکالیست‌ها متکی به احساسات بازار هستند، انواع مختلفی از شاخص‌های احساسات مانند رفتار و باورهای مصرف‌کننده و رفتار و باورهای سرمایه‌گذار وجود دارد. توجه بیش از حد بر روی یک شاخص احساسات موجب می‌شود برخی از معامله‌گران دیدگاه مخالف در پیش بگیرند. به‌ عنوان مثال خوش‏بینی عمیق معمولا بدنبال بدبینی است و بالعکس.

شاخص احساسات توسط سرمایه‌گذاران مورد استفاده قرار می‌گیرد تا بتوانند رفتار خوشبینانه یا بدبینانه مردم در مورد شرایط بازار یا اقتصاد فعلی را نظاره کنند. شاخص احساسات تنها قسمتی از داده‌های مورد تصمیم‌گیری هستند و به معنای علامت زمانی برای انجام اقدامات نیستند. به‌عنوان مثال، اگر یکی از شاخص‌ها مانند شاخص نسبت Put/Call باشد که احساسات بازار را می‌سنجد بالاترین مقدار را گزارش دهد، سرمایه‌گذاران انتظار کاهش قیمت‌های بازار سهام را خواهند داشت وبالعکس اگر این نسبت کاهش یابد نشان‌دهنده احتمال زیاد افزایش قیمت است.

در زیر برخی از شاخص­های مرسوم احساسات بازار آورده شده است.

Name	How Measured	Studies
1. Optimism/Pessimism about the Economy
Index of Consumer Confidence	Survey by Conference Board www.conferenceboard.org	Fisher and Statman (2003)
Consumer Confidence Index	Survey by U Mich.- monthly	Charoenrook (2003) Fisher and Statman (2003)
2. Optimism/Pessimism about the Stock Market
Put/Call ratio	Dennis and Mayhew (2002)
Trin. Statistic	NO ACADEMIC REF
Mutual Fund Cash positions	% cash held in MFs Net cash flow into MF’s	Gup (1973) Branch (1976) Randall, Suk, and Tully (2003)
Mutual Fund redemptions	Net redemptions/total assets	Randall, Suk, and Tully (2003)
AAII Survey	Survey of individual investors	Fisher & Statman (2000) Fisher & Statman (2003)
Investors Intelligence Survey	Survey of newsletter writers	Fisher & Statman (2000)
Barron’s confidence index	AAA yield – BBB yield	Lashgari (2000)
TED Spread	Tbill futures yield – Eurodollar futures yield	Lashgari (2000)
Merrill Lynch Survey	Wall St. sell-side analysts	Fisher & Statman (2000) Fisher & Statman (2003)
Issuance %	Baker & Wurgler (2006)
RIPO	Avg. ann. first-day returns on IPO’s	Baker & Wurgler (2006)
Turnover	Reported sh.vol./avg shs listed NYSE (logged & detrended)	Baker & Wurgler (2006)
Closed-end fund discount	Y/E, value wtd. avg. disc. On closed-end mutual funds	Baker & Wurgler (2006) Neal and Wheatley (1998) Lee, Schleifer, & Thaler (1991) Chopra, Lee, Schleifer, & Thaler (1993)
Market liquidity	Baker & Stein (2002 WP)
NYSE seat prices	Trading volume or quoted bid-ask spread	Keim and Madhavan (2000)
4. Riskiness of an individual stock
Beta	CAPM	Various
5. Risk Aversion
Risk Appetite Index	Spearman Rank correlation volatility vs. excess returns	Kumar and Persaud (2002)
VIX – Investor Fear Gauge	Implied option volatility	Whaley (2000)

3- شاخص احساسات بازار سرمایه

علاوه بر معیارهای اندازه‌گیری ذکر شده، پرساد[1] (1996) معیاری از رفتار بازار نسبت به ریسک را در زمینه بازارهای ارز توسعه داد، معیاری که او به عنوان اشتهای بازار (RAI[2]) برای ریسک توصیفش می‌کند. او عنوان می‌کند که در کوتاه‌مدت، در بازار ارزهای خارجی، اشتهای متغیر بازار برای ریسک یک نیروی غالب بوده و در مواقعی موثرترین عامل در بازدهی ارزی است. پرساد معتقد است اگر اشتهای بازار برای ریسک ثابت باشد، نرخ‌های مبادله تنها به خاطر تغییرات پیش‌بینی نشده در ریسک اقتصادی تغییر خواهند کرد. اگر اشتهای ریسک افزایش یابد و ریسک‌های اقتصادی ثابت بمانند، سرمایه‌گذاران احساس خواهند کرد که در این سطوح ریسک، با جبران بیش از حد [3] مواجه شده و این احساس با افزایش سطح ریسک تقویت خواهد شد. با بهره‌برداری سرمایه‌گذاران از آن‎چه آنها موازنه ریسک-بازده تقویت شده تلقی می‌کنند، قیمت ارز همراه با ریسک آن‏ها تغییر خواهد کرد. ارزهایی با ریسک بالا قیمت بیشتری نسبت به ارزهای کم ریسک یافته و ریسکی‌ترین ارز شاهد بالاترین افزایش قیمت خواهد بود. بنابراین شاخص اشتهای ریسک می‌تواند بر اساس قوت همبستگی بین رتبه عملکرد ارز و رتبه ریسک آن ساخته شود.

باندوپادیایا و جونز (2005) نشان دادند که اندازه‏گیری اشتهای ریسک ایجاد شده توسط پرساد (1996) برای بازار ارز می‏تواند با موفقیت برای اندازه گیری احساسات سرمایه‏گذار‏ در بازار سهام با استفاده از داده های در دسترس عموم سازگار شود. آن‏ها با استفاده از روشی که پرساد (1996) جهت محاسبه اشتهای ریسک ارز به کار برد، شاخص تمایل به بازار سهام (EMSI[4]) را برای گروهی از شرکت‏ها در شاخص بازار سهام تهیه و تعیین کردند. مزیت مدل توسعه یافته در مطالعه پرساد (1996) و EMSI ساخته شده توسط باندوپادیایا و جونز(2005) این است که تغییر در خطرپذیری اساسی بازار مستقیماً روی اندازه پیشنهادی تأثیر نمی گذارد و بنابراین، این اقدامات با دقت بیشتری منعکس‏کننده تغییرات در نگرش بازار به ریسک است. شاخص اشتهای ریسک و EMSI به طور خاص با ریسک، بازده و توازن قیمت ها صحبت می‏کنند، ‏بنابراین تنها بر تمایل بازار به پذیرش هرگونه ریسک ذاتی در بازار در یک زمان معطوف متمرکز می‏شوند.

4- نحوه محاسبه شاخص احساسات بازار سرمایه (EMSI)

بازده روزانه را برای هر یک از اوراق بهادار موجود در شاخص محاسبه می­شود . برای هر یک از اوراق بهادار، ‏همچنین میانگین انحراف استاندارد بازده روزانه را در طی پنج روز گذشته (“نوسانات تاریخی”) برای هر روز از دوره نمونه می‏شود. نوسانات و محاسبه ضریب همبستگی رتبه اسپیرمن بین رتبه بازده روزانه برای هر بنگاه و رتبه نوسانات تاریخی بازده برای هر بنگاه، ‏و نتیجه را با 100 برابر ضرب کنید. بنابراین EMSI به شرح زیر محاسبه می‏شود:

جدول(2): محدوده EMSI به طور مرسوم، مقادیر EMSI در پنج دسته طبقه‌بندی می‏شود. برای مقادیر بین 10- تا 10+ بازار را خنثی نسبت به ریسک، برای مقادیر بین 10- تا 30- آن را نسبتا ریسک‌گریز، و برای مقادیر کمتر از 30- آن را کاملا ریسک‌گریز تلقی کرده‏اند. به‌طور مشابه، اگر EMSI بین 10+ تا 30+ باشد، بازار نسبتا ریسک پذیر، و اگر شاخص از 30+ بیشتر باشد، کاملا ریسک‌پذیر در نظر گرفته می‌شود.

EMSI محدوده	طبقه بندی
30- و کمتر	بسیار ریسک‌گریز
30- تا10-	نسبتا ریسک‌گریز
10- تا 10+	ریسک خنثی
10+ تا 30+	نسبتا ریسک‌پذیر
30+ و بیشتر	بسیار ریسک‌پذیر

نمودار زیر نمونه‏ای از شاخص احساسات بازار سرمایه است که در بازه زمانی 10 ماهه ابتدایی سال 1398 در بازار سرمایه ایران محاسبه شده است. مبنای محاسبات آن داده‏های 331 سهم موجود در شاخص بورس اوراق بهادار تهران (TEDPIX) است. همچنین از بازده روزانه و واریانس 50 روزه سهام در شاخص احساسات استفاده شده است.

برای نمونه، این شاخص در مهرماه 1398به صورت نسبی منفی بالایی را تجربه کرده که نشاندهنده افزایش ریسک گریزی سرمایهگذاران در بازار بوده است. همانطور که در نمودار فوق نیز مشخص است دامنه نوسان شاخص احساسات EMSI در بازار سرمایه ایران محدود بوده که علت آن وجود محدودیت دامنه نوسان برای سهام است. محدودیت دامنه نوسان قیمت سهام باعث می‏شود همبستگی بین رتبه بازده و رتبه واریانس تاریخی آن مثبت یا منفی کامل نباشد و از این رو، بازنگری در مقادیر تعیین شده در جدول (2) ضروری به نظر می‏رسد.

5- نتیجه گیری

شاخص EMSI از داده‏های در دسترس عموم مانند بازده و واریانس سهام استفاده می‏کند و تمایلات بازار را برای پذیرش ریسک‏های ذاتی در یک زمان مشخص اندازه‏گیری می‏کند. شاخص احساسات را می‏توان به عنوان ابزاری در جهت پیش‏بینی روند کلی بازار در روزهای آینده دانست. از این رو تحلیلگران و سرمایه‏گذاران باید به احساسات سرمایه‏گذران به عنوان یک عامل تعیین‏کننده تغییرات در بازار سرمایه توجه کنند.

[2] Risk Appetite Index

[4] Equity Market Sentiment Index

تهیه کننده: ایوب گودرزی- کارشناس صندوق تثبیت بازار سرمایه

روانشناسی بازار

موفقیت و یا شکست در بازارهای مالی، به طرز فکر شما بستگی دارد. به عبارت دیگر اگر بحث روانشناسی بازار را کنترل نکنید، هیچوقت نمیتوانید سود کنید. متاسفانه اکثر معامله گران، اهمیت بحث روانشانسی را نادیده میگیرند.

اهمیتی ندارد که چقدر استراتژی شما خوب است، تا زمانی که طرز فکر درستی نداشته باشید نمیتوانید سودآور شوید. چون یک استراتژی مناسب در کنار روانشناسی غلط، منجر به سود نمیگردد.

طرز فکر غلط باعث میشود که ضرر کنیم و بسیاری از افراد این نکته را نادیده میگیرند.

آنها فکر میکنند که اگر از یک اندیکاتور یا از یک سیستم معاملاتی درست استفاده کنند، پولدار میشوند.

در صورتی که موفقیت در معامله گری، نتیجه عادت های درست معاملاتی است و این عادت ها هم نتیجه روانشناسی صحیح است.

روانشناسی بازار

در این مقاله بررسی میکنیم که چه طرز فکری در بازارهای مالی مناسب است. پس این مقاله را با دقت بخوانید چون طرز فکر نامناسب باعث میشود که ضرر کنید.

گام اول: انتظارات واقع گرایانه داشته باشید

۱- اولین قدم این است که انتظارات واقع گرایانه ای در مورد معامله گری داشته باشیم. مثلا شغل خود را ترک نکنید و انتظار نداشته باشید که بعد از ۲ ماه معامله، بتوانید ۱ میلیون دلار در سال درآمد داشته باشید.

بازار اینگونه نیست. پس هر چه سریع تر واقعیت را قبول کنید، سریع تر به پول میرسید. باید قبول کنید که نباید از حجم و اهرم بالا استفاده کنید تا به پول برسید. اگر اینکار را بکنید، ممکن است که موقتا به پول برسید، اما به زودی تمام پول خود را از دست میدهید.

این واقعیت را قبول کنید که چقدر در حساب خود پول دارید و تمایل دارید که چقدر از آن پول را در هر معامله از دست بدهید.

۲- نکته مهم این است که باید پولی را وارد معامله کنید که به آن احتیاج ندارید. اگر چنین پولی ندارید، با حساب دمو کار کنید.

به طور کلی نباید پولی را وارد معامله کنید که با از دست دادن آن، احساساتی بشوید. همیشه فرض را بر این بگذارید که ممکن است تمام پولی که در حسابتان دارید را از دست بدهید.

پس اگر با این حالت مشکلی نداشته باشید، آنگاه در مسیر درستی قرار گرفته اید. اگر دائما نگرانِ پول خود باشید، آنگاه فشار روانی شدیدی به شما وارد میشود و باعث میشود که دائما ضرر کنید.

روانشناسی بازار

۳- شب ها بخوابید. این به نکته قبلی مربوط میشود. یعنی نباید به پول خود احساس داشته باشید.

از خود بپرسید که اگر در تمام معاملات ضرر کنید، آیا همچنان میتوانید بی تفاوت باشید؟

اگر نگران معاملات خود هستید و نمیتوانید بخوابید، به این معنی است که بیش از حد ریسک کرده اید. هیچکس نمیتواند به شما بگوید که در هر معامله چقدر ریسک متحمل شوید.

بلکه به خودتان بستگی دارد که با چه مقدار ریسک راحت هستید. به طور کلی مقدار ریسک، به تعداد معاملات شما، مهارت شما و توانایی شما در تحمل ریسک بستگی دارد.

۴- این نکته را درک کنید که معاملاتی که انجام میدهید، ارتباطی به هم ندارند. بسیاری از معامله گران تحت تاثیر معامله قبلی خود قرار میگیرند.

اما نکته این است که معامله قبلی شما هیچ ارتباطی به معامله بعدی ندارد. پس بعد از یک معامله سودآور، نباید اعتماد به نفس کاذب پیدا کنید. و بعد از یک معامله زیان آور هم نباید ناامید باشید.

اگر در ۳ معامله متوالی سودآور بشوید، آنگاه نباید حجم معامله بعدی را افزایش دهید. وقتی در معامله ای ضرر میکنید، نباید سریعا وارد بازار بشوید تا پول خود را پس بگیرید.

اگر به این نکات عمل نکنید، آنگاه عملکرد شما بر اساس احساسات است و نه بر اساس منطق.

۵- نسب به معاملات خود احساساتی نشوید. اگر موارد بالا را رعایت کنید، آنگاه این امکان هست که نسبت به معاملات خود احساساتی نشوید.

اگر در چند معامله متوالی ضرر میکنید، به این معنی نیست که استعداد معامله احساسات معامله گران در بازار آتی گری ندارید. و یا اگر در چند معامله متوالی سود میکنید، به این معنی نیست که شما خدای معامله گری هستید و هیچوقت ضرر نخواهید کرد.

اگر بیش از حد ریسک نکنید و به پول خود احساسی نداشته باشید، آنگاه به احتمال زیاد به معاملات خود احساساتی نمیشوید.

گام دوم: قدرت صبر را نادیده نگیرید

یکی از مهمترین نکاتی که منجر به سودآوری میشود این است که حتما نباید معاملات زیادی انجام بدهیم تا سود ماهانه زیادی داشته باشیم.

سود کم و پایدار، رمز موفقیت در بازارهای مالی است. به اینصورت در طی یکسال نتیجه بهتری میگیریم.

روانشناسی بازار

۱- در ابتدا سعی کنید که بر روی چارت روزانه معامله کنید. با اینکار به درک درستی از بازار میرسید و به دام سیگنال های غلطی که در تایم فریم پایین شکل میگیرد، نمیوفتید. بخصوص مبتدی ها باید از چارت روزانه شروع کنند و معامله گری را در این تایم فریم فرابگیرند. چارت روزانه، بهترین و معتبرترین دیدگاه را در اختیار شما قرار میدهد. احتیاجی نیست که هر روز معامله کنید تا بازدهی ماهانه داشته باشید.

۲- کیفیت بهتر از کمیت است. خود را همانند تک تیرانداز تصور کنید. باید صبر کنید تا یک فرصت معاملاتی مناسب پیش بیاید. یعنی وارد هر معامله ای نشوید. همیشه باید آماده باشید که پول خود را از دست بدهید و تا وقتی که از معامله مطمئن نشده اید، وارد معامله نشوید. کافی است که چند معامله خوب در طی ماه انجام بدهید تا بتوانید به سود خوبی در بازار برسید. پس باید صبور باشید.

گام سوم:به رهیافت خود در بازار پایبند باشید

باید یک برنامه معاملاتی داشته باشید. یعنی باید قبل از ورود به معامله، تمام اقدامات خود را برنامه ریزی کرده باشید.

اگر طبق برنامه معاملاتی پیش بروید، در بلندمدت سودآور خواهید شد. پس قبل از اینکه وارد معامله بشوید، برنامه ریزی کنید چون بر اساس منطق عمل میکنیم و نه بر اساس احساسات.

۱- باید برنامه معاملاتی داشته باشید:بنظر خسته کنند میرسد. اما اگر برنامه معاملاتی نداشته باشید و طبق آن پیش نروید، آنگاه به طور نامنظم و بر اساس احساسات عمل میکنید.

الزامی نیست که یک برنامه معاملاتی خسته کننده داشته باشید؛ میتوانید خلاقیت نشان دهید. در برنامه معاملاتی خود مشخص کنید که در هفته آتی چه کارهایی باید انجام دهید. پس قبل از ورود به معامله، حتما باید یک برنامه برای حمله داشته باشید.

۲- باید از ژورنال معاملاتی استفاده کنید. یعنی باید تمام معاملات خود را در ژورنال معاملاتی ثبت کنید. این یک روش خوب برای ایجاد یک طرز فکر مناسب است.

بدین ترتیب میتوانید عملکرد معاملاتی که انجام داده اید را بررسی کنید. باید عادت کنید که معاملات خود را در ژورنال ثبت کنید. و در نهایت، این ژورنال به یک اثر هنری تبدیل میشود که توانایی شما در معامله گری و استفاده از برنامه معاملاتی را نشان میدهد.

۳- قبل از اینکه وارد معامله بشوید فکر کنید. قبل از ورود به معامله باید به اندازه کافی فکر کنید چون وقتی وارد معامله میشوید، احساسات شما را فرا میگیرد. پس اگر قبل از ورود به معامله، برنامه بریزید، آنگاه دچار استرس نمیشوید.

گام چهارم: هیچ شکی در مورد روش معاملاتی خود نداشته باشید

اگر از روش خود مطمئن نیستید، معامله نکنید. این طرز فکر درستی نیست که بدون اطمینان از روش خود وارد معامله بشوید.

حتما باید روش خود را روی حساب دمو تمرین کرده باشید. قبل از اینکه بر روی حساب ریل کار کنید، حداقل ۳ ماه بر روی حساب احساسات معامله گران در بازار آتی دمو کار کنید.

متاسفانه اکثر معامله گران روش خود را تست نمیکنند و به همین دلیل ضرر میکنند.

روانشناسی بازار

۱- قمار نکنید. در یک طرف، معامله گران حرفه ای داریم. در طرف دیگر، معامله گرانی را داریم که قمار میکنند.

اگر یک روش حساب شده در معاملات خود بکار ببرید و صبر کنید تا فرصت معاملاتی پیش بیاید، آنگاه شما یک معامله گر حرفه ای هستید.

اما اگر از یک معامله به معامله ای دیگر بپرید و از برنامه معاملاتی خود پیروی نکنید، آنگاه شما یک قمار باز هستید.

۲- پرایس اکشن به ما کمک میکند تا یک طرز فکر مناسب شکل دهیم. پرایس اکشن، بهترین روش معاملاتی است و سادگی این روش به ما کمک میکند تا طرز فکر مناسبی را شکل دهیم.

احتیاج نیست که هزاران اندیکاتور را بر روی چارت بیندازیم و یا از ربات ها و نرم افزار های گران قیمت استفاده کنیم. پرایس اکشنِ خام، تنها چیزی است که احتیاج داریم و بعد به ذهن انسانی احتیاج داریم تا این پرایس اکشن را درک کند.

دستیابی به این قدرت به خودمان بستگی دارد. پرایس اکشنی که بر روی چارت شکل میگیرد همانند نقشه راه است.

روانشناسی بازار سهام| اشتباهات رایج معامله گران بورس

اینکه چکار کنیم که بتوانیم با حفظ سرمایه در بلندمدت بهترین تصمیم را در بازار سهام بگیریم، خود مشمول باید و نبایدهایی که باید سعی کنیم در روانشناسی بازار به کار گیریم. اما رفتارهایی که ما را در معامله گری به اشتباه می اندازند، کدامند؟

به گزارش «دنیای بورس» به نقل از فرهنگ سازی بورس، حفظ سرمایه در بلند مدت و به منظور استفاده از سرمایه در بهره‌بردن از موقعیت‌هایی با احتمال سود بالا است.

معامله و پیگیری کردن بازار سرمایه بعد از دست دادن یک فرصت، از اشتباهات رایج افراد است. اغلب، معامله‌گران بعد از دست دادن یک معامله که آن را زیر نظر داشتند، سعی می‌کنند بازار را دنبال کنند؛ آن‌ها با از دست رفتن یک فرصت، به صورت هیجانی برخورد می‌کنند و چون از عدم انجام آن معامله و اینکه به خودشان اعتماد نکردند،ناراحت هستند،‌ احساساتی می‌شوند و با ورود ناگهانی به معامله‌ای دیگر که معمولا، حد ضرر بزرگ‌تر و اندازه خرید کوچک‌تری دارد؛ احتمال کسب سود را به شدت کاهش می‌دهد.

* باید صبور باشید و منتظر فرصت ورود مجدد به معامله باشیدو منتظر ورود در یک نقطه دیگر باشید. حتما بعد از دست دادن یک فرصت مناسب، دست از تعقیب بازار بردارید.

عدم اعتماد یا باور نداشتن به توانایی‌های معاملاتی‌ فرد در بازار سرمایه از دیگر مشکلات رایج معامله‌گران است.

عدم باور و اعتماد به استراتژی و برنامه معاملاتی‌ اشتباهی بزرگ است زیرا قبل از اینکه وارد بازار سهام و معامله‌گری شوید آن‌ها را آموخته‌اید. درنتیجه، وقتی‌که معامله را انجام دادید باید به برنامه‌هایی که در آن دوره آماده و تدوین کرده‌اید، اتکا کنید و به خودتان تردید نداشته باشید. تمامی تجارب معاملاتی‌ که به واسطه آموزش و یا عضویت در شبیه‌ساز تالار معاملات (IRVEX.ir) به دست آورده‌اید و به نحوی در شکل‌گیری برنامه معاملاتی موثرند مواردی هستند که می‌توانید در شرایط پیشرو ازآن استفاده ببرید.

توجه بیش‌ازحد به اخبار و اطلاعاتی که منبع انتشار دهنده آن مشخص نیست از دیگر اشتباهات متداول معامله‌گران است. توجه بیش‌ازاندازه معامله‌گر به رویدادهای خبری و تأثیر احتمالی آن‌ها بر بازار، کار اشتباهی است. اما معامله‌گران موفق، متغیرهای خارجی را مسدود ساخته و روی استراتژی معاملاتی خودشان متمرکز می‌شوند.

* اگر با استفاده از تحلیل تکنیکال یک روش معاملاتی را برای خودتان طراحی کردید، باید به آن بچسبید و آن را دنبال کنید چراکه آن، لبه معاملاتی‌تان است. (شما باید یک لبه معاملاتی قابل‌تعریف برای خود داشته باشید تا بتوانید آن را طی زمان کافی اجرا و پیاده‌سازی کنید تا اوضاع را به نفع خود تغییر دهید) اما اگر لبه معاملاتی شما صرفاً اندیکاتورهای درهم‌وبرهم، اخبار و احساسات است، شما دیگر معامله نمی‌کنید؛ بلکه در حال پذیرش ریسک بالایی با بازدهی کم!

معامه‌گران اغلب دوست دارند سریع به سود بالایی در بازار سهام دست یابند. آن‌ها آن‌قدر عجله دارند که برای خودشان فرصت‌هایی را می‌سازند که اصلاً وجود خارجی ندارند. اگر معامله‌گر بداند که چه می‌خواهد، دیگر نباید در چارت‌ها ریز شود تا بتوانید آن را بیابد. اگر دید که باید از سایر افراد بپرسد که آیا این معامله خوب است یا نه به‌احتمال‌زیاد، بداند که معامله خوبی نیست و دست‌کم، ارزش ریسک کردن سرمایه را ندارد.

معامله‌گران زیادی به حضور در بازار وابستگی احساسی پیدا می‌کنند، شاید به معامله کردن وابستگی نداشته باشید اما احساس می‌کنید باید در بازار حضورداشته باشید. احساس می‌کنید چون در بازار نیستید، پس سودی به دست نمی‌آورید یا احساس می‌کنید هرچه تعداد معاملات را بیشتر کنید، احتمال کسب موفقیت را هم بیشتر می‌کنید. اما این احساسات و تفکرات منجر به شکست و ضرر شما در درازمدت خواهند شد.

* نگران از دست رفتن فرصت‌های امروز نشوید؛ شما باید بتوانید در بازار بمانید؛ این بدان معناست که باید با کاستن از تعداد معاملات هیجانی، سرمایه‌تان را حفظ کنید. یادتان نرود گاهی مواقع ، معامله نکردن در بازار سهام خود یک موقعیت سودده معاملاتی است!

حتماً قبل از انجام معامله در بازار با سرمایه واقعی، آموزش (تالار مجازی بورس ایران) ببینید. هیچ‌کس نمی‌خواهد در بازار ضرر کند؛ بهترین راه برای جلوگیری احساسات معامله گران در بازار آتی از ضررهای غیرضروری، آموزش دیدن قبل از شروع فعالیت در بازار سرمایه است.

* اگر می‌خواهید معامله‌گر شوید، باید بتوانید معامله بر اساس تحلیل تکنیکال و یا فاندامنتال و یا ترکیبی از این دو را بیاموزید و باید این توانایی را قبل از ورود به بازار و به خطر انداختن سرمایه‌ (مازاد سرمایه اصلی زندگی) کسب کنید. (آموزش سرمایه‌گذاری و یادگیری اصول معامله‌گری در بازار سهام از طریق تالار مجازی بورس ایران).

رمزارزهای مهم در این هفته

رمزارزهای مهم

از اخبار و تخفیف های لحظه ای با عضویت در خبر نامه ها بلافاصله خبر شوید .

روند اصلاح قیمت در بیت کوین در حال افزایش است. افزایش قیمت این از میانگین متحرک ۵۰ روزه می تواند امید تازه به آلت کوین ها ببخشد. . در این حالت سطح حمایت برای آلت کوین ها افزایش پیدا می کند و روند صعودی ادامه خواهد داشت. بیت کوین در روزهای گذشته با اصلاحاتی روبه رو بوده است. معامله گران می خواهند بدانند که آیا این کاهش ناچیز در قیمت به معنای آغاز روند نزولی است یا خیر. مسئله اینجاست که هیچ کس گوی جهان نما ندارد و نمی تواند آینده را پیش بینی کند. تحلیل گران برای پی بردن به وضعیت بازار تنها به تاریخچه معاملات و مدارک موجود دسترسی دارند. این کار تحلیل رمزارزهای مهم را دشوار می کند.

در شرایطی که سرمایه گذاران بدبین یا خرس ها کنترل بازار را به دست داشته باشند، قیمت از سطح حمایت کاهش پیدا می کند. معامله گران در این حالت با ترس به صف های فروش می پیوندند و دارایی خود را می فروشند. در شرایطی که بازار در دست گاوها یا سرمایه گذاران خوشبین است نیز ترس از غافله جا ماندن یا FOMO آنها را به خرید بیشتر دارایی می کشاند.

تاریخ چراغ فردا

تاریخ نشان داده است که ماه مارس برای بیت کوین ماه خوبی نبوده است. به همین دلیل معامله گران ترجیح می دهند صبر کنند و روند آتی قیمت ها را مشاهده کنند. کاهش تقاضا برای خرید این دارایی منجر به کاهش قیمت این ارز و کارمزد استفاده از قراردادهای آتی شده است.

با این حال تمام اطلاعات موجود نشان دهنده یک بازار نزولی نیستند. موسسات مالی همچنان به خرید این دارایی ادامه می دهند. ماینرها دست از فروش دارایی برداشته اند. اما اطلاعات موجود برای درک وضعیت بازار کافی نیست. هنوز تصویر مشخصی برای ادامه مسیر در دست نیست. در ادامه با ما همراه باشید و تحلیل ۵ مورد از رمزارزهای مهم را مطالعه کنید. اگرچه اطلاعات زیادی برای پی بردن به روند آتی بازار وجود ندارد، اما درک وضعیت بازار نقش مهمی روی تصمیم گیری های شما خواهد داشت. به یاد داشته باشید که در بازار رمزارزهای مهم کسانی پیروز می شوند که اطلاعات بیشتری در مورد ساز و کار بازار داشته احساسات معامله گران در بازار آتی باشند. در ادامه با ما همراه باشید و وضعیت حال حاضر را بشناسید تا رویدادهای آینده را بهتر درک کنید.

جفت ارز دلار و بیت کوین

بیت کوین از میانگین متحرک ۲۰ روزه کاهش پیدا کرده است. کاهش قیمت این ارز تا این سطح به معنای وقوع اصلاحات است. سطح حمایت حیاتی بعدی برای بیت کوین، میانگین متحرک ۵ روزه است. قیمت از تاریخ ۹ اکتبر به این سطح نرسیده است.

گاوها به احتمال زیاد از میانگین متحرک ۵۰ روزه دفاع می کند. اگر قیمت از این افزایش پیدا کند و به میانگین متحرک ۲۰ روز برسد احساس معامله گران بازار مثبت باقی می ماند. در این حالت آنها به خرید بیشتر دارایی ادامه می دهند.

میانگین متحرک ثابت است و شاخص قدرت نسبی اندکی از میان پایین تر است.این امر نشان می دهد که گاوها کنترل بازار را از دست داده اند. اگر خرس ها بتوانند قیمت را از میانگین متحرک ۵۰ روزه پایینتر ببرند مشخص می شود که میزان عرضه از تقاضا بیشتر است. چنین اقدامی قیمت تا ۳۸ هزار دلار کاهش می دهد. کاهش قیمت از این باز نشانه خوشایندی برای بازار نیست و روند کاهشی تا ۳۲ هزار دلار و در نهایت تا ۲۸۸۵۰ دلار ادامه خواهد داشت.

کاهش میانگین متحرک ۲۰ روزه و منفی شدن شاخص قدرت نسبی نشان دهنده تسلط خرس ها بر بازار است. قیمت در حال حاضر به سطح حمایت حیاتی نزدیک می شود.

اگر قیمت از این سطح حمایت یعنی ۴۱۹۵۹.۶۳ افزایش پیدا کند، گاوها قیمت میانگین متحرک ۲۰ روزه افزایش دهند. در صورتی که موفق به انجام این کار شوند روند صعودی ادامه خواهد داشت. بیشترین کاهش قیمت بیت کوین را به دارایی خود افزودند. به این ترتیب بیت کوین به ۵۲ هزار دلار می رسد. اما با شکسته شدن سطح حمایت فعلی باید در انتظار کاهش هرچه بیشتر قیمت این ارز باشیم.

جفت ارز بایننس کوین و دلار

بایننس کوین از تاریخ ۲۰ فوریه اصلاحاتی را مشاهده کرده است. به نظر می رسد معامله گران برای تثبیت سود وارد عمل شدند. همین امر منجر به کاهش قیمت این ارز شده است. ریتم کاهش قیمت ها آهسته است این امر نشان می دهد که معامله گران دچار ترس نشدند.

قیمت در حال حاضر از میانگین متحرک ۲۰ روزه یعنی ۱۹۴ دلار کاهش پیدا کرده است. البته ممکن است خریداران با کاهش قیمت ها برای خرید هرچه بیشتر این دارایی وارد عمل شوند. اگر قیمت است حمایت افزایش پیدا کند، توجه به معامله گران بیشتری به این بازار جلب می شود. این حرف این حرفه ای به تا ۲۸۰ و در نهایت ۳۰۰ دلار نیز وجود دارد.

در حال حاضر میانگین متحرک ۲۰ روزه ثابت است و شاخص قدرت نسبی اندکی بالاتر از میانه قرار دارد. این امر نشان می دهد که میزان عرضه و تقاضا در بازار به تعادل رسیده است. با این حال اگر خرس ها قیمت را از میانگین متحرک ۲۰ روزه کاهش دهند میزان عرضه و تقاضا پیشی می گیرد. در این تا ۱۶۷.۳۶۹۱ دلار و در نهایت ۱۱۸ دلار کاهش پیدا می کند.

نمودار چهار ساعته قیمت ایجاد الگوی مثلثی را نشان می دهد. این نمودار نشان می دهد که اگر قیمت به بالاترین سطح خود برسد احتمال کاهش آن تا ۱۱۸ دلار وجود دارد.

اما اگر گاوها است حمایت ۱۸۹ دلار دفاع کنند، احساسات معامله گران بازار مثبت باقی می ماند. در این حالت آنها به خرید بیشترین دارای ادامه می دهند. این امر منجر به تقویت این سطح حمایت می شود. اما افزایش قیمت از این سطح به معنای ادامه روند صعودی است و قیمت تا ۲۸۰ دلار افزایش خواهد داشت.

جفت ارز دات و دلار

این ارز یکی از رمزارزهای مهم بازار است. دات از جمله رمزارزهای مهم بازار است که در یک روند صعودی قرار دارد. دنباله بلند تر نمودار شمعی این ارز در تاریخ ۲۶ فوریه نشان داده که گاوها در حال حمایت از میانگین متحرک ۲۰ روزه هستند. با این حال دنباله بلند تر نشان می دهد که میزان تقاضا برای خرید این ارز با افزایش قیمت، کاهش پیدا کرده است.

میانگین متحرک ثابت است و شاخص قدرت نسبی در حال کاهش است. این امر نشان می دهد که روند صعودی در بازار ضعیف شده است. با این حال جفت ارز دات و دلار در روند صعودی اخیر از حمایت خوبی در سطح میانگین متحرک ۲۰ روزه برخوردار بوده است. اگر قیمت از سطح حمایت افزایش پیدا کند و گاوها بتوانند قیمت را از ۳۵.۶۶۱۸ دلار افزایش دهند ادامه روند صعودی تا ۴۲.۲۸۴۸ دلار امکان پذیر است. عبور قیمت از این سطح به معنای ادامه روند صعودی تا ۵۰ دلار است.

سه عامل برای پیش بینی قیمت بیت کوین

حتما شما هم از این می ترسید که بیت کوین ناگهان ریزش داشته باشد ؟ این سه معیار اصلی به شما کمک می کند که احساس صعودی و احساسات معامله گران در بازار آتی نزولی را در بازار ارزهای دیجیتال تشخیص دهید .

طی هفته گذشته قیمت بیت کوین در نزدیکی سطح 20000 دلار درحال نوسان است همین موضوع باعث شده است که معامله گران صبر خود را از دست بدهند ، از نظر برخی از معامله گران ، کمبود قدرت برای حرکت صعودی می تواند مشکل ساز باشد به ویژه اینکه احساسات معامله گران در بازار آتی بیت کوین یک هفته پیش تا 16200 دلار کاهش قیمت داشت . معامله گران با تجربه می دانند که شاخص های کلیدی وجود دارد که به عنوان نشانه هایی از تغییر روند است .این معیار ها شامل حجم معاملات ، بودجه قراردادهای آتی و موقعیت معامله گران بزرگ در بازار است . تنها تعداد اندکی از شاخص های منفی را نمی توان نشانه ضعف روند دانشت . هر معامله گر استراتژی خاص خود را دارد و برخی از آنها تنها در صورت تحقق 3 یا چند عامل نزولی عمل خواهند کرد . اما هیچ قانون خاصی برای دانستن زمان خرید و فروش وجود ندارد .

نرخ بودجه قراردادهای آتی نباید کمتر از Spot باشد !

برخی از وب سایت ها شاخص های معاملاتی دارند که ادعا می کنند نسبت خرید به فروش را برای دارایی های مختلف نشان می دهند اما در واقع ، آن ها به راحتی حجم پیشنهاد ها و حجم معامله گرانی که منتظر فرصت بهتر هستند را مقایسه می کنند . برخی از افراد به داده های جدول رده بندی مراجعه می کنند و حساب هایی را که از رتبه بندی انصراف نداده اند را نظارت می کنند اما این کار هم خیلی دقیق نیست .

یک روش بهتر این است که نرخ تامین مالی برای معاملات آتی (inverse swap )را نظارت کنید .وقتی فروشندگان لوریج بالاتری میگیرند ، نرخ بودجه منفی می شود .

تغییر ناگهانی به دامنه منفی ، تمایل شدید به باز نگه داشتن پوزیشن های فروش را نشان می دهد . در حالت ایده آل ، سرمایه گذاران برای جلوگیری از ناهنجاری های احتمالی ، همزمان هر دومبادله را رصد می کنند .نرخ بودجه ممکن است نوسانات شدیدی داشته باشد چرا که ترجیح معامله گران خرده فروش را نشان می دهد و ممکن احساسات معامله گران در بازار آتی است تحت تاثیر لوریج های بالا قرار بگیرد . معامله گران حرفه ای تمایل دارند که بر قراردادهای آتی بلندمدت با تاریخ انقضا تعیین شده تسلط داشته باشند . با اندازه گیری اینکه چه قدر حجم معاملات بازار قراردادهای آتی بیشتر از بازار اسپات است ، معامله گر می تواند میزان صعودی بودن را بسنجد .

توجه داشته باشید احساسات معامله گران در بازار آتی که نرخ بودجه معاملات آتی معمولا باید 0.5 درصد بیشتر از نرخ بودجه معاملات اسپات باشد . هر زمان که این گونه نباشد و پایین تر باشد زنگ خطر است و بازار خرسی یا نزولی را نشان می دهد .

نظارت بر حجم معاملات

معامله گران خوب علاوه بر نظارت بر قراردادهای آتی ، حجم معاملات بازار های اسپات را نیز ردیابی می کنند . شکستن سطح مقاومت مهم با حجم معاملات کم ممکن است وسوسه کننده باشد اما حجم کم عدم قدرت را نشان می دهد و تغییرات قابل توجه قیمت باید با حجم معاملات قوی نیز همراه باشد .

اگر چه حجم معاملات اخیر بالاتر از حد متوسط بوده است ، معامله گران باید نسبت به حجم معاملات زیر 3 میلیارد دلار در بیت کوین مخصوصا با توجه به 30 روز گذشته ، مشکوک شوند .براساس داده های ماه گذشته ، این حجم معیار اساسی برای تماشای معامله گرانی است که تلاش می کنند قیمت بیت کوین را از سطح 20000 دلار عبور دهند .

نسبت خرید به فروش معامله گران برتر می تواند تغییرات قیمت را پیش بینی کند

یکی دیگر از معیارهای کلیدی سرمایه گذاران باهوش ، نسبت خرید به فروش معامله گران برتر است که می توان در صرافی های پیشرو یافت . اغلب بین اعداد صرافی های مختلف تفاوت هایی وجود دارد و معامله گران باید به تغییرات توجه کنند .

در مثال بالا یک حرکت ناگهانی به زیر 1 می توان سیگنال نگران کننده ای باشد . این بدین دلیل داده های 30 روز گذشته و عدد 1.23 فعلی است . همان طور که قبلا ذکر شد این نسبت بین صرافی های مختلف متفاوت است و باید تنها تغییرات آن ها نسبت به خودشان بررسی شود .

برخلاف معامله گران صرافی بایننس ، معمولا معامله گران برتر OKEx سطح زیر 1 را حفظ می کنند و با توجه به داده های گذشته سطح زیر 0.75 می تواند نگران کننده باشد . هچ قاعده یا روش مشخصی برای پیش بینی افت قیمت شدید وجود ندارد زیرا برخی از معامله گران قبل از ورود به پوزیشن فروش یا بستن موقعیت های خرید خود نیاز دارند که چند عامل نزولی شود . یا این اوصاف نظارت بر نرخ تامین بودجه ، حجم معاملات و نسبت خرید به فروش معامله گران برتر ، دید واضح تری از بازار نسبت به الگوهای شمعی و واگرایی ها می دهد .معیارهایی که بحث شد اندازه گیری مستقیمی از احساسات معامله گران حرفه ای ارائه می دهند .